Fondsbloggen for folk flest

Dette er en artikkel av Howard Marks, som jeg tror mange kan ha interesse av å lese i norsk versjon. Derfor har jeg (og Microsoft) oversatt den fra " Further Thoughts on Sea Change " og du kan også høre podcasten med identisk innhold. Howard Marks er en amerikansk investor og forfatter, som er medgründer av Oaktree Capital Management. Selskapet forvalter om lag 2000 milliarder norske kroner. Selv om Marks er 77 år er han sylskarp i sine analyser og leverer en imponerende "one-man-show" podcast, som jeg lytter til med glede. Han er blitt kjent for begerpet "Sea Change", som egentlig beskriver et paradigmeskifte eller en radikal endring i økonomien. Han forklarer dette mer utdypende i en egen artikkel . Jeg har ikke så sterke meninger om dette selv, men synes hans tanker er meget interessante. Husk at Marks har primært vært en investor i gjeld (og kreditter) og at Oak Tree Capital har hatt en alternativ investeringsstrategi. Han sier i Sea Change at det kan

Det kan være at du opplever overskriften som litt overraskende, men dette er hentet fra den nyeste 10-årsstudien fra Morningstar utført i det amerikanske fondsmarkedet, som viser at investorer har hatt en avkastning på omtrent 6 % per år (i dollar) på sine fond de siste 10 årene. Denne avkastningen er 1,7 % mindre enn den totale avkastningen som disse fondene egentlig har gitt. Dette årlige avkastningsgapet er i tråd med gapene Morningstar målte i de fire foregående rullerende 10-årsperiodene, som varierte fra 1,5 til 1,7 prosentpoeng per år. Hva er årsaken til at investorene i fond får mindre avkastning enn fondet? Og gjelder dette kun aktive fond eller også passive indeksfond? Og ikke minst: Kan du som fondsinvestor gjøre noe med dette? Alle data i denne artikkelen bygger på undersøkelsen Morningstar gjennomfører jevnlig av avkastningen til amerikanske fondsinvestorer over 10-årsperioder. Rapporten heter " Mind the Gap: A report on investor returns in the U.S. " og kan grat

 Kvartalsrapporten gir status for min fondsportefølje. Her gir jeg kortfattet informasjon om følgende: Oversikt over utviklingen i aksjemarkedene. Endringer som er gjort i porteføljen. Den langsiktige planen og strategien for min portefølje, inkludert artikler fra bloggen som går i dybden på årsaken til mine valg.  Enkle guider til de fleste fondstyper og hva det innebærer å være en langsiktig investor. Oversikt over porteføljen med fordelingen på hvert enkelt fond. Avkastning så langt i år for ulike deler av porteføljen og totalt, sammenlignet med et globalt indeksfond. Oversikt over hvordan porteføljen er satt sammen og diversifisert gjennom analyser i  Instant X-Ray  hos  Morningstar : Fordeling mellom aksjer/obligasjoner (aktiva allokering) Regioner Sektorer Aksjestil (fordeling på vekst/verdi) Topp 10 selskaper/aksjebeholdninger i porteføljen Aksjestatistikk (verdsettelse med blant annet P/E for porteføljen) Noen generelle lese-, se- og lyttetips for deg som er interessert i aksje