Gå til hovedinnhold

Halvårsrapport for fondsporteføljen 2023

Halvårsrapporten gir status for min fondsportefølje. Her gir jeg kortfattet informasjon om følgende:

  • Oversikt over utviklingen i aksjemarkedene.
  • Endringer som er gjort i porteføljen.
  • Den langsiktige planen og strategien for min portefølje, inkludert artikler fra bloggen som går i dybden på årsaken til mine valg. 
  • Enkle guider til de fleste fondstyper og hva det innebærer å være en langsiktig investor.
  • Oversikt over porteføljen med fordelingen på hvert enkelt fond.
  • Avkastning så langt i år for ulike deler av porteføljen og totalt, sammenlignet med et globalt indeksfond.
  • Oversikt over hvordan porteføljen er satt sammen og diversifisert gjennom analyser i 
    Instant X-Ray hos Morningstar:
    • Fordeling mellom aksjer/obligasjoner (aktiva allokering)
    • Regioner
    • Sektorer
    • Aksjestil (fordeling på vekst/verdi)
    • Topp 10 selskaper/aksjebeholdninger i porteføljen
    • Aksjestatistikk (verdsettelse med blant annet P/E for porteføljen)
  • De 10 siste artiklene på bloggen.
  • Noen generelle lese-, se- og lyttetips for deg som er interessert i aksjer og fond.
    Disse tipsene deles daglig på Twitter. Følg meg på @sveinfr.
  • Det ene bildet og det ene sitatet!
Her er en oversikt over viktige artikler på bloggen: Fondsguiden for folk flest (bloggen, 27.05.23)

Lesetid artikkel: 10 minutt.


Utviklingen i aksjemarkedene

Utviklingen i aksjemarkedene styrer avkastning i de ulike aksjefondene jeg er investert i. For å forklare bevegelser i fondene mine, viser jeg utviklingen for de mest sentrale indeksene, slik som S&P 500 (USA), Nasdaq (Teknologibørsen i USA), Hang Seng (Hong Kong - Asia), FTSE 100 (London - Europa) og Hovedindeksen (Oslo Børs). Indeksene er hentet fra E24 Børs, der de viser utviklingen det siste året. 

Det er mest relevant å måle avkastningen og utviklingen i min portefølje mot et globalt indeksfond, som inkluderer fremvoksende markeder. Her er Storebrand Indeks - Alle Markeder en god indikasjon, som følger MSCI ACWI Index. Denne indeksen består av 47 markeder og ca 3000 selskaper/aksjer.

Alle data er oppgitt YTD (Year To Date) og er hentet ut etter at børsene er stengt siste dag i aktuell måned.

Aktuelle indekser og børser

Verdensindeksen inkludert fremvoksende markeder i et fond


Endringer, plan og strategi for porteføljen

Endringer gjort siste måned

  • Det er tilført et nytt rentefond til porteføljen, som har lav risiko og lite svingninger. 
    Arctic Return Class L har 5 Morningstar-stjerner og har lavere risiko enn mitt primære rentefond - Holberg Kreditt. Fondet investerer i obligasjoner utstedt av stater, lokale myndigheter samt finansinstitusjoner og vel ansette og solide selskaper. Det investerer minst 70% av sin nettoverdi i Investment Grade eller tilsvarende obligasjoner.
  • Fondet "konkurrerte" med  KLP FRN P, som har samme risiko, men en litt annen investeringsprofil.
  • Kapital i nytt rentefond er ny (det vil si ikke flyttet fra andre fond) og medfører dermed en ørliten justering av vektingen i porteføljen. Dette vil framgå under porteføljeoversikten.
  • Det er mulig at jeg øker videre i rentefond gjennom å flytte noe kapital inn i det nye fondet, for å stabilisere porteføljen ytterligere. Her har jeg ikke bestemt meg ennå, men pr juni 2023 gir et likviditetsfond en løpende avkastning på 4-5 % og et høyrentefond (high yield) 9-11 %.

Plan og strategi for porteføljen

Porteføljen presentert slik den ser ut med link til fondsdetaljer hos Morningstar, risikoklasse i parentes og henvisning til artikler på bloggen, der jeg går mer i dybden om de ulike fondstypene. 
  • Min enkle investeringsstrategi oppsummert på enklest mulig vis er:

    1. Følg planen!
      "The best way to measure your investing success is not by whether you're beating the market but by whether you've put in place a financial plan and a behavioural discipline that are likely to get you where you want to go." (Benjamin Graham)
    2. Spar systematisk og jevnlig!
      "Do not save what is left after spending, but spend what is left after saving." (Warren Buffett)
    3. Spre investeringene!
      "The winning formula for success in investing is owning the entire stock market through an index fund, and then doing nothing. Just stay the course." (John Bogle)
    4. Sitt gjennom opp- og nedturer i markedene!
      "You get recessions, you have stock market declines. If you don't understand that's going to happen, then you're not ready, you won't do well in the markets." (Peter Lynch)
    5. Ha kontroll på risikoen i porteføljen!
      "Risk is how much can you lose and what are the chances of losing it." (Seth Klarman)

      Dette utdyper jeg langt grundigere i disse artiklene med konkrete guider og eksempler:
      👉 Hvordan lykkes med sparing? (bloggen, 14.01.23)
      👉 Lær av de beste og lag en enkel investeringsstrategi! (bloggen, 26.06.22)
      👉 Hva betyr det å være en langsiktig investor? (bloggen, 15.03.22)
      👉 Hvordan bygge en diversifisert portefølje av aksjefond? (bloggen, 20.03.22)
      👉 Hvilken risiko tar du ved å spare i aksjefond? (bloggen, 18.02.21)
  • Gjennom aksjefondene, og da ikke minst gjennom indeksfondene i min portefølje, eier jeg aksjer og obligasjoner i ca 4000 små, mellomstore og store selskaper i hele verden. Detaljene kan du se i et regneark delt via Google Disk. Her finner du aksje- og rentefondenes ti største plasseringer, samt en oversikt over antall aksjer og obligasjoner i alle fond jeg er investert i. 

    Jeg er også opptatt av en god fordeling mellom såkalte vekst- og verdiaksjer, samt store og små selskaper, noe som vises mer i detaljert lenger nede i rapporten (aksjestil), basert på analyseverktøy fra Morningstar. En liten del av porteføljen er også investert i obligasjoner.
     
  • Endringer kan bli gjort - i hovedsak i den aktive delen av porteføljen - i løpet av året, men planen er å ha aksjefondene "for alltid". Jeg pleier å bruke god tid og gjøre grundige vurderinger, før jeg tar nye fond inn i porteføljen. Det er heller ikke uvanlig at aktivt forvaltede fond i perioder kan levere både ekstra sterkt og svakt, men det er troen på fondets mandat, de aksjer fondet eier og forvalterens kompetanse, som bør styre hvor lenge du eier fondet. Dette betyr at jeg hovedsakelig gjør endringer i forbindelse med overgang til et nytt år, og da primært i den aktive delen av porteføljen. 

Porteføljeoversikt

Avkastning for aksjefondene i porteføljen

Her følger en oversikt fra Portfolio Manager hos Morningstar (gratis å opprette og bruke) over avkastning for fondene akkumulert, og deretter detaljert, sortert på høyest avkastning så langt i år. Du kan også se hvordan fondet har gjort det siste måned, samt annualisert for de 3,5 og 10 siste årene. Det er funksjonen X-Ray i Portfolio Manager som gjør denne analysen. Avkastningen for hvert enkelt fond ser du under detaljer rett under de dataene som presenteres her. YTD = Year To Date

NB! Tabell og grafikk for siste måned viser til enhver tid akkumulert avkastning så langt i år (YTD)



* Avkastningen jeg har oppgitt er generert basert på fordeling av fondene i mitt porteføljeoppsett hos Morningstar, og dermed ikke justert for endringer (kjøp/salg) gjort i løpet av året. Det er nåværende portefølje med avkastningsdata pr siste dag i måned eller YTD (Year To Date - Akkumulert avkastning så lang i år). Den er heller ikke justert for månedlige innskudd eller ekstrainnskudd, som jevnlig blir tilført fondsporteføljen.

** Jeg har valgt å sammenligne avkastningen i min portefølje med det globale indeksfondet Storebrand Indeks - Alle Markeder A. Dette er et globalt indeksfond som også dekker fremvoksende markeder, og som det derfor passer å sammenligne min fondsportefølje med.

Detaljer for hvert aksjefond fra Morningstar (sortert på avkastning YTD)

Porteføljedata: Regioner, Sektorer, Aksjestil og Aksjestatistikk

Data er basert på at porteføljen inkludert fordelingen av fondene vedlikeholdes i Portfolio Manager hos Morningstar og analysene gjøres ved hjelp av verktøyet X-Ray. Jeg oppdaterer hver måned følgende analyseresultat fra dette verktøyet for hele min portefølje:

  • Aktivaallokering med fordeling mellom aksjer og obligasjoner.
  • Verdensregioner - hvilke regioner, land og markeder porteføljen dekker.
  • Aksjesektor - hvordan selskapene i fondene er fordelt på ulike sektorer.
  • Aksjestil - fordeling mellom små, mellomstore og store selskaper i porteføljen, samt fordeling mellom verdi- og vekstselskaper.
  • Topp 10 underliggende aksjebeholdninger.
  • Aksjestatistikk - oversikt over gjennomsnittlig pris/fortjeneste (P/E), pris/kontantstrøm (P/CF) og pris/bokverdi (P/B), for selskapene i de ulike fondene.
Du kan også få ut data om hva porteføljen totalt har i forvaltningskost, men siden dette er litt plattformavhengig, bør du få denne oversikten på den plattformen du benytter for dine investeringer. Det er også en flott aksjeoverlapp-funksjon (for analyse), der du kan se om det er mange sammenfallende aksjer/selskaper i de aksjefondene du har i porteføljen.

Vil du lære mer om hvordan du selv kan bruke et slikt porteføljeverktøy?

Mine 10 siste artikler

Nyttige podcaster, webinarer og artikler om investeringer

Det ene bildet!

Det ene sitatet!


Med vennlig sparehilsen fra Svein - Consilum Futurum! (planlegg for framtiden)

Ansvarsfraskrivelse (disclaimer): På denne bloggen gir jeg ingen råd, men deler kunnskap og erfaringer. Du må gjøre dine egne valg når du skal gjøre dine investeringer. Agerer du på synspunkter eller kommentarer på bloggen, må du ta ansvar for det selv. Det kan også oppstå feil i artiklene, da detaljene til tider er mange og noe kan "glippe". Da er jeg takknemlig for tilbakemelding på det!   

Kommentarer

  1. Anonym3. juli 2023 kl. 17:16

    Takk for en innsiktsfull og informativt gjennomgang av din fonds portefølje. Har kun et spørsmål vedr. din fonds fordeling, hvorfor har du ikke et teknologi fond i porteføljen

    SvarSlett
  2. Svein Frøystad3. juli 2023 kl. 17:31

    Ja, det er både et naturlig og godt spørsmål! Jeg har i mange år hatt teknologifond i porteføljen. Først DNB Teknologi og deretter er par andre; bla Öhman Global Growth. Gode og solide fond. Har imidlertid jobbet over et par år med å gjøre porteføljen mer robust og defensiv, samt mindre utsatt for svingninger. Da røk tech-fondet mitt for ca 1 år siden, da jeg i en periode var opp i så mye som 35-40 % tech. Synes det ble en skjevfordeling på sektorer. Du vil se av porteføljeanalysen at jeg nå har 20 % teknologi, og mye av dette ligger i det globale indeksfondet. Det er jeg komfortabel med.

    Det kan være gode grunner til å ha et bunnsolid fond som DNB Teknologi i porteføljen, men da skal man passe litt på totalen, slik at ikke det blir for stor overvekt i denne sektoren. Mener jeg. Et globalt indeksfond dekker jo selskaper som Apple, Microsoft, Nvidia, Tesla + mange andre, som driver mye av verdiøkningen i techfondene også.

    Vennlig hilsen Svein

    SvarSlett
  3. Anonym12. juli 2023 kl. 21:32

    Veldig nyttig å lese de ulike artiklene på bloggen din Svein :)

    Investerer du noe i rene aksjer?
    Hva er dine tanker om fond fremover?

    SvarSlett
  4. Svein Frøystad13. juli 2023 kl. 15:38

    Takk for hyggelig kommentar!

    Jeg er ikke investert i aksjer for tiden, selv om jeg periodevis har vært det.

    Mine tanker om fond er det jeg stort sett sier i mine måneds- og statusrapporter, og i artikler jeg har skrevet om mange ulike typer fond på bloggen. Det er avhengig av sektor, region og type fond. Jeg har skrevet en egen artikkel om fremvoksende markeder i år. Spennende region med lav historisk avkastning så langt. Det viktigste tror jeg er å være langsiktig. Ikke selge når det er mørke skyer på horisonten og ikke bare kjøpe når det er oppgang. Jevnlig sparing og innskudd i fond over tid, er det jeg mener er smart. Nesten mer viktig enn hvilke fond du velger.

    Så spørsmålet er litt for "stort" til å gi et enkelt svar, men jeg har økt litt i rentefond det siste året. Har ikke hatt rentefond før, og trender nå mot ca 20 % rentefond i porteføljen.

    Ha en fin sommer!

    Vennlig hilsen Svein

    SvarSlett
  5. Christine2. august 2023 kl. 11:19

    Hei,
    Takk for en meget informativ blogg. Spennende og lærerikt og lese som dine betraktninger. Et par spørsmål som jeg håper ud vil svare på.
    - hvilke platform/plattformer bruker du? Går du etter lavest pris på hvert fond eller prøver du å holde det samlet for bedre oversikt?
    - Noen årsak til at du har gått for KLP Aksje fremvoksende markeder indeks fond i stedet for KLP Aksje fremvoksende markeder flerfaktor fond? Prisen er noe høyere på sistnevnte men avkastningen har vært bedre over lengre tid.

    Ha en fin dag!

    SvarSlett
    Svar
    1. Svein Frøystad2. august 2023 kl. 13:31

      Hei Christine og takk for gode spørsmål!

      For egen del bruker jeg Sbanken primært og har hatt min sparing der i mange år, men har også noe sparing i DNBs løsninger. Bla fordi pensjonen min forvaltes der. Det som framkommer på bloggen er sparing i Sbanken, da det er her jeg har min egen hovedportefølje.

      Jeg har både indeks- og faktorfond i min portefølje og har valgt bevisst en miks. For å dekke alle markeder globalt har jeg valgt å ha KLP AksjeGlobal Indeks P og KLP Aksje Fremvoksende Markeder Indeks P i min portefølje. Sannsynligvis kunne jeg heller hatt Storebrand Indeks Alle Markeder, da dette fondet totalt sett er billigere og dekke i praksis samme indekser. Så årsaken til at jeg holder meg til disse 2 indeksfondene, er at jeg har spart i mange år i disse og mener de dekker godt "alle markeder". Så har jeg valgt å ha et annet faktorfond fra KLP (KLP AksjeGlobal Small Cap Flerfaktor P), som dekker small caps inkludert fremvoksende markeder. Så totalt sett så kommer jeg nok ikke så veldig ulikt ut det du antyder.

      Det har også litt med historikk for fondene å gjøre. KLP Aksje Fremvoksende Markeder Flerfaktor P kom på markedet først tidlig i 2019 og jeg har nok ved mine valg primært sett etter både indeks- og faktorfond med lenger historie. Nå har jo dette fondet fått 5 Morningstar-stjerner og framstår som et attraktivt alternativ til mitt valg.

      Håper det ga et svar på det du lurte på.

      Vennlig hilsen Svein

      Slett
  6. Anders13. august 2023 kl. 10:26

    Hei Svein, tusen takk for inspirasjonen man får av å lese dine velargumenterte innlegg! Lurer på om man kan ha alle disse fondne du har i din portefølje på en aksjesparekonto? I tilfelle ikke, hvordan løser du det da? Tenker da mest skattegunstig selvsagt.
    Mvh
    Anders

    SvarSlett
    Svar
    1. Svein Frøystad13. august 2023 kl. 11:03

      Hei Anders og takk for hyggelig tilbakemelding!

      Alle aksjefondene i min portefølje står på ASK-konto, med unntak av rentefondene. Disse skattlegges annerledes - som en bankkonto (22 %) - og vil måtte plasseres på en vanlig fondskonto.

      Vennlig hilsen Svein

      Slett
  7. Anonym20. september 2023 kl. 14:30

    Hei,
    Siden du skriver at du bruker Sbanken så regner jeg med at du har rentefondene dine på deres Fondskonto? Gjorde du i så fall en vurdering av Sbankens Fondskonto vs Nordnet og DNB sin investeringskonto før du kjøpte rentefondene?
    Mvh Arne

    SvarSlett
    Svar
    1. Svein Frøystad21. september 2023 kl. 15:37

      Hei Arne og takk for spørsmål!

      Nei, jeg gjorde egentlig ikke det og ser klart poenget ditt. Jeg har min sparing og mine investeringer i Sbanken og der har du ikke muligheten for investeringskonto og utsatt skatt for rentefond, noe jeg ser på som en klar fordel. Så jeg tenkte selvsagt gjennom det, men takler løpende skatt for mine rentefond. Det er fordeler og ulemper med det også, selv om jeg helt klart hadde ønsket at Sbanken hadde denne type konto som du henviser til.

      Vennlig hilsen Svein

      Slett

Legg inn en kommentar

Populære innlegg fra denne bloggen

Kjedelig, men det virker – fondssparing for folk flest!

  "We have a passion for keeping things simple. If something is too hard, we move on to something else." — Charlie Munger Fondsbloggen for folk flest har nå eksistert i nesten 7 år, med over 160 artikler om fondssparing, indeksfond, porteføljebygging og investorpsykologi. I denne artikkelen oppsummerer jeg det viktigste budskapet fra de siste 2 årene. To år med artikler gir et naturlig tidspunkt for å stoppe opp og spørre: Hva er det jeg egentlig har prøvd å formidle, gang på gang, uansett om jeg har skrevet om kvartalsrapporter, faktorfond, urolige markeder eller kunstig intelligens? Svaret er at det i bunn og grunn dreier seg om noen få, tidløse prinsipper – presentert på mange forskjellige måter. I denne artikkelen binder jeg sammen trådene og oppsummerer essensen. Dette er ingen ny analyse av fond eller markeder. Det er en tilbakeblikk-artikkel, ment som et slags "veikart" for deg som er ny leser, eller som ønsker en påminnelse om hvorfor jeg mener det je...
Legg inn en kommentar
Les videre»

Bygg en smartere global indeksportefølje!

De fleste som sparer i fond har hørt rådet: kjøp et bredt globalt indeksfond, spar jevnlig, og la tiden gjøre jobben. Det er et godt råd – og for mange er det mer enn godt nok. Men hva betyr egentlig "bredt og globalt" i praksis? Og er et globalt indeksfond like diversifisert som navnet antyder? Svaret er litt mer nyansert enn mange tror. Et typisk globalt indeksfond har i dag rundt 70 % eksponering mot USA , og en stor del av avkastningen de siste årene har kommet fra et relativt lite antall gigantselskaper innen teknologi – Apple, Microsoft, Nvidia og noen få til. Det betyr ikke at fondet er dårlig. Tvert imot har nettopp denne konsentrasjonen gitt god avkastning. Men det betyr at du som fondssparer bør vite hva du faktisk eier – og vurdere om du ønsker å spre risikoen litt bredere. I denne artikkelen ser vi nærmere på hvordan du kan bygge en smartere global indeksportefølje ved å kombinere tre ulike indeksfond: 🏛️ DNB Global Indeks – din grunnmur mot de største og mest...
5 kommentarer
Les videre»

Legg en plan – og la den jobbe for deg!

«If you fail to plan, you are planning to fail.» (Benjamin Franklin) På Fondsbloggen for folk flest har jeg skrevet mye om fond, spareavtaler, diversifisering og hvordan kunstig intelligens kan brukes gjennom spareløpet. En viktig forskjell mellom gode og dårlige sparevaner er ofte evnen til å legge en plan – og ha disiplinen til å følge den . I denne artikkelen skal jeg ikke skrive om hvilke fond du bør vurdere å eie eller hvordan du bør vekte dem. Det er noe hver enkelt må finne ut av selv, gjerne med hjelp fra en rådgiver eller – som jeg selv har skrevet mye om – med støtte fra KI-verktøy. I stedet handler denne artikkelen om noe mer grunnleggende: hvorfor selve det å ha en dokumentert plan, og disiplinen til å følge den, er kanskje det viktigste verktøyet du har som langsiktig sparer. Det er lurt å stille seg følgende spørsmål og ha en plan som svarer på dem: Hvorfor sparer jeg? Hvor lenge skal jeg spare? Hvor mye skal jeg spare? Hvor stor risiko skal jeg ta? Hva skal jeg ...
Legg inn en kommentar
Les videre»

Fondsguiden for folk flest

Å spare langsiktig i fond er smart av en rekke ulike grunner. Det gir potensial for høyere avkastning over tid sammenlignet med mer konservative spareformer, som for eksempel å plassere pengene på en sparekonto. Fondssparing muliggjør også diversifisering, noe som reduserer risikoen ved at investeringene blir spredd over ulike verdipapirer, sektorer og selskaper. I tillegg kan du utnytte erfarne og profesjonelle forvaltere sin kunnskap og innsikt, gjennom at de velger de aksjene fondene du investerer i skal kjøpte. Det gir deg muligheten til å dra nytte av en ekspertise, som det kan være krevende for for småsparere å bygge selv. Det gir deg også en enkel og automatisert sparing, som kan være en praktisk måte å spare på, ikke minst fordi det gjør det lettere å opprettholde regelmessig sparing over tid. På samme tid skal du være klar over at å investere i fond innebærer risiko, og at den avkastning du får, er uløselig koblet til den risiko du er villig til å ta. Her til sier all erfaring...
Legg inn en kommentar
Les videre»

Hvordan velge riktig indeksfond?

I denne gjennomgangen får du grunnleggende innsikt i hva et indeksfond er, noen viktige fakta om ulike indeksfond og indekser, og vi svinger en en tur innom risiko og valutasikring. Alt dette vil du for øvrig finne egne fordypende artikler artikler om på bloggen. Det jeg belyser i denne artikkelen er forhold du bør ta stilling til, før du gjør dine investerings- og porteføljevalg. Og i dette tilfellet er teamet å spare kun i indeksfond, noe jeg mener er en svært god ide! Målet med innføringen er at du skal forstå hvordan du kan sette sammen en bred og sammensatt portefølje av ulike indeksfond, og gjennom dette sikre at du er investert i de fleste markeder. Jeg kommer med helt konkrete eksempler på porteføljer, ikke minst for å gjøre dette enkelt og praktisk for deg som skal investere. Så må du huske på at jeg skriver basert på mine erfaringer og min innsikt, og at det alltid finnes andre valg og andre vurderinger, som du også bør lytte til. Oppdatert: 17.02.23 I følge tall fra analyses...
35 kommentarer
Les videre»