Dette er en kort månedsrapport om hva som har skjedd den siste måneden i mine fondsporteføljer. Jeg gir en kortfattet informasjon om utviklingen i aksjemarkedene, forteller om eventuelle endringer i porteføljene, gir en oversikt over portefølje og avkastning siste måned, hvilke aksjefond jeg følger med på og til slutt noen oppsummerende tanker om det jeg ser rører seg av trender og utviklingstrekk i markedene. Dette er viktig å ha på radaren for den som investerer i aksjefond, slik jeg ser det.
Utviklingen i de aktuelle aksjemarkedene i januar 2021
Utviklingen i aksjemarkedene styrer avkastning i de aksjefond både jeg og andre sparer i. For å dekke porteføljen indikativt, viser jeg utviklingen på S&P 500 (USA), Nasdaq (teknologibørsen), Hang Seng (Hong Kong - Asia), FTSE 100 (London - Europa) og OMXN40 (Norden) og Hovedindeksen (Oslo Børs). Jeg har ingen aksjefond som kun plukker aksjer på Oslo Børs.
Alle indekser er klippet fra E24 Børs.
Farge: Rød (negativ totalutvikling for måned) Farge: Grønn (positiv totalutvikling for måned)
Kort oppsummering indekser:
- Blandet på amerikanske indekser med nedgang for S&P 500 og en svak oppgang for Nasdaq (teknologibørsen)
- Sterk oppgang i Asia
- Nedgang i Europa
- Svak stigning for Norden
- Oslo Børs står nesten stille.
Endringer i porteføljene
Jeg har gjort følgende endringer i fondsporteføljene denne måneden:
Aktiv portefølje - Aktivt forvaltede fond (portefølje 1):
- Dette er min hovedportefølje og består i dag kun av aktivt forvaltede fond.
- SEB Teknologifond er blitt byttet ut med JPMorgan Funds US Technology Fund. Jeg har hatt SEB Teknologifond 1 år i porteføljen og fondet har levert bra. Det tok over etter DNB Teknologi, som jeg hadde hatt i noen år før dette. SEB Teknologifond leverer langt sterkere enn DNB Teknologi. SEB Teknologifond er lagt ned på kandidatlisten igjen, da det er et teknologifond jeg absolutt fortsatt vil anbefale og oppfordre til å vurdere.
JP Morgan sitt teknologifond leverte så og si dobbel så høy avkastning som SEB Teknologifond i 2020. Det er dermed ikke sagt at jeg forventer at det samme skal skje i år. Fondet har 5 stjerner hos Morningstar, mot SEB Teknologifond sine 3, og har over år levert en god del bedre avkastning. JP Morgans aksjefond har også en sterkere konsentrasjon i USA`s teknologisektor, der SEB Teknologifond også har en ikke ubetydelig andel i Asia. Siden jeg har et eget aksjefond som dekker Asia, fant jeg JP Morgan hakket vassere for porteføljen. Vi får se i løpet av 2021 om det var et smart valg. Det jeg ikke er så begeistret for er den store posisjonen i Tesla, der også vekstfondet BlackRock Next Generation Technology, som er i min portefølje, har en stor posisjon. - Gjennom de 10 aksjefondene i min aktive portefølje eier jeg aksjer i om lag 500 selskaper i hele verden. Det anser jeg som en god spredning av mine beskjedne sparepenger.
- Jeg har nå kun aktivt forvaltede fond i min hovedportefølje, men de fleste bør ha et globalt indeksfond som fundament i sin portefølje! Jeg har for egen del brutt med egne prinsipper og lagt dette globale indeksfondet inn i en egen indeksportefølje. Skal du gjøre som meg, vil det medføre at du må følge godt med på hvordan de aktivt forvaltede fondene utvikler seg, og være deg bevisst på hvilke selskaper disse er investert i. Da kan du ikke bare sette opp en spareavtale, for deretter å la den tikke og gå, uten å følge med. Mange kan og bør gjøre det, da det går fint hvis du kun investerer i indeksfond og kanskje et par aktivt forvaltede fond. Slik min aktive portefølje nå er sammensatt, dekker jeg også de største selskapene du typisk finner i et globalt indeksfond. Vil anbefale deg å lese følgende artikkel, slik at ikke de grep jeg har gjort med porteføljen min blir misforstått:
- "Det er fortsatt smart å spare i brede globale indeksfond!" (bloggen, 31.05,20)
- Strategien for den aktive porteføljen er planlagt slik for 2021:
- Regioner: Norden og Asia 20-25 %
- Bransje: Globale innovasjons- og vekstfond 20-25 %
- Bransje: Globale teknologifond: 10-15 %
- Bransje: Globale bærekraftsfond 25-30 %
- Bransje: Globale sykliske forbrukertrender 5-10 %
Indeksportefølje - Indeksfond (portefølje 2):
- Dette er en ren indeksportefølje, som jeg også benytter som referanse. Det vil si at jeg sammenligner hvor godt min aktivt forvaltende portefølje presterer mot indeks.
- Det er ikke gjort endringer denne måned.
- Strategien for indeksporteføljen er planlagt slik:
- Globalt indeksfond 50 %
- Fremvoksende markeder indeksfond 30 %
- Norden indeksfond 20 %
Porteføljeoversikt
Aktiv portefølje - Portefølje 1
Indeks portefølje - Portefølje 2
Avkastning siste måned/år for aksjefondene
Her følger en oversikt fra Sbanken over avkastning for fondene sortert på høyest avkastning siste måned. Du kan også se hvordan fondet har gjort det totalt sett i år, samt akkumulert for de 3 og 5 siste årene.
Aktiv portefølje
Indeks portefølje
Oversikt over aksjefondene i porteføljene
Alle henvisninger er til Morningstar og data/grafer er også hentet her. Grafene viser fondets prestasjon sett i forhold til aktuell indeks de siste 12 måneder.
Data er oppdatert pr 31.01.21.
Portefølje 1- Aktivt forvaltede fond inkludert utvikling siste 12 måneder
First Veritas (Norden) - investerer i et fåtall børsnoterte nordiske selskaper forvaltningsselskapet har mest tro på. Forvalter vil basere sine investeringsbeslutninger i enkeltpapirer på en kvantitativ fundamental vurdering som stiller svært høye krav til kvalitet med fokus på selskapenes kapitalavkastning, vekst, kontantstrøm, gjeld, marginvarians, og prising. Den analytiske prosessen baseres på en dyptgående gjennomgang av nøkkeltall fra selskapenes års- og kvartalsrapporter tilbake til 2006, kombinert med kontinuerlig monitorering av papirers verdsettelse, relativt til selskaper med tilsvarende høy kvalitet.
De største plasseringene er i Novo Nordisk, Bouvet, Atlas Copco, Fortnox og SimCorp.
Antall aksjer/selskaper: 13
Swedbank Robur Småbolagsfond (Norden) - er et aksjefond som investerer i små og mellomstore nordiske selskaper i forskjellige bransjer. Fondet investerer i aksjer og aksjerelaterte omsettelige verdipapirer og kan investere opptil 10 % av fondets verdi i andre fond.
De største plasseringene er i Embracer Group, Fastighets AB Balder, Storytel, Enento Group og Bakkafrost.
Antall aksjer/selskaper: 72
Nordea Far East (Asia) - er et aksjefond som investerer i det raskt voksende Asiatiske aksjemarkedet, hovedsakelig selskaper fra Hong Kong, Sør Korea, Taiwan, China, Singapore og Malaysia. Dette er land hvor prognoser sier at den langsiktige økonomiske veksten er sterk. Nordea benytter seg av en tematisk investeringsprosess i dette fondet og vil investere i selskaper med stabil langsiktig inntektsutvikling. Fondet vil ikke investere i Japan.
De største plasseringene er i Tencent, Alibaba, Taiwan Semiconductor, Samsung og Ping An Insurance.
Antall aksjer/selskaper: 33
Storebrand Fornybar Energi (Bærekraft) - er et fossilfritt aksjefond som har som mål å oppnå langsiktig meravkastning ved å investere i en begrenset del av det globale aksjemarkedet. Fondet investerer i bærekraftige selskaper som bidrar til å løse verdensklimautfordringer, og har sin primærvirksomhet innenfor solkraft, vindkraft, hydrogen, geotermisk energi, vannkraft og infrastrukturen som trengs for å ta i bruk og distribuere fornybar energi. Fondet vil også kunne være investert i selskaper som bidrar til redusert energiforbruk. Fondet investerer i selskaper med ulike typer teknologier, tjenester og løsninger, og bredt innenfor ulike deler av verdikjeder. Slike selskaper kjennetegnes av høye forventninger til fremtidig inntjening og dertil høy risiko for kursendringer, og fondet vil derfor ha større risiko enn brede globale aksjefond.
De største plasseringene er i Vestas Wind Systems, Siemens Gamesea Renewable Energy, Ormat Technologies, Xinjiang Goldwind Science & Technology og Solaredge Technologies.
Antall aksjer/selskaper: 36
DNB Miljøinvest (Bærekraft) - er et aktivt forvaltet aksjefond som hovedsakelig investerer i selskaper som bidrar til å redusere energirelaterte klimautslipp, notert på børser og regulerte markeder over hele verden.
De største plasseringene er i Enel SpA, China Longyuan Power Group, First Solar, Huntsman Corp og Renewable Energy Group.
Antall aksjer/selskaper: 61
BNP Paribas Energy Transition (Bærekraft) - er et fond som søker å øke verdien på eiendelene på mellomlang sikt ved å investere i aksjer utstedt av verdensomspennende selskaper som driver med energiomstilling. Energitransisjonstemaer inkluderer, men er ikke begrenset til, fornybar energi og overgangsenergi, energieffektivitet, bærekraftig transport, grønn utvikling og infrastruktur.
De største plasseringene er i Sunnova Energy International, Ballard Power Systems, Generac Holdings, Xinjiang Goldwind Science & Technology og Alstom.
Antall aksjer/selskaper: 49
NB! Dette fondet har nå fått svært høye kostnader; hele 2,13 %. Det må derfor levere videre på et høyt nivå, om det skal være aktuelt å beholde det i porteføljen over tid.
JPMorgan Funds US Technology Fund (Teknologi) - er et fond som sikter på langsiktig kapitalvekst via investeringer i mindre teknologiselskaper, med aktiviteter som involverer, er avledet av eller tilhører den amerikanske teknologisektoren , og som er notert eller handlet på utvalgte markeder i USA, eller som er aktive i USA, men er registrerte på utvalgte markeder utenfor USA.
De største plasseringene er i Tesla, AMD, Synopsis, Facebook og Lam Research.
Antall aksjer/selskaper: 64
BlackRock Next Generation Technology (Innovasjon/Vekst) - et et fond som investerer minst 70% av forvaltningskapitalen i aksjer i verdipapirer over hele verden hvis dominerende økonomiske aktivitet omfatter forskning, utvikling, produksjon og/eller distribusjon av ny teknologi.
De største plasseringene er i Tesla, Cree, Square, Twilio og Farfetch.
Antall aksjer/selskaper: 111
Øhman Global Growth (Teknologi/Vekst) - er et aktivt forvaltet globalt fond som investerer i selskaper som utvikler eller har høy bruk av informasjonsteknologi og har høy forventet vekst i alle typer bransjer.Fondet investerer normalt i 30 til 50 selskaper i forskjellige land og bransjer. Avstår fra å investerer i selskap som vurderes som uetiske. Bærekrafts-aspekter (ESG) som miljø, sosial bærekraft og eierstyring og selskapsledelse er eksplisitt en del av investeringsprosessen for fondet og dette analyseres kontinuerlig og påvirker alle fondets investeringer.
De største plasseringene er i Sinch, Samsung, Alfen, Phreesia Inc og Sony.
Antall aksjer/selskaper: 39
Invesco Global Consumer Trends (Sykliske Forbrukertrender) - er et fond som har som mål å oppnå langsiktig kapitalvekst fra en global portefølje av investeringer i selskaper som hovedsakelig er engasjert i design, produksjon eller distribusjon av produkter og tjenester relatert til fritidssektoren, som kan omfatte bil-, husholdningskonstruksjon og varige produkter, media- og internettbedrifter og andre selskaper som er opptatt av å møte forbrukernes krav.
De største plasseringene er i Amazon, Alibaba, Penn National Gaming, Lowe`s Companies og Caesars Entertainment.
Antall aksjer/selskaper: 69
Portefølje 2 - Indeksfond inkludert utvikling siste 12 måneder
KLP AksjeGlobal Mer Samfunnsansvar - er et kvantitativt forvaltet indeksnært fond. Ved bruk av data fra ESG-ratingbyråer vil KLP Kapitalforvaltning AS identifisere selskaper som er høyt rangert på kriterier innen miljø, sosial ansvarlighet, eierstyring og selskapsledelse. Fondet vil benytte en kvantitativ metodikk for å vekte opp investeringer i disse selskapene. Referanseindeksen for fondet er MSCI World. Forventet relativ volatilitet vil normalt ligge i intervallet 1-2 prosent, sett i forhold til MSCI World.
KLP Aksje Fremvoksende Markeder Indeks II - er et indeksnært aksjefond. Fondet investerer i aksjer notert i fremvoksende aksjemarkeder. Noen land med stor vekt i fondet er Kina, Sør-Korea, Taiwan, Brasil, Sør-Afrika, India, Russland og Mexico. Fondet tar sikte på å oppnå en avkastning tilnærmet lik disse markedene. Alle investeringer gjøres i samsvar med KLP-fondenes etiske retningslinjer.
KLP AksjeNorden Mer Samfunnsansvar - er et kvantitativt forvaltet indeksnært fond. Ved bruk av data fra ESG-ratingbyråer vil KLP Kapitalforvaltning AS identifisere selskaper som er høyt rangert på kriterier innen miljø, sosial ansvarlighet, eierstyring og selskapsledelse. Fondet vil benytte en kvantitativ metodikk for å vekte opp investeringer i disse selskapene.
Kandidatlisten - Aksjefond som ligger til vurdering og som kan anbefales
- DNB Grønt Norden A (Norden)
- Nordea Emerging Stars (Asia)
- JPMorgan Funds - China Fund A (Kina)
- Handelsbanken Bærekraftig Energi (Bærekraft)
- Storebrand Global Solutions A (Bærekraft)
- BlackRock Global Funds World Technology (Teknologi)
- SEB Teknologifond (Teknologi)
- Morgan Stanley Investment Funds - US Growth Fund (Vekst/Innovasjon)
- BNP Paribas Funds Disruptive Technology Classic Capitalisation (Vekst/Innovasjon)
- Franklin Biotechnology Discovery Fund (Helse)
Oppsummert - Januar 2021
- Hvordan har januar vært?
- Fortsatt svært sterk utvikling for bærekrafts-fondene i porteføljen.
- Sterk utvikling for vekstfondene i porteføljen, men teknologifondet JPM US Technology ble "hardt" rammet av uroen i amerikansk økonomi på slutten av måneden.
- Sterk utvikling for det aktivt forvaltede Asia-fondet i porteføljen, samt det tilsvarende indeksfondet.
- Bra utvikling for det globale indeksfondet.
- Bra utvikling for det nordiske indeksfondet.
- Negativ utvikling for de aktivt forvaltende Norden-fondene. Indeksfondet har faktisk levert mer enn 4 % bedre avkastning denne måneden.
- Vi så i høst at Asia styrket seg, og at grafene peker i riktig retning i denne regionen. På den bakgrunn skrev jeg dette innlegget på bloggen: "Et aksjefond som dekker Asia bør få en plass i din fondsportefølje!" (20.12.20). Denne positive utviklingen har fortsatt ved inngangen til 2021.
- Når det gjelder underliggende trender, så skal du også være klar over at inflasjon og renteøkning kan dreie aksje- og fondsmarkedet fra "vekst" til "verdi". Dette har jeg skrevet en artikkel om: "Hva kan en såkalt sektorrotasjon bety for sparing i aksjefond?" (06.12.20)
- Nyttige ting jeg har lest og vil dele i januar 2021:
- US stocks suffer worst week since October (Markets Insider, 29.01.21)
- Store børsfall! (DNB Nyheter, 28.01.21)
- Sjefstrateg ser rekordhøy risiko og ekstrem optimisme i markedet (DN, 24.01.21)
- Nasdaq sets fresh record close (Yahoo Finance, 22.01.21)
- US stocks hit record highs after Joe Biden becomes 46th President (CNBC, 20.02.21)
- Hva er forskjellen mellom Handelsbanken Bærekraftig Energi og Storebrand Fornybar Energi? (Morningstar, 19.01.21)
- Et investeringstips for 2021: Sats på Asia (Finansavisen, 04.12.20)
- Mine siste artikler:
- Hvor høy avkastning kan man over tid forvente ved sparing i aksjefond? (12.01.21)
- Et aksjefond som dekker Asia bør få en plass i din fondsportefølje! (20.12.20)
- Hva kan en såkalt sektorrotasjon bety for sparing i aksjefond? (06.12.20)
- Fondsoversikter (hentet fra Sbankens åpne fondsliste):
- Fond med høyest avkastning siste 12 måneder
- Fond i Norden med høyest avkastning siste 12 måneder
- Fond i Asia med høyest avkastning siste 12 måneder
- Indeksfond med høyest avkastning siste 12 måneder
- Rapporter fra 2020 (overgang til månedsrapporter fra 4. kvartal):
Med vennlig sparehilsen fra Svein - Consilum Futurum! (planlegg for framtiden)
Ansvarsfraskrivelse (disclaimer): På denne bloggen gir vi ingen råd, men deler kunnskap og erfaringer. Du må gjøre dine egne valg når du skal gjøre dine investeringer. Agerer du på synspunkter eller kommentarer på bloggen, må du ta ansvar for det selv. Det kan også oppstå feil i artiklene, da detaljene til tider er mange og noe kan "glippe". Da er jeg takknemlig for tilbakemelding på det!
Tusen takk for at du deler din kunnskap! Alltid interessant å følge dine vurderinger og justeringer.
SvarSlettTakk for hyggelig melding. Settes pris på at det er til nytte. :-)
SlettHilsen Svein
Denne kommentaren har blitt fjernet av forfatteren.
SvarSlettTakk for at du deler din innsikt og dine erfaringer.
SvarSlettTakk for hyggelig melding!
Sletthilsen Svein
Hei Svein.
SvarSlettJeg er fast følger av din blog og dine kommentarer på div facebook grupper. Du har mange grundige innlegg og begrunnelser for valg i din portefølje. Veldig bra!
Jeg har vært en aktiv sparer i fond og aksjer noen år men pga forpliktelser med kjøp av hus, utleieleilighet, bil etc så har en del gevinst blitt tatt ut tidligere.
Siste 2-3 åra så har jeg kommet på rett spor igjen med høy sparerate og grei avkastning på ASK.
Det som er nytt nå er pensjonskonto og jeg har meldt flytting fra Dnb til Nordnet. Usikker på om jeg har gjort det rette, mhp leverandør...
Min pensjon fra arbeidsgiver har til nå vært satt i Pensjonsprofil index 80 og er vel egentlig kombinasjonsfondet Dnb Aktiv 80 A, dvs Dnb index med 80% aksjer. Avkastning har vært grei men ikke mer heller.. Har ett PKB fra tidligere jobb + spareavtale fra nåværende arbeidsgiver. Jeg har ikke fått PKB inn på Nordnet konto enda men forbereder en portefølje som jeg tenkte på. Dette er pensjon som skal tas ut om ca 10 år, med start da.
Foreløpig tenkt slik:
- 25% Storebrand Global Solutions A.
- 25% Öhman Global growth
- 20% Storebrand Fornybar
- 20% Nordea Far East.
- 10% Dnb Aktiv 30A
Noen alternative fond er:
- Klp Akskjenorden mer samfunnsansvar
- Klp Aksjenorden Indeks
- Klp Aksjeglobal V
- Dnb Teknologi
- Handelsbanken Kina A1 NOK
Ja, ønsker å satse på fond med høy aksjeandel men ikke for stor risiko.
Jeg har en profil på Shareville med ASK og Zero.
https://www.shareville.no/widget/portfolio/291559/positions
Hei og takk for interessant innlegg! Dette er ikke det området der jeg har mest kompetanse; dvs penjonsordninger og ny pensjonskonto, men å flytte til Nordnet er nok ikke dumt, med tanke på det store utvalget de har av fond.
SlettSer ut som om du har valgt solide og framtidsrettede fond. Du kan nå være klar over at det er samme forvalter og ikke så ulike profil på dine 2 Storebrand fond. Storebrand Global Solutions A har vært et meget solid fond. Blir spennende å se om Fornybarfondet fortsetter å prestere. Det har gått fantastisk i 2020 og nå inn i 2021.
Med Nordea Far East har du dekket Asia godt. Personlig ville jeg da ikke lagt til et Kina-fond i tillegg.
Jeg synes Storebrand har en meget interessant setup for sine pensjonsprofiler, som man med nytte kan se litt på. Er det en del år til ditt uttak, ville jeg sett å Storebrand Ekstra Offensiv Pensjon: https://www.storebrand.no/privat/pensjon/pensjonsprofiler
Med hilsen Svein
Hei Svein. Takk for svar. Ja, har veldig tro på Storebrand og hittil veldig fornøgd med avkastning. Alternativer som listet opp var ett eller flere som erstatning for dei valgte. Så enig enten Far East eller HB Kina A1, ikke begge. Mangler muligens ett teknologi fond, evt ETF.
SlettHei Svein! Du skriver at du har "gått bort fra dine egne prinsipper" angående fordeling av indeksfond/aktive fond. Hva innebærer det?
SvarSlettTakk for spørsmål! Jo, jeg anbefaler rent prinsipielt å ha en portefølje der et globalt indeksfond er fundamentet. Slik har det vært for meg i flere år også, men nå har jeg 2 porteføljer: Den ene er min hovedportefølje og består kun av aktivt forvaltede fond og jeg må innrømme at dette grepet har økt avkastningen betydelig. På samme tid anbefaler jeg ikke det uten videre, da du er nødt til å være rimelig aktiv og følge godt med. Den andre porteføljen (som er betydelig mindre) består kun av indeksfond, som du vil se av min artikkel. Så jeg har egentlig - inntil videre - forlatt mine egne prinsipper om at en fondsportefølje bør ha et solid innslag av et globalt indeksfond.
SlettMed hilsen Svein