Dette er en månedsrapport om hva som har skjedd den siste måneden i min fondsportefølje. Jeg gir en kortfattet informasjon om utviklingen i aksjemarkedene, forteller om eventuelle endringer i porteføljen, gir en oversikt over portefølje og avkastning siste måned, hvilke aksjefond jeg følger med på og til slutt noen oppsummerende tanker om det jeg ser rører seg av trender og utviklingstrekk i markedene.
Utviklingen i de aktuelle aksjemarkedene i juli 2021
Utviklingen i aksjemarkedene styrer avkastning i de aksjefond både jeg og andre sparer i. For å dekke porteføljen indikativt, viser jeg utviklingen på S&P 500 (USA), Nasdaq (teknologibørsen), Hang Seng (Hong Kong - Asia), FTSE 100 (London - Europa) og OMXN40 (Norden) og Hovedindeksen (Oslo Børs). Jeg har ingen aksjefond som kun plukker aksjer på Oslo Børs.
Alle indekser er klippet fra E24 Børs.
Farge: Rød (negativ totalutvikling for måned) Farge: Grønn (positiv totalutvikling for måned)
Farge: Rød (negativ totalutvikling for måned) Farge: Grønn (positiv totalutvikling for måned)
Kort oppsummering indekser siste måned og YTD (Year To Date):
- De amerikanske børsene er grønne i juli, der det på tross av forholdsvis moderat utvikling fortsatt ligger og vaker rundt "all time high". Teknologi har hatt en flat utvikling.
- Korreksjon på over 10 % i Asia, der Kina har hatt sterk nedgang (se i slutten av rapport for detaljer). En korreksjon i aksjemarkedet defineres gjerne som et fall på 10-20 %.
- Nesten stillstand i Europa, men Norden leverer en sterk oppgang på ca 3,5 %.
- Oslo Børs har en stått nesten stille også i juli (som i juni) og beveget seg sidelengs.
- MSCI World (Verdensindeksen) har gitt av avkastning på 18,74 % (YTD).
- MSCI Europe (Europa-indeksen) har gitt en avkastning på 20,17 % (YTD).
- MSCI Nordic Countries (Norden-indeksen) har gitt en avkastning på 22,38 (YTD).
- MSCI Emerging Markets (Fremvoksende markeder) har gitt en avkastning på 0,22 % (YTD).
- MSCI World/Information Tech (Teknologi-indeksen) har gitt en avkastning på 20,82 % (YTD).
- MSCI World/Energy (Energi-indeksen) har gitt en avkastning på 28,07 % (YTD).
- MSCI World/Financials (Finans- og bankindeksen) har gitt en avkastning på 24,34 % (YTD).
- S&P Global Clean Energy (Bærekrafts-indeksen) har gitt en avkastning på -15,83 % (YTD).
Endringer i porteføljen
Jeg har ikke gjort noen endringer i fondsporteføljen denne måneden, men planen ser slik ut:
- I slutten av 1. kvartal og inn i 2. kvartal vektet jeg betydelig opp i indeksfond.
- Jeg har nå i praksis 5 indeksfond i porteføljen, som dekker de fleste regioner og børser i verden. Hovedvekten i min sparing framover kommer til å ligge her. Detaljene finner du i oversikten over fondene lenger nede i rapporten.
- Gjennom aksjefondene, og da ikke minst gjennom indeksfondene i min portefølje, eier jeg aksjer i over 7000 små, mellomstore og store selskaper i hele verden. Det anser jeg som en god spredning av mine beskjedne sparepenger. Jeg er også tilfreds med fordelingen på så kalte vekst- og verdiaksjer, noe som vises mer i detaljer lenger nede i rapporten, basert på analyseverktøy fra Morningstar.
- De fleste bør ha et globalt indeksfond som fundament i sin portefølje!
- "Indeksfond som investeringsstrategi" (bloggen, 15.05,21)
- Strategien for fondsporteføljen er forholdsvis enkel:
- Indeksfond: ca 65-75 % av porteføljen. Her vil det sjelden bli gjort endringer og vekten ligger på globale indeksfond (pr i dag i overkant av 50 % av porteføljen).
Se lenger nede for oversikt og detaljer! - Aktivt forvaltede fond: ca 25-35 % av porteføljen. Her vil det tidvis bli bytte av fond, men planen er pr i dag satt opp slik:
- 1 faktorfond - Fondstypen er en mellomting mellom indeksfond og aktivt forvaltede fond. Disse fondene lar algoritmer bestemme hvilke selskaper de skal investere i, basert på en rekke faktorer ved selskapene som verdi, størrelse, momentum og lav volatilitet/svingning.
- 1 utbyttefond - Fondstypen kjøper typisk aksjer på Oslo Børs, der det legges hovedvekt på defensive egenskaper som kvalitet og utbytte.
- Regionfond - Fondstypen dekker typisk regioner som Norden eller Asia.
- Bransjefond - Fondstypen dekker typisk bransjer som teknologi, energi, bærekraft, helse, bioteknologi og eiendom.
Se lenger nede for oversikt og detaljer!
Porteføljeoversikt
Avkastning siste måned/år for aksjefondene
Her følger en oversikt fra min Portfolio Manager hos Morningstar (gratis å opprette og bruke) over avkastning for fondene, sortert på høyest avkastning så langt i år. Du kan også se hvordan fondet har gjort det siste måned, samt akkumulert for de 3,5 og 10 siste årene.
Porteføljedata: Avkastning, vekst og verdi, selskapsstørrelser, sektorer, regioner og aksjeoverlapp
Data er basert på at porteføljen inkludert fordelingen av fondene vedlikeholdes i Portfolio Manager hos Morningstar (gratis å opprette og bruke) og analysene gjøres ved hjelp av verktøyet X-Ray. Det betyr at hvis et fond er lagt til eller tatt ut i løpet av året, så vil denne avkastningen kun være veiledende basert på porteføljedata pr dags dato. Det sier allikevel litt om hvordan porteføljen trender og historisk sett har "levert". Den korrekte avkastning vil du naturlig finne på din fondsplattform, men Morningstar gir deg som fondssparer veldig gode analyseverktøy for å utvikle og vedlikeholde din portefølje. Helt gratis!
Vil du lære mer om hvordan du selv kan bruke et slikt porteføljeverktøy?
- Hvordan gjøre enkle analyser av aksjefond? (Bloggen, 05.04.21)
Detaljert oversikt over aksjefondene i porteføljen
Alle henvisninger er til Morningstar , der også data/grafer er hentet. Grafene viser fondets prestasjon sett i forhold til aktuell indeks de siste 12 måneder.
Data er oppdatert pr 31.07.21.
KLP AksjeVerden Indeks (Globalt indeksfond som inkluderer fremvoksende markeder) - er et fond i fond som investerer i de indeksnære fondene KLP AksjeGlobal Indeks I og KLP AksjeFremvoksende Markeder Indeks I. Fordelingen mellom de underliggende fondene er omtrent 85-90% i KLP AksjeGlobal Indeks I og 10-15 % i KLP AksjeFremvoksende Markeder Indeks I. Investerer i ca 2700 selskaper i alle markeder.
KLP AksjeGlobal Small Cap Indeks II (Globalt indeksfond) - er et indeksfond og tilføringsfond som investerer minimum 85 prosent av sine midler i verdipapirfondet KLP AksjeGlobal Small Cap Indeks I, som har som målsetting å oppnå en avkastning tilnærmet lik fondets referanseindeks (MSCI World Small Cap NR USD). Investerer i over 4000 små og mellomstore selskaper.
KLP AksjeEuropa Indeks III (Europeisk indeksfond) - er et fond som investerer hovedsakelig i aksjemarkedet i Europa. Fondet tar sikte på å oppnå en avkastning tilnærmet lik dette markedet.
First Veritas (Norden) - investerer i et fåtall børsnoterte nordiske selskaper forvaltningsselskapet har mest tro på. Forvalter vil basere sine investeringsbeslutninger i enkeltpapirer på en kvantitativ fundamental vurdering som stiller svært høye krav til kvalitet med fokus på selskapenes kapitalavkastning, vekst, kontantstrøm, gjeld, marginvarians, og prising. Den analytiske prosessen baseres på en dyptgående gjennomgang av nøkkeltall fra selskapenes års- og kvartalsrapporter tilbake til 2006, kombinert med kontinuerlig monitorering av papirers verdsettelse, relativt til selskaper med tilsvarende høy kvalitet.
DNB Teknologi (Teknologi) - er et aktivt forvaltet aksjefond som hovedsakelig investerer i aksjer innenfor sektorene teknologi, media og telekommunikasjon, notert på børser og regulerte markeder over hele verden. Investering i DNB Teknologi gir normalt en bred eksponering mot de digitale selskapene i verden.
Øhman Global Growth (Teknologi/Vekst) - er et aktivt forvaltet globalt fond som investerer i selskaper som utvikler eller har høy bruk av informasjonsteknologi og har høy forventet vekst i alle typer bransjer.Fondet investerer normalt i 30 til 50 selskaper i forskjellige land og bransjer. Avstår fra å investerer i selskap som vurderes som uetiske. Bærekrafts-aspekter (ESG) som miljø, sosial bærekraft og eierstyring og selskapsledelse er eksplisitt en del av investeringsprosessen for fondet og dette analyseres kontinuerlig og påvirker alle fondets investeringer.
Fondsfinans Utbytte (Utbyttefond) - er et aktivt forvaltet aksjefond som i hovedsak investerer i norske børsnoterte aksjer. Fondet vil fortrinnsvis investere i kvalitetsselskaper med høy kapitalavkastning, solid balanse og langsiktig potensial til å utbetale utbytte (etter forvalters vurdering). Forvaltningen preges av høy aktiv andel og langsiktighet. Fondsfinans Utbytte vil passe investorer som søker eksponering mot det norske aksjemarkedet, og verdsetter de defensive egenskapene som kvalitet- og utbyttefaktorene representerer.
DNB Finans (Global Finans) - er et aktivt forvaltet aksjefond som hovedsakelig investerer i aksjer innenfor finanssektoren og annen beslektet virksomhet, notert på børser og regulerte markeder over hele verden. Investering i DNB Finans gir normalt en bred eksponering på tvers av undersektorer og regioner, men har vanligvis stor eksponering mot enkeltselskaper.
Storebrand Global Value (Globale Verdiaksjer) - har som mål å oppnå langsiktig meravkastning ved å investere i globale, velutviklede aksjemarkeder. Fondet er et modellbasert faktorfond, som søker å utnytte risikopremien knyttet til verdifaktoren. Verdiaksjer kjennetegnes gjerne ved å være lavt priset i forhold til inntjening og bokførte verdier. Porteføljen er sektor- og regionsnøytral, og vil normalt bestå av 60-90 store og mellomstore aksjeselskaper. Fondet forvaltes i tråd med Storebrands prinsipper for bærekraftige investeringer. 
Storebrand Global Value (Globale Verdiaksjer) - har som mål å oppnå langsiktig meravkastning ved å investere i globale, velutviklede aksjemarkeder. Fondet er et modellbasert faktorfond, som søker å utnytte risikopremien knyttet til verdifaktoren. Verdiaksjer kjennetegnes gjerne ved å være lavt priset i forhold til inntjening og bokførte verdier. Porteføljen er sektor- og regionsnøytral, og vil normalt bestå av 60-90 store og mellomstore aksjeselskaper. Fondet forvaltes i tråd med Storebrands prinsipper for bærekraftige investeringer.
Kandidatlisten - Aksjefond på "plukklisten" som kan anbefales
Kravene til et aksjefond som kommer på denne listen, er stort sett at det skal ha minst 3 stjerner hos Morningstar; aller helst 4 eller 5, og IKKE allerede være en del av fondsporteføljen min. De skal også være allment tilgjengelig på alle spareplattformer.
Kort forklaring Morningstar-stjerner:
Morningstar Rating baserer seg på fondenes historiske avkastnings- og risikotall fratrukket kostnader. Tildeling av stjerner, fra en til fem, skjer relativt innenfor den kategorien som fondet tilhører. "Morningstar Rating har som hovedmål å kunne raskt skille ut de forvalterne som har skapt historisk merverdi i forhold til sine konkurrenter".
De 10 prosent beste fondene får fem stjerner, 22,5 prosent får fire stjerner, 35 prosent får tre stjerner, 22,5 får to stjerner de siste 10 prosent får en stjerner. Alle fond som er tilgjengelig for salg i Europa kategoriseres og vurderes opp mot hverandre. Aksjefond som er yngre en tre år får ikke tildelt stjerner.
NB! Husk at dette er et analytisk verktøy og når fondene er plukket ut til kandidatlisten, så er er det også brukt skjønn (min oppfatning), vurdering av spredning på fondstyper, regioner og bransjer. Du kan ikke stole blindt på Morningstars vurderinger, men setter du deg inn i dette, så er det en utmerket måte å plukke fond på.
Kravene til et aksjefond som kommer på denne listen, er stort sett at det skal ha minst 3 stjerner hos Morningstar; aller helst 4 eller 5, og IKKE allerede være en del av fondsporteføljen min. De skal også være allment tilgjengelig på alle spareplattformer.
Kort forklaring Morningstar-stjerner:
Morningstar Rating baserer seg på fondenes historiske avkastnings- og risikotall fratrukket kostnader. Tildeling av stjerner, fra en til fem, skjer relativt innenfor den kategorien som fondet tilhører. "Morningstar Rating har som hovedmål å kunne raskt skille ut de forvalterne som har skapt historisk merverdi i forhold til sine konkurrenter".
De 10 prosent beste fondene får fem stjerner, 22,5 prosent får fire stjerner, 35 prosent får tre stjerner, 22,5 får to stjerner de siste 10 prosent får en stjerner. Alle fond som er tilgjengelig for salg i Europa kategoriseres og vurderes opp mot hverandre. Aksjefond som er yngre en tre år får ikke tildelt stjerner.
NB! Husk at dette er et analytisk verktøy og når fondene er plukket ut til kandidatlisten, så er er det også brukt skjønn (min oppfatning), vurdering av spredning på fondstyper, regioner og bransjer. Du kan ikke stole blindt på Morningstars vurderinger, men setter du deg inn i dette, så er det en utmerket måte å plukke fond på.
NB! Husk at dette er et analytisk verktøy og når fondene er plukket ut til kandidatlisten, så er er det også brukt skjønn (min oppfatning), vurdering av spredning på fondstyper, regioner og bransjer. Du kan ikke stole blindt på Morningstars vurderinger, men setter du deg inn i dette, så er det en utmerket måte å plukke fond på.
- Indeksfond:
- Alfred Berg Indeks C (Norge indeksfond)
- KLP AksjeGlobal Indeks V (Globalt indeksfond)
- KLP AksjeGlobal Mer Samfunnsansvar (Globalt indeksnært etisk fond)
- KLP AksjeFremvoksende Markeder Indeks II (Fremvoksende markeder indeksfond)
- Öhman Global Hållbar A (Bærekraft)
- Merknad: KLP AksjeVerden Indeks, som er i min portefølje, består av
- KLP AksjeGlobal Indeks V (85 %)
- KLP AksjeFremvoksende Markeder Indeks II (15 %)
- Regioner:
- Alfred Berg Gambak (Norge)
- Odin Sverige C (Sverige)
- DNB Grønt Norden A (Norden)
- Swedbank Robur Småbolagsfond (Norden)
- SEB European Equity Small Caps Fund (Europa)
- Nordea Emerging Stars (Asia)
- Nordea Stabile Aksjer Global Etisk (Globalt)
- Odin Global A (Globalt)
- Storebrand Global Solutions (Globalt)
- Bransjefond:
- DNB Miljøinvest (Bærekraft)
- Fidelity Funds - Global Technology Fund (Teknologi)
- Lannebo Teknik (Teknologi)
- Morgan Stanley Investment Funds - US Growth Fund (Vekst/Innovasjon)
- BNP Paribas Funds Disruptive Technology Classic Capitalisation (Vekst/Innovasjon)
- Invesco Funds - Invesco Global Consumer Trends Fund (Forbrukertrender)
- Fidelity Funds - Global Financial Services Fund (Finans)
- Faktorfond:
- Storebrand Global Multifactor N (Globalt)
Oppsummert - Juli 2021
- Hvordan har juli vært?
- Sterk positiv utvikling for det nordiske indeksfondet.
- Positiv utvikling for det europeiske indeksfondet.
- Positiv utvikling for de globale indeksfondene.
- Positiv utvikling for det aktivt forvaltede utbyttefondet.
- Sterk positiv utvikling for det aktivt forvaltende Norden-fondet.
- Sterk positiv utvikling for vekst- og teknologifondene.
- Positiv utvikling for det globale verdifondet.
- Positiv utvikling for det globale finansfondet.
- Når det gjelder underliggende trender, så skal du fortsatt være klar over at inflasjon og renteøkning kan dreie aksje- og fondsmarkedet fra "vekst" til "verdi". Dette har jeg skrevet en artikkel om: "Hva kan en såkalt sektorrotasjon bety for sparing i aksjefond?" (06.12.20). Vinteren og våren 2021 har dette preget markedene, gjennom frykt for renteøkning og inflasjon. I april og mai har denne rotasjonen stoppet litt opp igjen. I juni og juli har vekst skutt litt fart igjen.
- Hva vurderer jeg å gjøre videre i 3. kvartal?
- Jeg følger fortsatt litt ekstra med på First Veritas! Det nordiske indeksfondet har så langt i år levert mer en dobbel avkastning. Det er ca 10 % for First Veritas og 22 % for indeks. Det ser bedre ut for First Veritas nå og jeg må si at jeg hele veien har hatt stor sans for investeringsfilosofien i dette fondet. Jeg har vært med nesten siden starten i 2019. Har fortsatt som strategi å ha en del eksponering i Norden. Både Sverige og Danmark har et meget potent aksjemarked.
- Jeg vurderer å bytte fra Storebrand Global Value (som er et faktorfond med vekt på faktoren verdi) til Storebrand Global Multifaktor, da dette fondet har langt flere aksjeposisjoner (i overkant av 300) og oppfattes som "bredere". Begge fondene er faktorfond.
- Nyttige ting for fondssparing fra min Twitter-feed i juli 2021:
- Investors should sell stocks now as the risk of new lockdowns in the US is highly likely and could spark a market panic (Markets Insider, 30.07.21)
- Oslo Børs steg drøyt én prosent i juli – nå venter to måneder med turbulens (DN, 30.07.21)
- Hong Kong’s Hang Seng ends Friday lower, posts 5% weekly loss after volatile trade (CNBC, 29.07.21)
- Uroen fortsetter med full styrke for kinesiske selskaper ved børsene over hele verden (DN, 28.07.21)
- Value and quality stocks are IN, but income and momentum are OUT, say investors (This is Money, 27.07.21)
- Børsverdier for nesten 7000 milliarder kroner har forsvunnet fra kinesiske selskaper i USA (DN, 27.07.21)
- På tide med en korreksjon? (Finansavisen, 25.07.21)
- Det har vært rekordhøye kjøp i verdipapirfond i første halvår 2021. Totalt har det blitt nettotegnet for 98 milliarder kroner (VVF, 21.07.21)
- JPMorgan says the S&P 500 will rally another 8% this year as fears of slower growth are overblown (Markets Insider, 20.07.21)
- Dow plummets 726 points for worst day of 2021 as virus variants threaten global recovery (Markets Insider, 20.07.21)
- The S&P 500 is vulnerable to a correction of up to 15% with tech-stock valuations at dot-com bubble levels, Morgan Stanley says (13.07.21)
- Aksjemarkedet knuser bankrentene: Så mye har du gått glipp av (Nettavisen, 10.07.21)
- Rebalance your portfolio now as the economy enters an expansion phase, HSBC says (CNBC, 09.07.21)
- Michael Burry, Jeremy Grantham, and other top investors are predicting an epic market crash. Here are their gravest warnings so far (Markets Insider, 05.07.21)
- US stocks have further to run after 7 straight days of record highs as readings of investor euphoria remain in check (Markets Insider, 05.07.21)
- How to protect your investment portfolio against inflation (Financial Times, 02.07.21)
- Mine siste artikler:
- Hvordan har avkastningen vært for norske aksjefond i første halvår 2021? (19.07.21)
- Indeksfond som investeringsstrategi (15.05.21)
- Hvordan har avkastningen vært for norske aksjefond i første kvartal 2021? (17.04.21)
- Hvordan gjøre enkle analyser av aksjefond? (05.04.21)
- Hvorfor er det framtidsrettet å investere i grønne og etiske aksjefond? (07.03.21)
- Hvilken risiko tar du ved å spare i aksjefond? (18.02.21)
- Hvor høy avkastning kan man over tid forvente ved sparing i aksjefond? (12.01.21)
- Fondsoversikter (hentet fra Sbankens åpne fondsliste):
- Indeksfond med høyest avkastning siste 12 måneder
- Fond med høyest avkastning siste 12 måneder
- Fond i Norden med høyest avkastning siste 12 måneder
- Fond i Asia med høyest avkastning siste 12 måneder
- Rapporter fra 2021:
Med vennlig sparehilsen fra Svein - Consilum Futurum! (planlegg for framtiden)
Ansvarsfraskrivelse (disclaimer): På denne bloggen gir vi ingen råd, men deler kunnskap og erfaringer. Du må gjøre dine egne valg når du skal gjøre dine investeringer. Agerer du på synspunkter eller kommentarer på bloggen, må du ta ansvar for det selv. Det kan også oppstå feil i artiklene, da detaljene til tider er mange og noe kan "glippe". Da er jeg takknemlig for tilbakemelding på det!
Kommentarer
Legg inn en kommentar