Gå til hovedinnhold

Hvorfor er det framtidsrettet å investere i grønne og etiske aksjefond?

Høsten 2020 kom det en overskrift på E24: "Norges beste aksjefond er grønt!" (15.09.20). Da hadde fondet Handelsbanken Bærekraftig Energi levert nesten 50 % avkastning så langt i 2020. Før året var omme skulle dette passere hele 100 %! I måned etter måned lød det fra både Nordnet og Sbanken at bærekraftige aksjefond var på kjøps-toppen, både høsten 2020 og nå inn i 2021. På mange måter ble 2020 året da bærekraftige aksjefond tok av og i løpet av dette året kom det også flere nye og spennende aksjefond, med investeringer rettet mot bærekraft. I denne artikkelen er det sagt: 

Mer og mer penger strømmer til selskaper som produserer klimavennlig energi som vind- og solenergi. Det skjer fordi dette har blitt god business. Det lønner seg å satse grønt, og dermed gjør disse bransjene det svært godt.

Artikkel ble oppdatert 20.06.21 

Når vi nå skriver mars 2021 har vi vel og merke sett en merkbar korreksjon i de bærekraftige aksjefondene. Det betyr ikke at bærekraft allerede har tapt glansen og ikke lenger er framtidsrettet, da man tidvis må regne med slike svingninger i aksjemarkedet. Og det er mulig at mange nye grønne selskaper har vært priset for høyt basert på urealistiske forhåpninger om framtidig inntjening, eller at vekstselskaper nå er blitt rammet av frykt for inflasjon og renteøkning. Vi må samtidig huske på at hvis et aksjefond har høy oppside, så vil det typisk også ha en tilsvarende nedside. Bærekraftige fond er fond med høy risiko. Personlig tror jeg at bærekraft bokstavelig talt har en lysende framtid!

Mange har et stort ønske om å gjøre en forskjell. Ikke minst unge mennesker er opptatt av dette, og ære være de for det! Det går også an å gjøre en forskjell gjennom måten en sparer på. Nordea sier. "Ferske beregninger fra Nordea viser at å flytte penger fra fossile til grønne fond kan være 27 ganger så effektivt som andre klimatiltak." Flere gjør derfor bevisste valg gjennom å velge og spare kun i såkalt grønne eller bærekraftige fond. Det er imidlertid ikke helt entydig hva bærekraft er, og det kan dermed være vanskelig å plukke fond som understøtter dette målet. FNs bærekraftsmål skal gi en pekepinn om hva som er en framtidsrettet bærekraftig utvikling. Dette er i alt 17 mål som dekker mange ulike områder. Og det er sannelig ikke noen beskjeden målsetting som ligger til grunn:

FNs bærekraftsmål er verdens felles arbeidsplan for å utrydde fattigdom, bekjempe ulikhet og stoppe klimaendringene innen 2030.
FNs bærekraftmål

Hva er bærekraft for deg?

Du må egentlig begynne med primært å stille deg selv dette spørsmålet, da bærekraft kan være veldig mange ting. Mange vil nok si at klima er det viktigste bærekraftsmålet, men du må du sette dine egne bærekraftsmål. Det koker ned til at du må bestemme deg for hvilke aksjer og selskap det er viktig at det aktuelle aksjefondet skal kjøpe og eie. Artikkelforfatteren har denne oppfatningen av bærekraft:

Et JA til investeringer i:
  • Ren energi
  • Innovasjon innenfor helse og teknologi
  • Bærekraftige byer og samfunn
  • Klimatiltak
  • Teknologi som fundament for investeringer i bærekraft
Et NEI til investeringer i:
  • Alkohol
  • Tobakk
  • Pornografi
  • Våpen
  • Fossil energi
Mitt ståsted viser at bærekraft kan være ulike ting for ulike personer. Dette er noe vi må ha respekt for, men det er smart å definere sitt eget ståsted med tanke på bærekraft. Kanskje mener du at "Ansvarlig forbruk og produksjon" er det aller viktigste, eller du er veldig opptatt med at alle skal få "God utdanning". Da vil du gjerne se etter aksjefond som investerer i selskaper som har dette som satsingsområder. Og du blir nødt til undersøke fondene litt grundig og se på selskapene de investerer i. Denne informasjonen kan du typisk finne hos Morningstar eller gjennom forvalterens egen presentasjon av aktuelle fondet.

For å ta et eksempel: Jeg hørte en podkast om bærekraftige investeringer, der hun som var intervjuet var veldig opptatt av EdTech. Dette er teknologi som gjør det enklere for alle å få undervisning digitalt. Det finnes mange selskaper som utvikler og leverer løsninger på dette området. Og i mange utviklingsland kan dette virkelig utgjøre en forskjell. For henne var derfor bærekraft blant annet "God utdanning". Derfor sparte hun i aksjefond som typisk blant annet investerte i Ed-Tech selskaper.

FN definerer bærekraft slik:
Bærekraftig utvikling er utvikling som tilfredsstiller dagens behov uten å ødelegge fremtidige generasjoners muligheter til å tilfredsstille sine behov.

Hva sier sentrale norske selskaper innen finans? 

  • KLP sier om sitt arbeid med samfunnsansvar og ansvarlige investeringer at de forankrer dette i helse, energi, anstendig arbeid, smarte byer og klima. 
  • DNB legger noe av det samme til grunn, men føyer til likestilling, innovasjon, infrastruktur, redusere forskjeller, ansvarlig forbruk, livet under vann, samt fred og rettferdighet. 
  • Nordnet har 13 såkalte bærekrafts-kategorier, som er alkohol, plantevernmidler, dyreforsøk, forsvarsindustri, genetisk modifiserte organismer (GMO), håndvåpen, atomkraft, palmeolje, pornografi, spill og kasino, termisk kull, tobakk og våpen. 
  • Storebrand på sin side gjør en såkalt bærekrafts-scoring av selskaper for sine miljø- eller ESG-fond, og har drevet med dette i mange år. Storebrands bærekrafts-score rangerer selskaper basert på deres miljømessige, sosiale og styringsmessige (ESG) risikoer og muligheter representert av produkter, tjenester og drift. De bruker bærekrafts-scoren i kombinasjon med annen kvalitativ informasjon, for å gi porteføljeforvaltere en bedre forståelse av selskapers posisjon på risiko og muligheter innen bærekraft. 
  • Sbanken har i mange år profilert etisk merking av fond. De sier at de bruker blant annet  Oljefondets eksklusjonskriterier når de vurderer og merker fondene. Sbanken sier videre at de allerede i 2010 begynte med etisk merking av fond. Merkingen med blader og varseltrekant viser i hvilken grad selskapene i de ulike fondene tar blant annet menneskerettigheter, arbeidsrettigheter, korrupsjon og klima på alvor. Dette kan du se i fondslisten eller når du ser på detaljene i et konkret fond i Sbanken. I tillegg til denne merkingen har banken innført et lavkarbonmerke. De vil gjøre det enkelt for deg å finne fond som kan bidra til å redusere verdens karbonutslipp. Derfor har banken merket fond med ja eller nei for «Lav CO2-risiko». 
  • BlackRock er verdens største kapitalforvalter og annonserte i 2020 at "Bærekraft er deres nye standard for investering". De har blant annet sagt at de vil doble antallet børsnoterte fond som har fokus på bærekraft til 150. Verdens største kapitalforvalter, presser nå selskapene de investerer i til å ha et netto-null-utslipp innen 2050, og har antydet at de vil selge seg ut av de selskapene som ikke arbeider mot dette. Det som ligger til grunn er at BlackRock sier at selskaper med høyere ESG-rangeringer en tendens til å utkonkurrere sine konkurrenter i samme bransje.
Jeg kunne selvsagt tatt fram flere eksempler, men nå vet du litt om hva du skal se etter på din plattform eller i din bank. Det bør være selvsagt i 2021 med en tydelig merking av om fondet bidrar til å ta vare på vår felles framtid!

Vi ser samtidig at bærekraft er også ulike ting for ulike forvaltere av aksjefond. Og du må rett og slett bestemme deg for hva som er viktig for deg, når du skal velge bærekraftige aksjefond. Du må rett og slett gjøre litt hjemmelekse og dette kan være å gå gjennom følgende sjekkliste:
  1. Hva er bærekraft for deg? Det må du bestemme deg for.
  2. Sjekk at fondet som presenteres som bærekraftig faktisk er det, gjennom at fondet bør ha tydelige regler og retningslinjer for hvilke type selskaper de kan investere i.
  3. Sjekk fondene opp mot FNs bærekraftsmål.
  4. Bruk Morningstar Sustainability Rating aktivt. Informasjon om bærekraft  vil du finne på aksjefondet når du søker det opp hos Morningstar, der såkalt "Sustainability Score" oppgis.


  5. Aksjefondet skal selvsagt gi en avkastning du er fornøyd med! Sparing i bærekraft skal være smart og framtidsrettet. Det skal ikke være et idealistisk tapsprosjekt! 

Hva har ESG med bærekraft å gjøre?

Mange fondsforvaltere bruker begrepene bærekraftig og ESG om hverandre. ESG er et moderne moteord innenfor ansvarlige investeringer. Enkelte aksjefond har også ESG med i navngivningen på fondet. ESG er et engelsk begrep og står for Environmental, Social and Governance. Bærekraftige og sosiale investeringer forkortes derfor ofte bare til ESG. Man snakker også om ESG-aksjer, som kan være et selskap innenfor eksempelvis fornybar energi som sol- eller vindkraft. PwC leverer årlig en ESG-rapport der de analyserer Norges 100 største selskaper og deres rapportering på miljø- og samfunnsansvar. Hovedkonklusjonen i rapporten fra 2018 er: 
Selskap som integrerer bærekraftmålene i sin forretningsstrategi forsterker sin drift. Disse selskapene vil i tillegg ha en større og mer langsiktig verdiskaping for sine eiere og andre interessenter. Internasjonal forskning og våre egne funn fra Norge støtter opp om dette.


Det som er interessant med dette er at å investere bærekraftig ikke bare er bra for miljøet, samfunnet og framtiden vår, men det kan like gjerne være det som vil sikre best langsiktig avkastning for deg som småsparer. 73 prosent av de største selskapene i Norge har prioritert spesifikke bærekraftsmål. Dette er en økning på 40 prosent fra 2019 og en tredobling fra 2017. Tre av ti selskaper har integrert bærekraftstema i strategien. Dette er en kraftig økning fra 2019 da bare 12 prosent kunne vise til det samme. Klimautslipp, energiforbruk, samt klimarisiko- og muligheter er områdene som flest selskaper har inkludert på et strategisk nivå.  

Les og lær mer om ESG: Bærekraft, ansvarlige investeringer og ESG (AksjeNorge)

En rapport fra analysebyrået factset.com, som kom i mars 2021, viser at mer enn 1 av 4 av selskaper på den store amerikanske børsindeksen S&P 500 bruker begrepet "ESG" i sine kvartalsrapporter for Q4 2020. Ser du på utviklingen i grafen under, vil du oppdage at så sent som i Q1 2019, var det kun 12 selskaper som siterte begrepet "ESG". Fasiten etter Q4 2020 er 129 selskaper.

Kilde: Factset
Illustrasjonen under fra Visual Capitalist, et av mine favorittnettsted, viser de mest ansvarlige selskapene i USA. I USA og Storbritannia sier 68 % av kundene, som handler på nettet, at de ville stoppe sine kjøp hos et selskap som ikke tar samfunnsansvar og miljø på alvor. 


I USA forventes det at Biden-Harris-administrasjonen setter mål for å nå netto nullutslipp innen 2050, i tillegg til midlertidige milepæler som skal møtes innen 2030. Dette er en del av landets bidrag til Parisavtalen. Med en demokratledet kongress vil nasjonale mål oversettes til konkrete reguleringer og insentiver, og bedrifter vil bli pålagt å justere sine strategier deretter. Mange store amerikanske selskaper tilpasser allerede sine forretningsstrategier med netto-nullutslipp innen 2050 eller tidligere, slik som Amazon, Apple, Ford, Microsoft, Walmart, Uber og Verizon. 

Biden-Harris-administrasjonen har allerede lovet å investere 2 billioner dollar i infrastruktur og ren energi. Administrasjonen har også avtalt å gi California dispensasjon for å sette landets sterkeste rene bilstandarder, og president Biden signerte presidentordrer til støtte for miljørettferdighet og suspendering av nye lisenser for fossilt brensel. Administrasjonen også klar til å gjeninnføre miljøbestemmelsene Trump-administrasjonen rullet tilbake (Kilde. "What Biden’s Sustainability Agenda Means for Business", Harvard Business Review).

Oppsummert er Bidens plan for den kommende president-perioden innen ren energi og miljø:
  • Sørge for at USA oppnår en 100% ren energiøkonomi og når netto-null utslipp senest 2050.
  • Foreta smarte infrastrukturinvesteringer for å gjenoppbygge nasjonen.
  • Samle resten av verden for å møte trusselen fra klimaendringene.
  • Stå opp mot misbruk av makt fra forurensere som uforholdsmessig skader samfunnet.
  • Oppfylle vår forpliktelse overfor arbeidere og samfunn som drev vår industrielle revolusjon og påfølgende tiår med økonomisk vekst.

Hva er driverne bak skiftet til bærekraftige investeringer?

Her vil jeg kortfattet liste 5 drivere som framkommer i en artikkel på Market Insider i desember 2020. Denne artikkelen bygger på forskningsdata og statistikk fra det utmerkede nettstedet Visual Capitalist.
  1. Millenials (de som er født på 1980- og 90-tallet).
  2. Personlige overbevisninger om at bla klimaforandringer er svært viktig å gjøre noe med.
  3. Institusjonelle investorer; noe som slår i hjel myten om at det kun er de i pkt 1 som bryr seg.
  4. Informasjon og data fra uavhengige kilder og forskning.
  5. Bærekraftige investeringsstrategier fra selskaper og organisasjoner.
Artikkelen jeg bruker som kilde hevder at det driver nr 3 - Institusjonelle investorer - som er dagens hoveddriver av bærekraftige investeringer. På samme tid er driver nr 1 svært sentral, da Millenials kommer til å plassere sine inverteringer i bærekraftige aksjer og fond.


Den nye administrasjonen i USA melder landet inn igjen i Paris-avtalen. Allerede i starten av 2021 har 6 av de største bankene i USA uttalt at de vil forplikte sine låneporteføljer på denne avtalen. Det betyr at de ikke vil gi lån og kreditter til investeringer i fossil energi. Wall Street har dermed begynt å forplikte seg på et null utslipps samfunn.

Aktuelle bærekraftige aksjefond du kan vurdere for din portefølje

I denne artikkelen skal jeg i hovedsak liste de mest aktuelle globale bærekraftige aksjefondene for deg, slik at du på en enkel måte skal få oversikt. Som en liten bonus får du også tips om noen andre bærekraftige aksjefond, som typisk dekker regioner og andre bransjer. Noen teknologifond kommer også inn under denne kategorien, og jeg har skrevet en egen artikkel om disse. Her må du sjekke "Morningstars Sustainability Rating" for det enkelte fondet. Bransjefondene du her får listet innenfor teknologi, dekker områder i FNs bærekraftsmål som "God helse", "Innovasjon og infrastruktur" og "Bærekraftige byer og samfunn", slik artikkelforfatteren ser det. Så les gjerne også denne artikkelen når du skal investere bærekraftig.
Flere av fondene vi lister innen bærekraft er forholdsvis nyetablerte (det siste året) og du vil derfor ikke finne så noe avkastnings-historikk for disse. I denne oversikten vil jeg nå oppgi fondstype (indeks/aktivt), forvaltningsmandat, Morningstar-rating* (ESG-score), forvaltningsavgift og forvalter. 

* Morningstar Sustainability Rating er en målenhet på hvor bra selskapene, som finnes i et fond, forvalter sine ESG risikofaktorer og muligheter, sammenlignet relativt mot tilsvarende fond. Alle fond som har minst 50 % av forvaltningskapitalen dekket med ESG rating av Sustainalytics vil få en Morningstar Sustainability Rating.

Jeg legger på en link på hvert enkelt fond, slik at du kan gå videre å undersøke investeringsuniverset i detalj, og velge de fondene som passer til din definisjon av bærekraft. Linken fører deg til Morningstar, der du typisk kan se bærekrafts-rating, daglige bevegelser, avkastning, fondets størrelse og hvilke selskaper fondet er investert i. Du kan også se hvordan aksjene i fondene presterer - noe jeg viser deg i praksis hvordan du finner ut - i slutten av denne artikkelen.

Noen få norske fond er såkalt svanemerket. De er listet i denne artikkelen: Svanemerkede investeringsfond. Noen av disse vil du også finne igjen på oversikten under, som viser anbefalinger av bærekraftige aksjefond. 

I det følgende får du en oversikt over, i hovedsak utvalgte globale aksjefond, som kan hjelpe deg til å gjøre grønne eller bærekraftige investeringer. Det du skal være klar over er at flere av disse aktivt forvaltede bærekrafts-fondene er ulikt sammensatt. Noen er veldig ensidig rettet inn mot fornybar energi (eks Handelsbanken Bærekraftig Energi), der andre er globale fond med et sterkt bærekrafts-fokus (eks Storebrand Global Solutions). For å gjøre smarte investeringer innen bærekraft, kan det være lurt å investere noe bredere, gjennom å vurdere aksjefond som er bærekraftige men kjøper selskaper i flere industrier og bransjer. 

Bærekraftige indeksfond

  • KLP AksjeGlobal Mer Samfunnsansvar - er et kvantitativt forvaltet indeksnært fond. Ved bruk av data fra ESG-ratingbyråer vil KLP Kapitalforvaltning AS identifisere selskaper som er høyt rangert på kriterier innen miljø, sosial ansvarlighet, eierstyring og selskapsledelse.  Referanseindeksen for fondet er MSCI World. En viktig del av investeringsstrategien er å redusere avvik fra referanseindeksen med hensyn til avkastning og risiko. Fondet vil kjøpe og selge aksjer ved behov for å sikre investeringsmålet. Forventet relativ volatilitet (tracking error) skal ligge i intervallet 0–5 prosent. Forventet relativ volatilitet vil normalt ligge i intervallet 1-2 prosent. 

    ESG-rating: 4 av 5
    Kostnad: 0,18 %
    Forvalter: Kristoffer Solem og Magne Valen-Sendstad (siden 2018)

  • KLP AksjeNorden Mer Samfunnsansvar - er et kvantitativt forvaltet indeksnært fond. Ved bruk av data fra ESG-ratingbyråer vil KLP Kapitalforvaltning AS identifisere selskaper som er høyt rangert på kriterier innen miljø, sosial ansvarlighet, eierstyring og selskapsledelse.

    ESG-rating: 3 av 5
    Kostnad: 0,18 %
    Forvalter: Joakim Askenstedt og Magne Valen-Sendstad (siden 2019)

Bærekraftige aktivt forvaltede fond

  • Handelsbanken Bærekraftig Energi - Fondet er et aktivt forvaltet aksjefond og har som mål å oppnå en god avkastning på lang sikt. Fondet investerer i aksjer utstedt av selskaper over hele verden, som utvikler eller enytter teknologi og metoder med formål å begrense den globale oppvarmingen gjennom å direkte eller indirekte begrense utslippet av karbon og andre klimagasser, samt selskaper som positivt kan bidra til mer effektiv energiutnyttelse bl.a. gjennom alternative energikilder eller miljøteknikker. Internasjonale normer og retningslinjer for miljø, sosialt ansvar og eieransvar vektlegges i fondets investeringsstrategi. Fondet søker selskaper med en restriktiv holdning til fossilt brensel og det har kriterier for selskapene når det gjelder virksomhet innenfor områdene/bransjene våpen, tobakk, alkohol, spill og pornografi.

    ESG-rating: 4 av 5 
    Kostnad: 1,50 %
    Forvalter: Patric Lindqvist (siden 2015)

  • Storebrand Fornybar Energi (Nytt fond) - er et fossilfritt aksjefond som har som mål å oppnå langsiktig meravkastning ved å investere i en begrenset del av det globale aksjemarkedet. Fondet investerer i bærekraftige selskaper som bidrar til å løse verdensklimautfordringer, og har sin primærvirksomhet innenfor solkraft, vindkraft, hydrogen, geotermisk energi, vannkraft og infrastrukturen som trengs for å ta i bruk og distribuere fornybar energi. Fondet vil også kunne være investert i selskaper som bidrar til redusert energiforbruk. Fondet investerer i selskaper med ulike typer teknologier, tjenester og løsninger, og bredt innenfor ulike deler av verdikjeder. Slike selskaper kjennetegnes av høye forventninger til fremtidig inntjening og dertil høy risiko for kursendringer, og fondet vil derfor ha større risiko enn brede globale aksjefond.

    ESG-rating: 5 av 5 
    Kostnad: 0,75 %
    Forvalter: Philip Ripman (siden 2020)

  • Delphi Green Trends - er et aksjefond som har som mål å oppnå langsiktig meravkastning ved å investere i aksjer globalt, inkludert fremvoksende markeder. Porteføljen består normalt av 30-45 store, mellomstore og små selskaper, som skal ha grønne inntekter knyttet opp mot temaer som: fornybar energi, sirkulær økonomi, grønne bygninger og infrastruktur, grønn mobilitet eller bærekraftige økosystemer og jordbruk. Fondet forvaltes i tråd med Storebrands prinsipper for bærekraftige investeringer, samt tilleggskriterier utover dette. Fondet forvaltes aktivt, og benytter Delphi-metoden som kombinerer tradisjonell fundamental analyse med trendanalyse.

    ESG-rating: Ikke ratet
    Kostnad: 1,00 %
    Forvalter: Ivar Harstveit (siden 2020)

  • DNB Miljøinvest - Fondet er et aktivt forvaltet aksjefond som hovedsakelig investerer i selskaper som bidrar til å redusere energirelaterte klimautslipp, notert på børser og regulerte markeder over hele verden.

    ESG-rating: 4 av 5 
    Kostnad: 1,21 %
    Forvalter: Christian Rom (siden 2011)

  • Öhman Global Hållbar A - er et aksjefond med målsetning om å overtreffe utviklingen på de globale aksjemarkedene. Fondet er et aktivt forvaltet aksjefond som investerer i et konsentrert antall globale selskaper. Fondet investerer vanligvis i 70–90 selskaper fordelt på ulike land og bransjer. Fondet investerer i selskaper som tar en ledende rolle i arbeidet for bærekraft og som har produkter og tjenester som bidrar til å løse de globale bærekraftsutfordringene.

    ESG-rating: 3 av 5 
    Kostnad: 1,30 %
    Forvalter: Filip Boman og Pär Löfving (siden 2017)

  • DNB Global Lavkarbon A - er et aktivt forvaltet aksjefond som hovedsakelig investerer i selskaper notert på børser og regulerte markeder i utviklede økonomier. Fondet har en miljøprofil og vil blant annet søke å investere i selskaper med lav karbonintensitet, og holde den industrijusterte ESG scoren høyere enn referanseindeksens. Fondet har tilleggskriterier utover DNBs retningslinjer for ansvarlige investeringer og investerer ikke i selskaper innen konvensjonelle våpen, kommersiell spillvirksomhet og produksjon av alkohol. I tillegg investerer ikke fondet i selskaper med direkte eksponering til fossilt brensel eller i selskaper med høy grad av klimagassutslipp. Investering i DNB Global Lavkarbon gir normalt en bred eksponering på tvers av regioner og sektorer innenfor investeringsuniverset.

    ESG-rating: 4 av 5
    Kostnad: 0,61 %
    Forvalter: Ole Jakob Wold (siden 2017)

  • Fondsfinans Fornybar Energi - er et aktivt forvaltet aksjefond som investerer globalt i selskaper som er med på å løse verdens klimautfordringer. Fondet vil primært investere i hele verdikjeden til selskaper som produserer fornybar energi, herunder leverandører av produkter og tjenester i fornybar energi sektoren, inklusiv lagring og transport. Fondets målsetting er å gi andelseierne høyest mulig absolutt avkastning, gjennom en aktivt forvaltet portefølje bestående hovedsakelig av aksjer i selskaper som arbeider innenfor fornybar energi sektoren over hele verden.

    ESG-rating: 4 av 5
    Kostnad: 1,00 %
    Forvalter: Tor Thorsen og Mads Andreassen (siden 2016)

  • Nordea Climate and Environment - er et fond som investerer globalt i aksjer. Fondet investerer i selskaper innen områder som fornybar energi, vann, gjenvinning og biobrensel. Fondet plasserer i selskaper som har potensiale til å dra fordel av en mer effektiv anvendelse av verdens ressurser og utvikling relatert til miljø.

    ESG-rating: 5 av 5
    Kostnad: 1,79 %
    Forvalter: Thomas Sørensen og Henning Padberg (siden 2008)

  • BNP Paribas Funds Energy TransitionClassic Capitalisation - Fondet søker å øke verdien av eiendelene på mellomlang sikt ved å investere i aksjer utstedt av verdensomspennende selskaper som driver energiovergang. Energiovergangstemaer inkluderer, men er ikke begrenset til, fornybar og overgangsenergi, energieffektivitet, bærekraftig transport, grønn bygning og infrastruktur. Investeringsgruppen bruker også BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENTs policy for ansvarlige investeringer, som tar hensyn til miljø, sosial og styring (ESG) i fondets investeringer. Det forvaltes aktivt og kan derfor investere i verdipapirer som ikke er inkludert i indeksen som er MSCI AC World (EUR) NR.

    ESG-rating: Ikke ratet
    Kostnad: 1,98 %
    Forvalter: Edward Lees og Ulrik Fugmann (siden 2019)

  • BlackRock Global Funds Sustainable Energy Fund - har som mål å oppnå størst mulig verdistigning uttrykt i amerikanske dollar, samtidig som risikoen holdes under kontroll. Det investeres primært i børsnoterte aksjer i globale selskaper med et betydelig engasjement i sektorene alternativ energi og energiteknologi. Hovedvekten vil ligge innenfor fornybar energi, lokal energigenerering, energilagring og kompetanse innen energiteknologi.

    ESG-rating: 5 av 5
    Kostnad: 1,24 %
    Forvalter: Alastair Bishop og Charlie Lilford (siden 2015)
Nyttig artikkel fra Morningstar: 
Hva er forskjellen mellom Handelsbanken Bærekraftig Energi og Storebrand Fornybar Energi?

Andre aksjefond med bærekraftsfokus som dekker regioner eller bransjer

  • Storebrand Global ESG Plus A (globalt) - er et fossilfritt globalt aksjefond som søker å skape langsiktig verdistigning gjennom en modellbasert portefølje av aksjer fra utviklede markeder. Fondet forvaltes systematisk og søker å gjenskape referanseindeksens avkastning og risiko, så nært som mulig, samtidig som selskaper innen fossilt brensel ekskluderes og et sterkt bærekraftsfokus anvendes. Et sterkt bærekraftsfokus oppnås ved å investere i selskaper med høy bærekraftsrating, og unngå de med lav rating. Fondet retter seg mot selskaper med lavt karbonavtrykk og investerer også opptil 10 prosent av fondets midler i selskaper tilpasset FNs bærekraftsmål, og som er relatert til ren energi, energieffektivitet, resirkulering og lav-karbon transport.

    ESG-rating: 4 av 5
    Kostnad: 0,40 %
    Forvalter: Henrik Wold Nilsen (siden 2017)

  • Storebrand Global Solutions (globalt) - er et fossilfritt aksjefond som har som mål å oppnå langsiktig meravkastning ved å investere i globale aksjemarkeder, inkludert fremvoksende markeder. Fondet investerer i bærekraftige selskaper som vi mener er godt posisjonert for å løse utfordringene knyttet til FNs bærekraftsmål. Fondet er underlagt tilleggskriterier ut over Storebrand-standarden som innebærer at fondet avstår fra å investere i selskaper som har mer enn fem prosent av sin omsetning fra: fossilt drivstoff, våpen/krigsmateriell, tobakk, alkohol, gambling, pornografi eller selskap med store fossilkilder. Fondet har UCITS-status, og referanseindeksen er MSCI World All Countries NR. 

    ESG-rating: 3 av 5
    Kostnad: 0,75 %
    Forvalter: Philip Ripman (siden 2015)

  • Öhman Global Growth (teknologi) - har som mål å investere i bærekraftig teknologidrevet vekst over hele verden. Fondet er et aktivt forvaltet aksjefond som investerer i selskaper med høy forventet vekst og med produkter og tjenester basert på teknologisk innovasjon. Fondet investerer globalt og normalt i 30 til 50 selskaper i forskjellige sektorer. Bærekrafts-aspekter som miljø, sosial bærekraft og eierstyring og selskapsledelse er eksplisitt en del av investeringsprosessen for alle fondene våre, de analyseres kontinuerlig og påvirker alle fondenes investeringer. 

    ESG-rating: 3 av 5
    Kostnad: 1,85 %
    Forvalter: Filip Boman og Ylwa Häggström (siden 2017)

  • Nordea Emerging Stars (Asia) - er et fond som investerer i det asiatiske aksjemarkedet. I Nordeas Stars-fond er investeringene basert på en kombinasjon av finansielle analyser og hvordan selskapene håndterer faktorer rundt miljø, sosiale forhold og forretningsetikk. Fondet investerer i ca. 50 selskaper. Antallet kan variere.

    ESG-rating: 4 av 5
    Kostnad: 1,84 %
    Forvalter: Juliana Hansveden og Jakob Zierau (siden 2020)

  • DNB Grønt Norden A (Norden) - er et aktivt forvaltet aksjefond som i hovedsak investerer i aksjer notert på børs og regulerte markeder i Norden. Fondet har miljøprofil og vil bl.a investere i selskaper med lav karbonintensitet og holde den industrijusterte ESG scoren høyere enn referanseindeksens. Fondet har tilleggskriterier utover DNBs retningslinjer for ansvarlige investeringer og investerer ikke i selskaper innen konvensjonelle våpen, kommersiell spillvirksomhet og produksjon av alkohol. I tillegg investerer ikke fondet i selskaper med direkte eksponering til fossilt brensel eller i selskaper med høy grad av klimagassutslipp. Investering i DNB Grønt Norden gir normalt en bred nordisk eksponering på tvers av land og sektorer, men kan ha stor eksponering mot enkeltselskaper. 

    ESG-rating: 2 av 5
    Kostnad: 1,21 %
    Forvalter: Øyvind Fjell (siden 2018)
Det finnes flere aksjefond, ikke minst regionale, som kan klassifiseres som bærekraftige, men du har nå fått oversikt over de mest aktuelle aksjefondene.

Hvordan se fondets enkeltinvesteringer og utviklingen i disse?

Detaljene om dette finner du hos Morningstar. Du gjør følgende:
  • Klikk deg inn på det aktuelle fondet - eks Handelsbanken Bærekraftig Energi 
  • Velg "Innhold" fra meny over eller ved siden av fondet
  • Bla deg ned til "Beholdninger"
  • Du ser de 10 største beholdningene og finner "Aksjeendring %"
  • Du kan også se aksjens utvikling det siste året på en graf på hver beholdning

Oppsummering

Det er framtidsrettet å investere i aksjefond som enten investerer i fornybar energi eller har en bærekraftig profil og innretning. Du må stille deg selv noen viktige spørsmål når du skal investere dine sparepenger de kommende 10-årene:
  • Hvilke selskaper tror du er mest lønnsomme i fremtiden? 
    • Er det de som tjener penger på å ødelegge kloden vår? 
    • Eller er det selskapene som tenker fremtidsrettet, og har lyst til å tjene penger på å gjøre verden til et bedre sted? 
Svarene gir seg for så vidt selv og her kan vi som sparer i aksjefond bidra til å gjøre en forskjell. Jeg er er overbevist om at fond har en viktig rolle og funksjon i å påvirke selskaper slik at de blir mer bærekraftige. Å bry seg både om penger og miljø gir gode penger, sier Storebrand. Og gode penger er et uttrykk jeg har sans for.

Det er flere måter å gjøre fondsporteføljen bærekraftig på. 
  • Du kan spare i et aksjefond som kjøper selskaper innen fornybar energi, som Handelsbanken Bærekraftig Energi og Storebrand Fornybar Energi
  • Et alternativ er å velge et globalt indeksfond, som tar samfunnsansvaret på alvor, slik som KLP AksjeGlobal Mer Samfunnsansvar, eller et tilsvarende aktivt forvaltet aksjefond med bærekrafts-profil, som Storebrand Global Solutions
  • Du kan også satse på et bærekraftig teknologifond, som Öhman Global Growth, eller et regionalt etisk merket fond som Nordea Emerging Stars eller DNB Grønt Norden
  • Du kan selvsagt lage kombinasjoner med flere av disse, og gjøre slik som en del unge i dag, når de skal opprette sin første fondsportefølje: En spareavtale bygget på kun bærekraftige og etiske aksjefond.
Mulighetene er mange. Lykke til!

Med vennlig sparehilsen fra Svein - Consilum Futurum! (planlegg for framtiden)

NB! Denne artikkelen ble første gang publisert 05.06.2020. Innhold er nå oppdatert.

Ansvarsfraskrivelse (disclaimer): På denne bloggen gir vi ingen råd, men deler kunnskap og erfaringer. Du må gjøre dine egne valg når du skal gjøre dine investeringer. Agerer du på synspunkter eller kommentarer på bloggen, må du ta ansvar for det selv.

Kommentarer

  1. Litt off topic spørsmål, men jeg prøver meg likevel.

    1. Hvilke betraktninger gjør du deg om kryptovaluta, og investerer du i det selv (eller vurderer du å gjøre det fremover)?

    2. Hvilke betraktninger gjør du deg om esport/gaming fond, og investerer du i slike selv? Hvis ja, hvilke fond?

    SvarSlett
  2. Hei og takk for spørsmål!

    1. Jeg tror det smarteste av meg er å svare at kryptovaluta kan jeg litt lite om og har derfor ikke investert i det. På samme tid vil jeg si - har jo fulgt med på dette i flere år - at jeg hadde nok ønsket at jeg som et rent investeringsobjekt gikk inn i dette for noen år siden, når vi i mine tech-kretser allerede drøftet potensialet i dette, basert på bla Blockchain-teknologi. Har fortsatt litt problemer med å se hva dette skal kunne brukes til - litt slik som gull, som jeg heller ikke er investert i. Jeg vurderer pr i dag ikke å investere i kryptovaluta. Det kan gå til himmels og det kan gå motsatt vei; det blir litt for spekulativt for meg. Er nok en investor av den litt kjedelige sorten. Det betyr ikke - hvis du er deg risikoen bevisst - at jeg ikke vil anbefale å investere i dette. Det er et begrenset antall av eks Bitcoin. Da kan verdien av disse gå videre gitt forholdet mellom tilbud og etterspørsel. Mulig det kan komme et gjennombrudd for bruken også; ref det Tesla har gjort. Da kan dette selvsagt gå videre oppover. Det er aksjefond som investerer i kryptovaluta; bla Delphi Global. Det kan jo være et alternativ for å få med seg noe av avkastningen.

    2. Esport/gaming er et interessant område som kommer til å vokse videre. Det er få fond som kun investerer i dette. Og jeg har noen slike selskap gjennom enkelte av mine techfond, men vet at Tin Ny Teknik (et nokså nyetablert svensk techfond) som tilbys via Nordnet, har en del eksponering mot gaming. Ellers bør du undersøke såkalte ETF-er for å få mer direkte eksponering mot Esport/Gaming.

    Lykke til! Med vennlig hilsen Svein

    SvarSlett

Legg inn en kommentar

Populære innlegg fra denne bloggen

7 leksjoner fra 2024 for investorer flest!

Denne artikkelen er oversatt av og inspirert av Charlie Bilello, som har en flott blogg  med vanvittig mye fin og enkel statistikk om det amerikanske aksjemarkedet. Han publiserer daglig mange av sine undersøkelser, statistikker og resultater på X  gratis og fri for alle. Artikkelen drøfter aksjemarkedet og det gode året som nå snart ligger bak oss. Den tar for seg at det er viktig å ikke basere investeringsbeslutninger på spådommer og prognoser, og at det er viktig å ikke få panikk når markedet går ned. Som investor må du også dempe støyen rundt deg og sørge for å diversifisere porteføljen din. Avslutningsvis påpekes det at tid er viktigere enn penger. Charlie Bilello er sjefstrateg på markedsområdet hos Creative Planning, et nasjonalt anerkjent firma for formuesforvaltning i USA, med over 300 milliarder dollar under forvaltning og rådgivning. I denne rollen produserer han engasjerende innhold med mål om å hjelpe investorer med å oppnå bedre resultater. Charlie er en prisvin...

Hvordan bygge en langsiktig fondsportefølje for folk flest!

Det er ikke sjeldent at jeg får spørsmål om å se over en portefølje med fond, for å komme med noen synspunkter og dele mine erfaringer. Er porteføljen bredt nok sammensatt? Overlapper fondene hverandre? Ser det fornuftig ut? Skal jeg kun satse på indeksfond? For min del gir jeg ingen konkrete råd om valg av fond, men kommer gjerne med synspunkter på hvordan sammensetningen av porteføljen bør være. Det er lett å gå seg vill i fond når man aldri har vært borti dette før. I denne artikkelen vil vi gå gjennom trinnene for å hjelpe nybegynnere med å bygge en portefølje, som balanserer risiko og potensiale for avkastning. Jeg pleier alltid å begynne med å få tydelig fram  at de aller fleste greier seg egentlig med å spare jevnlig i et globalt indeksfond . Gjerne et som inkluderer fremvoksende markeder. Det er mitt standardsvar. Min egen portefølje - som egentlig denne bloggen handler om - er noe mer sammensatt. Ikke fordi det er smartere eller at jeg har "knekt koden", men kanskje ...

Hvor mye sparer folk flest i måneden?

Bergens Tidende stiller spørsmålet: "Hvor mye sparer du i måneden?" til 12 tilfeldige personer på gaten i Bergen, og publiserer resultatet i en artikkel 22. september 2024. Et slikt tilfeldig utvalg av mennesker "på gaten" gir jo ikke et statistisk riktig bilde av befolkningen, men det er interessant å lese svarene! Og alle sparer litt eller imponerende mye hver måned. Fra 200 kroner til 8000 kroner pr måned. Til ulike formål. Og folk fra de fleste aldersgrupper er med. Artikkelen poengterer også noe som jeg synes er svært gledelig: " De siste fem årene har antall spareavtaler i fond økt med hele 90 prosent. Halvparten av alle nordmenn sparer nå i fond ." Og kanskje kan du bruke mine innspill her for å motivere familie, venner og kollegaer til å komme i gang med systematisk sparing i fond! 😀👍 Lesetid artikkel: 8 minutt. I pressemelding fra Klarna i høsten 2023 framkommer det at nordmenn globalt er i toppsjiktet når det gjelder sparing og investeringer. H...

Bør fremvoksende markeder ha en plass i fondsporteføljen til folk flest?

Ja, vil jeg svare på det spørsmålet umiddelbart. Resten av artikkelen vil jeg bruke til å begrunne dette svaret, samt å få fram nyanser rundt mitt positive svar. Det er ikke entydig! Det er en vanlig oppfatning at de fleste bør investere primært i globale indeksfond. Jeg er enig i dette, men betegnelsen "globalt indeksfond" kan være noe misvisende siden det ekskluderer flere markeder. Disse utelatte markedene er kjent som fremvoksende markeder eller Emerging Markets. De fleste globale indeksfond tar utgangspunkt i MSCI World Index som referanseindeks, som omfatter det vi definerer som utviklede markeder. Dette fører til at 24 markeder, som inngår i MSCI Emerging Markets Index, ikke er inkludert. Ved å investere kun i et standard globalt indeksfond, vil man derfor ikke ha investeringer i land som Kina, India, Taiwan, Sør-Korea, Argentina og Brasil. Dette skal vi se litt nærmere på! Lesetid artikkel: 12 minutt -  CoPilot har som vanlig vært medforfatter av artikkelen. Bildet e...

Avkastning i fond for folk flest

Goldman Sachs, den store amerikanske investeringsbanken, har nylig uttrykt en ganske dyster prognose for de som investerer i globale indeksfond: "Goldman Sachs forventer bare en årlig avkastning på 3 % for S&P 500 de neste 10 årene, noe som er en nedgang fra 13 % det foregående tiåret." Banken mener også at det er en 70 % sannsynlighet for at obligasjoner vil overgå aksjer i avkastning i løpet av den samme perioden. Jeg kan ikke si om Goldman Sachs' forutsigelse vil holde stikk, og for å være helt ærlig, tviler jeg på at selv Goldman Sachs er sikre. De har riktignok tilgang til mye data og ekspertise, men deres kunnskap om fremtiden er like begrenset som vår. Warren Buffett sier om slike analyser og spådommer:  "Forecasts may tell you a great deal about the forecaster; they tell you nothing about the future." og John Galbraith sier meget treffende og humoristisk: "The function of economic forecasting is to make astrology look respectable". Lesetid ...