Gå til hovedinnhold

Månedsrapport for fondsporteføljen februar 2023

Månedsrapporten gir status for min fondsportefølje. Her gir jeg kortfattet informasjon om følgende:

  • Oversikt over utviklingen i aksjemarkedene.
  • Endringer jeg har gjort i min portefølje.
  • Den langsiktige planen og strategien for min portefølje.
  • Porteføljeoversikt med fordelingen på hvert enkelt aksjefond.
  • Avkastning så langt i år for ulike deler av porteføljen sammenlignet med et globalt indeksfond.
  • Oversikt over hvordan porteføljen er satt sammen gjennom analyser i Instant X-Ray hos Morningstar:
    • Fordeling mellom aksjer/obligasjoner (aktiva allokering)
    • Regioner
    • Sektorer
    • Aksjestil (fordeling på vekst/verdi)
    • Topp 10 selskaper/aksjebeholdninger i porteføljen
    • Aksjestatistikk (verdsettelse med blant annet P/E for porteføljen)
  • Oversikt over de 10 siste artiklene på bloggen.
  • Noen generelle lese-, se- og lyttetips for deg som er interessert i aksjer og aksjefond.
  • Deler disse tipsene jevnlig på Twitter. Følg meg på @sveinfr.
  • Det ene bildet og det ene sitatet!
  • Nyttige predefinerte fondsoversikter hos Sbanken og Nordnet.
Lesetid artikkel: 7 minutt.

Utviklingen i aksjemarkedene

Utviklingen i aksjemarkedene styrer avkastning i de ulike aksjefondene jeg er investert i. For å forklare bevegelser i fondene mine, viser jeg utviklingen for de mest sentrale indeksene, slik som S&P 500 (USA), Nasdaq (Teknologibørsen i USA), Hang Seng (Hong Kong - Asia), FTSE 100 (London - Europa) og Hovedindeksen (Oslo Børs). Indeksene er hentet fra E24 Børs, der de viser utviklingen det siste året. 

Tar også med en oversikt over de store globale indeksene, inkludert Verdensindeksen (MSCI World Index ), da denne representerer en akkumulering av avkastningen for mange lands børser. Dette er indeksen et globalt indeksfond typisk følger, men du må være klar over at den er oppgitt i US Dollar, så valutaeffekten kan være betydelig sett i forhold til eksempelvis et norsk globalt indeksfond. Norske kroner er en liten og volatil valuta, som medfører tidvis at valutaeffekten (på godt og vondt) kan være mange prosentpoeng i favør eller disfavør din investering. Ved valutasikring vil du ta bort denne effekten og få avkastning lik den som eksempelvis du ser for Verdensindeksen. Over tid mener jeg dette er en nullsum-spill, og ingen av mine aksjefond er derfor valutasikret.

Alle data er oppgitt YTD (Year To Date) og er hentet ut etter at børsene er stengt siste dag i aktuell måned.

Endringer, plan og strategi for porteføljen

Endringer gjort inneværende måned

  • Følgende fond ble tatt inn i porteføljen i februar:
    • Landkreditt Høyrente (rente-/obligasjonsfond)
      Rentefondet har lavere risiko enn Holberg Kreditt, som var det første rentefondet jeg tok inn i porteføljen, og investerer minimum 65 % av sin portefølje i bank- og finansobligasjoner og maksimalt 35 % i norske foretaksobligasjoner. Det betyr at jeg nå er gått til det skritt å ta inn 2 rentefond i porteføljen. Med tanke på å beholde disse i årene framover. Det er altså ingen kortsiktig spekulasjon i høyt rentenivå, men mer en langsiktig forventning om at rentenivået vil forbli på et høyere nivå enn det har vært, i årene som kommer.

Plan og strategi for porteføljen

Porteføljen presentert slik den ser ut med link til fondsdetaljer hos Morningstar, risikoklasse i parentes og henvisning til artikler på bloggen, der jeg går mer i dybden om de ulike fondstypene:
  • Min enkle investeringsstrategi oppsummert på kortest mulig vis er:
    1. Følg planen!
    2. Spar systematisk og jevnlig!
    3. Spre investeringene!
    4. Sitt gjennom opp- og nedturer i markedene!
    5. Ha kontroll på risikoen i porteføljen!
      Dette utdyper jeg langt grundigere her:  
      👉 Lær av de beste og lag en enkel investeringsstrategi! (bloggen, 26.06.22)
  • Gjennom aksjefondene, og da ikke minst gjennom indeksfondene i min portefølje, eier jeg aksjer og obligasjoner i ca 4000 små, mellomstore og store selskaper i hele verden. Detaljene kan du se i et regneark delt via Google Drive. Her finner du aksje- og rentefondenes ti største plasseringer, samt en oversikt over antall aksjer og obligasjoner i alle fond jeg er investert i. 

    Jeg er også opptatt av en god fordeling mellom såkalte vekst- og verdiaksjer, samt store og små selskaper, noe som vises mer i detaljert lenger nede i rapporten (aksjestil), basert på analyseverktøy fra Morningstar. En liten del av porteføljen er også investert i obligasjoner.
    👉 Hvordan bygge en diversifisert portefølje av aksjefond? (bloggen, 20.03.22)
     
  • Endringer kan bli gjort - i hovedsak i den aktive delen av porteføljen - i løpet av året, men planen er å ha aksjefondene "for alltid". Jeg pleier å bruke god tid og gjøre grundige vurderinger, før jeg tar nye fond inn i porteføljen. Det er heller ikke uvanlig at aktivt forvaltede fond i perioder kan levere både ekstra sterkt og svakt, men det er troen på fondets mandat, de aksjer fondet eier og forvalterens kompetanse, som bør styre hvor lenge du eier fondet. Dette betyr at jeg hovedsakelig gjør endringer i forbindelse med overgang til et nytt år, og da primært i den aktive delen av porteføljen. 

Porteføljeoversikt


Avkastning for aksjefondene i porteføljen

Her følger en oversikt fra Portfolio Manager hos Morningstar (gratis å opprette og bruke) over avkastning for fondene akkumulert, og deretter detaljert, sortert på høyest avkastning så langt i år. Du kan også se hvordan fondet har gjort det siste måned, samt annualisert for de 3,5 og 10 siste årene. Det er funksjonen X-Ray i Portfolio Manager som gjør denne analysen. Avkastningen for hvert enkelt fond ser du under detaljer rett under de dataene som presenteres her. YTD = Year To Date

NB! Tabell og grafikk for siste måned viser til enhver tid akkumulert avkastning så langt i år (YTD)



* Avkastningen jeg har oppgitt er generert basert på fordeling av fondene i mitt porteføljeoppsett hos Morningstar, og dermed ikke justert for endringer (kjøp/salg) gjort i løpet av året. Det er nåværende portefølje med avkastningsdata pr siste dag i måned eller YTD (Year To Date - Akkumulert avkastning så lang i år). Den er heller ikke justert for månedlige innskudd eller ekstrainnskudd, som jevnlig blir tilført fondsporteføljen. Dette vil derfor ikke være 100 % riktig, men veiledende.

** Jeg har valgt å sammenligne avkastningen i min portefølje med det globale indeksfondet Storebrand Indeks - Alle Markeder A. Dette er et globalt indeksfond som også dekker fremvoksende markeder, og som det derfor passer å sammenligne min portefølje med.

Detaljer for hvert aksjefond fra Morningstar (sortert på avkastning YTD)

Porteføljedata: Regioner, Sektorer, Aksjestil og Aksjestatistikk

Data er basert på at porteføljen inkludert fordelingen av fondene vedlikeholdes i Portfolio Manager hos Morningstar og analysene gjøres ved hjelp av verktøyet X-Ray. Jeg oppdaterer hver måned følgende analyseresultat fra dette verktøyet for hele min portefølje:

  • Aktivaallokering med fordeling mellom aksjer og obligasjoner.
  • Verdensregioner - hvilke regioner, land og markeder porteføljen dekker.
  • Aksjesektor - hvordan selskapene i fondene er fordelt på ulike sektorer.
  • Aksjestil - fordeling mellom små, mellomstore og store selskaper i porteføljen, samt fordeling mellom verdi- og vekstselskaper.
  • Topp 10 underliggende aksjebeholdninger.
  • Aksjestatistikk - oversikt over gjennomsnittlig pris/fortjeneste (P/E), pris/kontantstrøm (P/CF) og pris/bokverdi (P/B), for selskapene i de ulike fondene.
Du kan også få ut data om hva porteføljen totalt har i forvaltningskost, men siden dette er litt plattformavhengig, bør du få denne oversikten på den plattformen du benytter for dine investeringer. Det er også en flott aksjeoverlapp-funksjon (for analyse), der du kan se om det er mange sammenfallende aksjer/selskaper i de aksjefondene du har i porteføljen.

Vil du lære mer om hvordan du selv kan bruke et slikt porteføljeverktøy?


Mine 10 siste artikler

Nyttige podcaster, webinar og artikler om markedene

Ansvarsfraskrivelse (disclaimer): På denne bloggen gir jeg ingen råd, men deler kunnskap og erfaringer. Du må gjøre dine egne valg når du skal gjøre dine investeringer. Agerer du på synspunkter eller kommentarer på bloggen, må du ta ansvar for det selv. Det kan også oppstå feil i artiklene, da detaljene til tider er mange og noe kan "glippe". Da er jeg takknemlig for tilbakemelding på det!    

Kommentarer

  1. Anonym7. mars 2023 kl. 12:08

    Inkluderer porteføljen din det du har investert i pensjonskonto?

    SvarSlett
  2. Svein Frøystad7. mars 2023 kl. 19:17

    Nei, dette er min egen frie fondsportefølje, men den er langsiktig og har egenskaper som godt kan passe en pensjonsportefølje. Bla det at jeg har begynt forsiktig å introdusere litt rentefond.

    Min pensjonsportefølje er i dag hos en leverandør valgt av arbeidsgiver, men jeg forvalter en liten del av denne selv. Det har med avtalemessige forhold på jobben å gjøre, men det innebærer at jeg har egen ASK-konto og en fondskonto, opprettet for dette formålet. Den er ikke slått sammen med min hovedportefølje, som hver måned oppdateres på bloggen, men den følger samme tankesett og noenlunde samme oppsett.

    Vennlig hilsen Svein

    SvarSlett
  3. Anonym8. mars 2023 kl. 09:56

    Takk for svar Svein. Tanken bare slo meg da jeg gikk over porteføljen min og laget kakediagram over fordelingen og eksponeringen mot de forskjellige aktivaklassene. Når jeg da la til det som står på pensjonskontoen så ble det seende ganske ulikt ut. Fordelingen ble skjev og ikke slik jeg ønsker den. Jeg mener det kan være viktig å se helheten i alle investeringene hvis man er langsiktig.

    SvarSlett
  4. Svein Frøystad8. mars 2023 kl. 10:39

    Hei igjen! Min eksponering mot obligasjoner er jo forholdsvis beskjeden pr i dag. Og jeg har ikke hatt rentefond tidligere. Har primært en filosofi rundt 100 % aksjer - egentlig "for ever" - men etter en del studier og utviklingstrekk i markedene, så jeg at det ikke var et dumt tidspunkt å differensiere litt mot rentefond/obligasjoner i midten av 2022. Så ble det offisielt en del av porteføljen fra januar 2023. Har stort sett brukt "friske midler" for kjøp av rentefond. Så jeg har ikke reallokert kapitalen i noe særlig grad, slik pensjonsleverandørene gjerne gjør.

    Det som er vanlig er jo at pensjonsleverandørene setter lavere aksjeandel for tidlig. Begynner ofte å trappe ned fra du er 45/50 år og da står du gjerne raskt med 50-60 % renter/obligasjoner når du er i midten av 50-årene. Kan være at det er smart i en langsiktig pensjonsportefølje - som kun har pensjon som formål - men jeg er altså ikke der. Pr i dag er planen ca 10 % i obligasjoner.

    Jeg er langsiktig. Har ikke planer om uttak i nær framtid pr i dag. Og håndterer fondsporteføljen litt som et tankskip. Gjør jeg endringer, så kommer det sakte over tid og jeg har gjerne skrevet litt og tenkt litt høyt om det på bloggen først. For meg er endringer en modningsprosess for fond. Jeg er ingen spekulant, men en langsiktig investor. :-)

    Vennlig hilsen Svein

    SvarSlett

Legg inn en kommentar

Populære innlegg fra denne bloggen

4 nøkler for å lykkes med investeringer

John Bogle startet Vanguard Group i 1974 fordi han mente at folk flest fortjente bedre tilgang til rimelige og enkle investeringsmuligheter. Han gjorde indeksfond populære – fond som følger et helt marked i stedet for å prøve å velge enkeltaksjer. Derfor kalles han ofte “indeksfondets far”. Filosofien hans var enkel: invester bredt, hold kostnadene lave, tenk langsiktig, og la ikke følelsene styre. Et av hans mest kjente sitater er: "Don’t look for the needle in the haystack. Just buy the haystack!" Kort sagt betyr det at i stedet for å bruke mye tid og penger på å finne den ene elle de få aksjene som kanskje gjør det best ("nålen"), bør du heller kjøpe hele “høystakken” for å få med deg gjennomsnittet – samtidig som du unngår risikoen og kostnadene ved å prøve å slå markedet. I dag forvalter Vanguard over 10 trillioner dollar og er verdens nest største forvaltningsselskap, kun slått av BlackRock. Lesetid artikkel: 3 minutt  -  CoPilot  er medforfatter av artikkel o...
Legg inn en kommentar
Les videre»

Fondsavkastning for folk flest 3. kvartal 2025

I denne artikkelen presenteres en analyse av avkastningen til fond som er blant de mest populære sparevalgene for nordmenn. Dette er basert på statistikk fra fondsforvaltere og avkastningstall fra Morningstar, og gir en oversikt over utviklingen i aksjemarkedene og hvordan denne har påvirket avkastningen for ulike fondstyper. Jeg har også satt sammen 6 ulike fondsporteføljer, som vi vil følge i denne rapporten framover. Dette tar jeg med for å gjøre det praktisk og anvendbart, der du også kan få litt tips og ideer til ulike typer porteføljer. Avslutningsvis vil denne kvartalsrapporten oppsummere de hovedfunnene som framkommer i fonds-oversiktene, og presentere en enkel investeringsplan. Denne gir deg som leser noen praktiske råd for langsiktig sparing i fond. Lesetid artikkel: 5-10 minutt (eller mye mer, hvis du vil fordype deg i dataene)  -  CoPilot  har gjort avkastnings-beregningene for porteføljene og artikkelbildet er generert av KI. Kortfattet oversikt over kvartals...
Legg inn en kommentar
Les videre»

Hvordan bygge en langsiktig fondsportefølje for folk flest?

Det er ikke sjeldent at jeg får spørsmål om å se over en portefølje med fond, for å komme med noen synspunkter og dele mine erfaringer. Er porteføljen bredt nok sammensatt? Overlapper fondene hverandre? Ser det fornuftig ut? Skal jeg kun satse på indeksfond? For min del gir jeg ingen konkrete råd om valg av fond, men kommer gjerne med synspunkter på hvordan sammensetningen av porteføljen bør være. Det er lett å gå seg vill i fond når man aldri har vært borti dette før. I denne artikkelen vil vi gå gjennom trinnene for å hjelpe nybegynnere med å bygge en portefølje, som balanserer risiko og potensiale for avkastning. Jeg pleier alltid å begynne med å få tydelig fram  at de aller fleste greier seg egentlig med å spare jevnlig i et globalt indeksfond . Gjerne et som inkluderer fremvoksende markeder. Det er mitt standardsvar. Min egen portefølje - som egentlig denne bloggen handler om - er noe mer sammensatt. Ikke fordi det er smartere eller at jeg har "knekt koden", men kanskje ...
4 kommentarer
Les videre»

Kunstig intelligens som verktøy for å analysere aksjefond

I en tid hvor kunstig intelligens (AI) raskt blir et hverdagslig verktøy, åpner det seg spennende muligheter for deg som er interessert i fond og investeringer. Du trenger ikke være finansanalytiker for å hente ut gode analyser fra åpne kilder. Med en godt formulert prompt kan du få en AI-modell til å lage en strukturert porteføljeanalyse av et aksjefond – basert på offentlig tilgjengelige data. I denne artikkelen får du en trinn-for-trinn introduksjon til hvordan du kan gjøre dette selv: 🧭 En enkel forklaring på hva en prompt er og hvordan den fungerer 🧩 Selve prompten, klar til bruk ⚠️ En gjennomgang av svakheter og fallgruver ✅ En oppsummering og konklusjon Lesetid artikkel: 5 minutt  -  CoPilot  er medforfatter av artikkel og artikkel-bildet er generert av AI.  💡 Hva er et «prompt» – og hvordan fungerer det? Et  prompt er ganske enkelt instruksjonen du gir til en AI-modell som ChatGPT. Det er slik du forteller modellen hva du ønsker at den skal gjøre. Jo ...
Legg inn en kommentar
Les videre»

Morningstar i ny drakt: Enklere verktøy, men mindre dybde for fondssparere flest

Morningstar har i mange år vært et av de mest brukte oppslagsverkene for fondsdata og analyser. I 2025 har de relansert sine globale nettsider med et tydeligere fokus på registrerte brukerkontoer. For investorer betyr det både nye og mer brukervennlige funksjoner – som oppgraderte verktøy for porteføljestyring, enklere overvåking av fondslister og bedre muligheter til å følge med på endringer i Morningstars egne vurderinger. Samtidig har noen muligheter blitt borte: Enkelte avanserte analyser og dybderapporter er ikke like tilgjengelige som før.  Resultatet er, slik jeg vurderer det, en enklere plattform med bedre brukergrensesnitt, der grunnleggende verktøy fortsatt er gratis, men hvor det tidligere skillet mellom gratis og betalt innhold nå er endret. Og hvorfor bry seg i det hele tatt? Jo, for å få bedre innsikt og kunnskap om fondene du har investert i! Her får du en kortfattet introduksjon! Lesetid artikkel: 3 minutt  -  CoPilot  er medforfatter av artikkel og a...
Legg inn en kommentar
Les videre»