Det er i de globale aksjefondene sparing har gitt best avkastning de siste 10 årene. Fondsåret 2020 har ikke vært noe unntak i så måte, selv om turbulensen har vært stor. I mars ble markedene rammet av det raskeste og meste brutale børsfallet på flere tiår, på samme tid som vi nå i oktober ser flere globale aksjefond med rekordavkastning så langt i år. Et globalt indeksfond har så langt i år hatt en avkastning på mellom 8 og 9 %. Det er ganske imponerende med det kraftige fallet i mars som bakgrunn.
Verdens børser har hentet seg inn igjen på en rekordartet måte og den såkalte verdensindeksen - MSCI World Index - har steget til nye høyder etter det kraftige fallet i 1. kvartal. 
Det er med andre ord klokt å investere i brede globale aksjefond. Oslo Børs på sin side har ikke hentet seg inn igjen på samme måte og ligger fortsatt noe under nivået den falt fra i mars 2020. Hvis du har hele din investering i aksjefond på Oslo Børs, er avkastningen for de fleste fond negativ så langt i år. Det er 4-5 hederlige unntak, som har bra meravkastning, men av i alt 30 aksjefond er dette rimelig beskjedent. Indeksfond basert på Oslo Børs har så langt i år hatt en negativ avkastning på nesten -7 %. Å kun satse på aksjefond som kjøper aksjer på Oslo Børs, gir deg en sårbar portefølje som er utsatt for store svingninger. Satser du imidlertid på Norden, så er du langt mer diversifisert, da dette nesten kan kalles for "verden i miniatyr". Å kjøpe globale aksjefond gir deg best risikospredning og håp om bra avkastning over tid.
Her ser du utviklingen på Oslo Børs de siste 10 år:
Christian Lie i Danske Bank skriver i et innlegg i Finansavisen 4. oktober 2020 om "Åtte grunner til å ha penger i aksjefond". Dette er en høyst leseverdig artikkel og han sier blant annet:
Hva må jeg undersøke ved aksjefondet før jeg investerer?
1. Aktivt forvaltet fond eller indeksfond?
Denne omfattende undersøkelsen av aksjefond over 20 år er verdt å sette seg inn i. Undersøkelsen ble publisert første gang i 2018 og oppdatert sommeren 2020 og her sies det blant annet. "Oppdateringen av tallmaterialet viser nedslående resultater for de aktive globale aksjefondene. Målt mot sine respektive referanseindekser har de aktive globale aksjefondene samlet sett gitt -1,43 % (negativ) årlig differanseavkastning siste 20 hele kalenderår samt første kvartal 2020. Dette er en forverring i forhold til den forrige undersøkelse som viste -0,89 %. Nesten hele forverringen kan forklares med de aktive fondene tapte betydelig mot sine referanseindekser i både 2018 og 2019." (les hele rapporten her - oppsummert på 13 sider - pdf-dokument).
La oss se på 2 eksempler når det gjelder avkastning. Husk at avkastning oppgis etter at forvaltningskostnader er trukket fra. Det første er et av de "gode" aktivt forvaltede globale fondene; Delphi Global A, og det andre er et av de populære globale indeksfondene; DNB Global Indeks A.
Du ser store variasjoner her for siste måned, siste 6 måneder og siste år, men ikke la deg lure. Ser du på avkastning over 3 eller 5 år, vil du oppdage at forskjellen er marginal mellom det dyre aktivt forvaltede fondet og det rimelige indeksfondet. Etter 3 år er det så vidt mer avkastning i det aktivt forvaltede. Etter 5 år er det indeksfondet du har hatt mest avkastning fra. Det aktivt forvaltede fondet koster i dette tilfellet 10 ganger mer enn indeksfondet, men jeg vil presisere at avkastning oppgis etter at forvaltningsavgift er trukket fra.
2. Hva koster det å eie fondet?
Som andelseier i et fond må du betale et årlig forvaltningshonorar. Forvaltningshonoraret går til forvaltningsselskapet eller forvalteren, og er selskapets godtgjørelse for å forvalte og administrere midlene i fondet. Forvaltningshonoraret oppgis i en årlig prosentsats, beregnes 1 gang pr dag og belastes fondet daglig. Det vil si at du alltid betaler for så mange dager du eier fondet. Du betaler normalt ingen kjøps- eller salgsavgift, men en avgift på 1/365-del hver dag. Den årlige forvaltningskostnaden ligger stort sett i området 0,2 til 2,0 prosent. Avkastning oppgis alltid etter at avgift er trukket fra.
3. Hvilke selskap er aksjefondet investert i?
Hvilke norske aksjefond som investerer globalt kan du vurdere?
Hensikten med denne artikkelen er å presentere deg for de norske aksjefondene som er mest attraktive å investere i nå. Dette vil alltid endre seg noe over tid. Du må derfor følge med og "trimme" porteføljen din over år. Det du eksempelvis investerte i når du startet å spare i 2015, kan være en avkastningsmessig katastrofe i dag. Å bytte aksjefond (selge og kjøpe innenfor en ASK-konto) både kan og bør gjennomføres, når et aksjefond ikke har prestert over 1-2 år. Det er smart å følge med og være seg sine investeringer bevisst!
I en portefølje kan det typisk være aktuelt med globale fond, regionale fond og bransjefond. Vi skal nå se på norske fond som investerer globalt, men vil samtidig gjøre deg oppmerksom på følgende artikler:
Investering i regioner:
- Har det noen hensikt å investere i norske aksjefond? (forfattet 16.09.20)
- Et nordisk aksjefond bør ha en plass i din fondsportefølje (forfattet 26.09.20)
- Framtidsrettet sparing i bærekraftige aksjefond (forfattet 05.06.20)
- Sparing i globale teknologi- og helsefond (forfattet 23.04.20)
Vi har plukket ut 10 norske aksjefond som investerer globalt, der 6 er aktivt forvaltede fond og 4 er indeksfond. Disse kan du vurdere for din portefølje. Det finnes selvsagt også mange andre internasjonale globale fond, men de som presenteres i denne artikkelen tilbys av norske fondsforvaltere. Store fondsforvaltere, som BlackRock, BNP Paribas, Fidelity, Goldman Sachs, SEB og JP Morgan, vil du ikke finne på listen. Disse har selvsagt også mange globale fond, som er verdt å vurdere.
Ved å følge linken fra aksjefondet, vil du bli sendt til fondets side hos Morningstar. Her kan du vurdere avkastningshistorikk, bærekraftsrating og hvem som forvalter fondet. Husk at historisk avkastning aldri er en garanti for framtidig avkastning, men at det gir en pekepinn på hvordan aksjefondet forvaltes og lykkes både det det siste året, samt de siste 3, 5 og 10 år. Nye aksjefond vil ikke ha denne historikken og da blir annen informasjon om fondet også viktig, slik som hvem forvalteren er, hvilke sektorer det dekker, hvilke selskap det er investert i og hva som er fondets investeringsfilosofi.
Gjør hjemmeleksen din!👍
For å få fram listen over globale norske fond har vi brukt den åpne fondslisten til Sbanken. Denne er blitt sortert på aksjefond, norske forvaltere og avkastning for 2020. Det vil si at listen du får opp, kan se annerledes ut om 1 eller 2 måneder, gitt at dette endrer seg over tid. Vi har fulgt med disse fondene over tid og tror ikke dette vil endre seg mye. Når det er gått noe tid (1/2 år eller 1 år) vil bildet selvsagt kunne se helt annerledes ut. Det er 146 aksjefond som kommer opp på listen, men av disse er det en rekke fond som ikke er aktuelle, fordi de investerer i enkelt-sektorer eller enkelt-bransjer. Vi går kun etter de brede norske globale aksjefondene i denne artikkelen.
Fondene er sortert på avkastning i 2020. Det vil si at det fondet som har gjort det best i 2020 ligger øverst og at avkastningen er lavest for det siste fondet i denne oversikten. Det er ikke det samme som at du skal velge det fondet som så langt i år har gitt best avkastning, men vurdere totaliteten som vi for øvrig tar fram om fondet, slik som forvaltningsavgift, hvem som er forvalter (!), hvilken indeks fondet følger, investeringsfilosofi og de største plasseringene.
Her we go! 👇
Delphi Global A (Forvaltningsavgift: 2,00 %): er et aksjefond som har som mål å oppnå langsiktig meravkastning ved å investere i aksjer globalt. Fondet forvaltes aktivt, og benytter Delphi-metoden som kombinerer tradisjonell fundamental analyse med trendanalyse. Porteføljen består normalt av 40-60 store og mellomstore selskaper innenfor minimum fem sektorer. Fondet har UCITS status, og referanseindeks er MSCI World NR.
Forvalter: Tian Tollefsen (fra 2020)
Etablert: 2006
Indeks: MSCI World
Storebrand Global Solutions A (Forvaltningsavgift: 0,75 %): er et fossilfritt aksjefond som har som mål å oppnå langsiktig meravkastning ved å investere i globale aksjemarkeder, inkludert fremvoksende markeder. Fondet investerer i bærekraftige selskaper som vi mener er godt posisjonert for å løse utfordringene knyttet til FNs bærekraftsmål. Fondet er underlagt tilleggskriterier ut over Storebrand-standarden som innebærer at fondet avstår fra å investere i selskaper som har mer enn fem prosent av sin omsetning fra: fossilt drivstoff, våpen/krigsmateriell, tobakk, alkohol, gambling, pornografi eller selskap med store fossilkilder.
Forvalter: Philip Ripman (fra 2015)
Etablert: 2012
Indeks: MSCI World All Countries
DNB Global Lavkarbon A (Forvaltningsavgift: 0,66 %): er et aktivt forvaltet aksjefond som hovedsakelig investerer i selskaper notert på børser og regulerte markeder i utviklede økonomier. Fondet har en miljøprofil og vil blant annet søke å investere i selskaper med lav karbonintensitet, og holde den industrijusterte ESG scoren høyere enn referanseindeksens. Fondet har tilleggskriterier utover DNBs retningslinjer for ansvarlige investeringer og investerer ikke i selskaper innen konvensjonelle våpen, kommersiell spillvirksomhet og produksjon av alkohol. I tillegg investerer ikke fondet i selskaper med direkte eksponering til fossilt brensel eller i selskaper med høy grad av klimagassutslipp. Investering i DNB Global Lavkarbon A gir normalt en bred eksponering på tvers av regioner og sektorer innenfor investeringsuniverset.
Forvalter: Ole Jacob Wold (fra 2017)
Etablert: 2017
Indeks: MSCI World
Nordea Climate and Environment (Forvaltningsavgift: 1,83 %): Er et fond som investerer globalt i aksjer. Fondet investerer i selskaper innen områder som fornybar energi, vann, gjenvinning og biobrensel. Fondet plasserer i selskaper som har potensiale til å dra fordel av en mer effektiv anvendelse av verdens ressurser og utvikling relatert til miljø.
Forvalter: Thomas Sørensen og Henning Padberg (fra 2008)
Etablert: 2008
Indeks: MSCI World
Holberg Global A (Forvaltningsavgift: 1,50 %): er et aktivt forvaltet aksjefond som investerer i børsnoterte aksjer globalt. Vi har en langsiktig tilnærming til investeringer, basert på bevisstheten om at verdiskapningen i selskapene skjer over flere år. Fondet forvaltes indeksuavhengig og har en konsentrert portefølje. I jakten på gode investeringer leter vi etter kvalitetsselskaper med høy lønnsomhet, sterke vekstutsikter, dyktig ledelse, bærekraftig forretningsmodell og attraktiv verdsettelse.
Forvalter: Harald Jeremiassen og Leif Frønningen (fra 2011)
Etablert: 2000
Indeks: MSCI World
Storebrand Global ESG Plus A (Forvaltningsavgift: 0,40 %): er et fossilfritt globalt aksjefond som søker å skape langsiktig verdistigning gjennom en modellbasert portefølje av aksjer fra utviklede markeder. Fondet forvaltes systematisk og søker å gjenskape referanseindeksens avkastning og risiko, så nært som mulig, samtidig som selskaper innen fossilt brensel ekskluderes og et sterkt bærekraftsfokus anvendes. Et sterkt bærekraftsfokus oppnås ved å investere i selskaper med høy bærekraftsrating, og unngå de med lav rating. Fondet retter seg mot selskaper med lavt karbonavtrykk og investerer også opptil 10 prosent av fondets midler i selskaper tilpasset FNs bærekraftsmål, og som er relatert til ren energi, energieffektivitet, resirkulering og lav-karbon transport.
Forvalter: Henrik Wold Nilsen (fra 2017)
Etablert: 2017
Indeks: MSCI World
KLP AksjeGlobal Mer Samfunnsansvar (Forvaltningsavgift: 0,18 %): er et kvantitativt forvaltet fond. Ved bruk av data fra ESG-ratingbyråer vil KLP Kapitalforvaltning AS identifisere selskaper som er høyt rangert på kriterier innen miljø, sosial ansvarlighet, eierstyring og selskapsledelse. Fondet vil benytte en kvantitativ metodikk for å vekte opp investeringer i disse selskapene. Referanseindeksen for fondet er MSCI World. En viktig del av investeringsstrategien er å redusere avvik fra referanseindeksen med hensyn til avkastning og risiko. Fondet vil kjøpe og selge aksjer ved behov for å sikre investeringsmålet. Forventet relativ volatilitet (tracking error) skal ligge i intervallet 0–5 prosent. Forventet relativ volatilitet vil normalt ligge i intervallet 1-2 prosent.
KLP definerer ikke dette som et "rent" indeksfond, men kaller det et indeksnært fond, som kan ha et avvik mot indeks på +/- 1-2 %. For alle praktiske formål er dette ganske likt et indeksfond.
Forvalter: Magne Valen Sendstad (fra 2018)
Etablert: 2018
Indeks: MSCI World
KLP AksjeGlobal Indeks V (Forvaltningsavgift: 0,18 %): er et indeksnært aksjefond som forsøker å følge referanseindeksens utvikling så nært og billig som mulig. Fondet investerer i aksjer i utviklede aksjemarkeder i Nord-Amerika, Europa og Asia.
NB! Dette fondet investerer i KLP AksjeGlobal Indeks I og selskapsoversikten er fra dette fondet og hentet fra KLP sine sider.
Forvalter: Magne Valen Sendstad (fra 2016)
Etablert: 2016
Indeks: MSCI World
KLP AksjeVerden Indeks (Forvaltningsavgift: 0,25 %): er et fond som investerer i de indeksnære fondene KLP AksjeGlobal Indeks I og KLP AksjeFremvoksende Markeder Indeks I. Fordelingen mellom de underliggende fondene er omtrent 85-90% i KLP AksjeGlobal Indeks I og 10-15 % i KLP AksjeFremvoksende Markeder Indeks I.
NB! Dette fondet investerer i akkurat det samme som KLP AksjeGlobal Indeks V, men i tillegg i fondet KLP AksjeFremvoksende Markeder Indeks I. Da får du altså også dekning mot nye markeder, i Sør-Amerika, Asia og Afrika.
Forvalter: Magne Valen Sendstad (fra 2011)
Etablert: 2011
Indeks: MSCI World
DNB Global Indeks A (Forvaltningsavgift: 0,22 %): er et indeksnært aksjefond som hovedsakelig investerer i selskaper notert på børser og regulerte markeder i utviklede økonomier, definert ved fondets referanseindeks. Selskaper som ikke tilfredsstiller DNBs retningslinjer for ansvarlige investeringer vil holdes utenfor fondets investeringsområde. Målsetningen med fondet er over tid å gi avkastning tilnærmet lik referanseindeksen før kostnader. Fondet vil ha sammensetning og risiko omtrent som referanseindeksen.
Forvalter: Eirik Hauge (fra 2015)
Etablert: 2010
Indeks: MSCI World
Oppsummering
Hvilke av disse fondene skal du investere i? Alle fondene leverer bra i 2020, men vi skal forsøke å kategorisere de litt avslutningsvis og dermed peke ut de beste investeringskandidatene:
- Det globale aksjefondet Delphi Global A leverer best avkastning så langt i 2020, og det har levert solid det siste året. Du kan være oppmerksom på at fondet har helt ny forvalter i år og at det er det dyreste fondet i oversikten. Vel om merke framstår den nye forvalteren som meget kompetent og med en klar plan. Fondet overvekt av investeringer i USA. Holberg Global A kan være et godt alternativ. Det er noe rimeligere, har hatt samme forvalter i nesten 10 år og har også flere av de store investeringene i Norden. Det har levert bra avkastning over tid.
- Er det viktig for deg at aksjefondet investerer i bærekraftige selskaper, er Storebrand Global Solutions A er godt valg. Fondet har solid avkastning i år og har levert solid de siste 5 år. Det er blant de rimeligste aktivt forvaltede fondene og har stabil forvaltning. De største investeringene er spredd på både USA, Europa og Asia.
- Skal du investere i et rimelig indeksfond, vil KLP AksjeGlobal Mer Samfunnsansvar og KLP AksjeGlobal Indeks V være gode kandidater. Det første er et bærekraftig fond og det andre et helt ordinært globalt indeksfond. KLP AksjeGlobal Mer Samfunnsansvar er et nytt fond og kalles for indeksnært, men har levert bedre enn de fleste andre globale indeksfond så langt i år. KLP AksjeGlobal Indeks V er svært populært i markedet og har fått sin faste plass i mange fondsporteføljer. Du trenger ikke mer enn ett globalt indeksfond i din portefølje!
- Skal du investere i et globalt indeksfond som også dekker framvoksende markeder, bør du vurdere KLP AksjeVerden Indeks. Det investerer ca 85 % i utviklede økonomier og 15 % i fremvoksende markeder.
Nyttige nettsteder, artikler og bøker om investeringer:
Den lille fondshåndboken (Verdipapirfondenes Forening)
Guide til Aksjefond (Smarte Penger)
Fordeler og ulemper med fondssparing (Din Side Økonomi)
Kostnadskalkulator for fond (Smarte Penger)
Kommentarer
Legg inn en kommentar