Framtidsrettet sparing i bærekraftige aksjefond

Mange har et stort ønske om å gjøre en forskjell. Ikke minst unge mennesker er opptatt av dette, og ære være de for det! Det går også an å gjøre en forskjell gjennom måten en sparer på. Nordea sier. "Ferske beregninger fra Nordea viser at å flytte penger fra fossile til grønne fond kan være 27 ganger så effektivt som andre klimatiltak." Flere gjør derfor bevisste valg gjennom å velge og spare kun i såkalt grønne eller bærekraftige fond. Det er imidlertid ikke helt entydig hva bærekraft er, og det kan dermed være vanskelig å plukke fond som understøtter dette målet. FNs bærekraftsmål skal gi en pekepinn om hva som er en framtidsrettet bærekraftig utvikling. Dette er i alt 17 mål som dekker mange ulike områder. Og det er sannelig ikke noen beskjeden målsetting som ligger til grunn:

 

FNs bærekraftsmål er verdens felles arbeidsplan for å utrydde fattigdom, bekjempe ulikhet og stoppe klimaendringene innen 2030.

(FN-Sambandet)

Kilde: https://www.fn.no/om-fn/fns-baerekraftsmaal

Hva er bærekraft for deg?

Du må egentlig begynne med å stille deg selv dette spørsmålet, da bærekraft kan være veldig mange ting. Mange vil nok si at klima er det viktigste bærekraftsmålet, men du må du sette dine egne bærekraftsmål. Det koker ned til at du må bestemme deg for hvilke aksjer og selskap det er viktig at det aktuelle aksjefondet skal kjøpe og eie. Artikkelforfatteren har denne oppfatningen av bærekraft:

Et JA til investeringer i:

• Ren energi
• Innovasjon innenfor helse og teknologi
• Bærekraftige byer og samfunn
• Klimatiltak

Et NEI til investeringer i:

• Alkohol
• Tobakk
• Pornografi
• Våpen
• Fossil energi

Mitt ståsted viser at bærekraft kan være ulike ting for ulike personer. Dette er noe vi må ha respekt for, men det er smart å definere sitt eget ståsted med tanke på bærekraft. Kanskje mener du at "Ansvarlig forbruk og produksjon" er det aller viktigste, eller du er veldig opptatt med at alle skal få "God utdanning". Da vil du gjerne se etter aksjefond som investerer i selskaper som har dette som satsingsområder. Og du blir nødt til undersøke fondene litt grundig og se på selskapene de investerer i. Denne informasjonen kan du typisk finne hos Morningstar eller på forvalterens egne sider for det aktuelle fondet.

For å ta et eksempel: Jeg hørte en podkast om bærekraftige investeringer, der hun som var intervjuet var veldig opptatt av EdTech. Dette er teknologi som gjør det enklere for alle å få undervisning digitalt. Det finnes mange selskaper som utvikler og leverer løsninger på dette området. Og for henne var derfor bærekraft blant annet "God utdanning". Derfor sparte hun i aksjefond som typisk blant annet investerte i Ed-Tech selskaper.

FN definerer bærekraft slik:

Bærekraftig utvikling er utvikling som tilfredsstiller dagens behov uten å ødelegge fremtidige generasjoners muligheter til å tilfredsstille sine behov.

KLP sier om sitt arbeid med samfunnsansvar og ansvarlige investeringer at de forankrer dette i helse, energi, anstendig arbeid, smarte byer og klima. DNB legger noe av det samme til grunn, men føyer til likestilling, innovasjon, infrastruktur, redusere forskjeller, ansvarlig forbruk, livet under vann, samt fred og rettferdighet. Nordnet har 13 såkalte bærekrafts-kategorier, som er alkohol, plantevernmidler, dyreforsøk, forsvarsindustri, genetisk modifiserte organismer (GMO), håndvåpen, atomkraft, palmeolje, pornografi, spill og kasino, termisk kull, tobakk og våpen. Storebrand på sin side gjør en såkalt bærekraftsscoring av selskaper for sine miljø- eller ESG-fond, og har drevet med dette i mange år. Storebrands bærekraftsscore rangerer selskaper basert på deres miljømessige, sosiale og styringsmessige (ESG) risikoer og muligheter representert av produkter, tjenester og drift. De bruker bærekraftsscoren i kombinasjon med annen kvalitativ informasjon, for å gi porteføljeforvaltere en bedre forståelse av selskapers posisjon på risiko og muligheter innen bærekraft. 

Så bærekraft er også ulike ting for ulike forvaltere av aksjefond. Og du må rett og slett bestemme deg for hva som er viktig for deg, når du skal velge bærekraftige aksjefond. Så da må du gjøre litt hjemmelekse og dette kan være å gå gjennom følgende sjekkliste:

1. Hva er bærekraft for deg? Det må du bestemme deg for.
2. Sjekk at fondet som presenteres som bærekraftig faktisk er det, gjennom at fondet bør ha tydelige regler og retningslinjer for hvilke type selskaper de kan investere i.
3. Sjekk fondene opp mot FNs bærekraftmål.
4. Bruk Morningstar Sustainability Rating aktivt. Informasjon om bærekraft  vil du finne på aksjefondet når du søker det opp hos Morningstar, der såkalt "Sustainability Score" oppgis.
   
   
   

   
   
5. Aksjefondet skal selvsagt gi en avkastning du er fornøyd med! Sparing i bærekraft skal være smart og framtidsrettet. Det skal selvsagt ikke være et tapsprosjekt! 

Hva har ESG med bærekraft å gjøre?

Mange fondsforvaltere bruker begrepene bærekraftig og ESG om hverandre. ESG er et moderne moteord innenfor ansvarlige investeringer. Enkelte aksjefond har også ESG med i navngivningen på fondet. ESG er et engelsk begrep og står for Environmental, Social and Governance. Bærekraftige og sosiale investeringer forkortes derfor ofte bare til ESG. Man snakker også om ESG-aksjer, som kan være et selskap innenfor eksempelvis fornybar energi som sol- eller vindkraft. PwC leverte i 2018 en rapport der de analyserte Norges 100 største selskaper og deres rapportering på miljø- og samfunnsansvar. Hovedkonklusjonen i denne rapporten er: 

Selskap som integrerer bærekraftmålene i sin forretningsstrategi forsterker sin drift. Disse selskapene vil i tillegg ha en større og mer langsiktig verdiskaping for sine eiere og andre interessenter. Internasjonal forskning og våre egne funn fra Norge støtter opp om dette.

Det som er interessant med dette er at å investere bærekraftig ikke bare er bra for miljøet, samfunnet og framtiden vår, men det kan like gjerne være det som vil sikre best langsiktig avkastning for deg som småsparer. 

Nordea forklarer helt enkelt hva ESG-investeringer er i denne videoen (2 min):

Les og lær mer om ESG: Bærekraft, ansvarlige investeringer og ESG (AksjeNorge)

Noen aktuelle bærekraftige aksjefond du kan vurdere

I denne artikkelen skal vi liste noen aktuelle globale bærekraftige aksjefond for deg, for at du skal ha et sted å starte. Som en liten bonus får du også tips om et par bærekraftige nordiske aksjefond. I denne artikkelen presenterer vi i hovedsak norske fond, da det kan være noe mer komplekst å avdekke i hvilken grad de store internasjonale fondene virkelig er bærekraftige. Av de store utenlandske fondene, kan du se på Blackrock, som annonserte tidlig i år at "Bærekraft er deres nye standard for investering". Blackrock er verdens største kapitalforvalter og har blant annet sagt at de vil doble antallet børsnoterte fond som har fokus på bærekraft til 150. 

Flere teknologi- og helsefond kommer inn under denne kategorien, men vi tar ikke de med nå, da det er skrevet en egen artikkel om dette. Her må du sjekke "Morningstars Sustainability Rating" for det enkelte fondet.

• Sparing i globale teknologi- og helsefond

Bransjefondene du her får listet innenfor teknologi og helse, dekker områder i FNs bærekraftmål som "God helse", "Innovasjon og infrastruktur" og "Bærekraftige byer og samfunn", slik artikkelforfatteren ser det. Så les gjerne også denne artikkelen når du skal investere bærekraftig.

Flere av fondene vi viser til forholdsvis nyetablerte (de siste 2 år) og det er derfor ikke så mye avkastnings-historie å referere til. I oversikten vil oppgi fondstype (indeks/aktivt), Morningstar-rating* (ESG-score), avkastning i 2020, de siste 3 år og forvaltningsavgiften. 

* Morningstar Sustainability Rating er en målenhet på hvor bra selskapene, som finnes i et fond, forvalter sine ESG risikofaktorer og muligheter, sammenlignet relativt mot tilsvarende fond. Alle fond som har minst 50 % av forvaltningskapitalen dekket med ESG rating av Sustainalytics vil få en Morningstar Sustainability Rating.

Vi legger på en link på hvert enkelt fond, slik at du kan gå videre å undersøke investeringsuniverset i detalj, og velge de fondene som passer til din definisjon av bærekraft. Linken fører deg til Morningstar, der du typisk kan se bærekraftsrating, avkastning og hvilke selskaper fondet er investert i. 

Noen få norske fond er såkalt svanemerket. De er beskrevet og listet i denne artikkelen: Svanemerkede investeringsfond. Noen av disse vil du også finne igjen på oversikten under, som viser anbefalinger av bærekraftige aksjefond. 

I det følgende får du en oversikt over noen utvalgte globale aksjefond, som kan hjelpe deg til å gjøre grønne eller bærekraftige investeringer. 

• Handelsbanken Bærekraftig Energi - Fondet er et aktivt forvaltet aksjefond og har som mål å oppnå en god avkastning på lang sikt. Fondet investerer i aksjer utstedt av selskaper over hele verden, som utvikler eller enytter teknologi og metoder med formål å begrense den globale oppvarmingen gjennom å direkte eller indirekte begrense utslippet av karbon og andre klimagasser, samt selskaper som positivt kan bidra til mer effektiv energiutnyttelse bl.a. gjennom alternative energikilder eller miljøteknikker. Internasjonale normer og retningslinjer for miljø, sosialt ansvar og eieransvar vektlegges i fondets investeringsstrategi. Fondet søker selskaper med en restriktiv holdning til fossilt brensel og det har kriterier for selskapene når det gjelder virksomhet innenfor områdene/bransjene våpen, tobakk, alkohol, spill og pornografi.
  
  Størrelse: 5,9 MLD SEK (juni 2020)
  ESG-rating: 5 
  Kostnad: 1,50 %
  Avkastning 3 år: 12,50 %
  Forvaltning: Aktivt
  
  
• DNB Miljøinvest - Fondet er et aktivt forvaltet aksjefond som hovedsakelig investerer i selskaper som bidrar til å redusere energirelaterte klimautslipp, notert på børser og regulerte markeder over hele verden.
  

  
  Størrelse: 3,2 MLD NOK (okt 2020)

  ESG-rating: 3 

  Kostnad: 1,62 %

  Avkastning 3 år: 21,12 %

  Forvaltning: Aktivt

  
  
• BlackRock New Energy - Fondet har som mål å oppnå størst mulig verdistigning uttrykt i amerikanske dollar, samtidig som risikoen holdes under kontroll. Det investeres primært i børsnoterte aksjer i globale selskaper med et betydelig engasjement i sektorene alternativ energi og energiteknologi. Hovedvekten vil ligge innenfor fornybar energi, lokal energigenerering, energilagring og kompetanse innen energiteknologi.
  
  Størrelse: 1,4 MLD USD (juni 2020)
  ESG-rating: 5 
  Kostnad: 1,97 %
  Avkastning 3 år: 10,65 %
  Forvaltning: Aktivt
  
  
• Nordea Climate and Environment - Er et fond som investerer globalt i aksjer. Fondet investerer i selskaper innen områder som fornybar energi, vann, gjenvinning og biobrensel. Fondet plasserer i selskaper som har potensiale til å dra fordel av en mer effektiv anvendelse av verdens ressurser og utvikling relatert til miljø.
  
  Størrelse: 2,9 MLD EUR (juni 2020)
  ESG-rating: 5 
  Kostnad: 1,83 %
  Avkastning 3 år: 11,64 %
  Forvaltning: Aktivt
  
  
• DNB Global Lavkarbon A - Fondet er et aktivt forvaltet aksjefond som hovedsakelig investerer i selskaper notert på børser og regulerte markeder i utviklede økonomier. Fondet har en miljøprofil og vil blant annet søke å investere i selskaper med lav karbonintensitet, og holde den industrijusterte ESG scoren høyere enn referanseindeksens. Fondet har tilleggskriterier utover DNBs retningslinjer for ansvarlige investeringer og investerer ikke i selskaper innen konvensjonelle våpen, kommersiell spillvirksomhet og produksjon av alkohol. I tillegg investerer ikke fondet i selskaper med direkte eksponering til fossilt brensel eller i selskaper med høy grad av klimagassutslipp.
  
  Størrelse: 0,7 MLD NOK (juni 2020)
  ESG-rating: 4 
  Kostnad: 0,66 %
  Avkastning 3 år: -
  Forvaltning: Aktivt
  
  
• KLP AksjeGlobal Mer Samfunnsansvar - Fondet investerer bredt globalt i aksjer som blir rangert høyt på kriterier innen miljø, sosial ansvarlighet, eierstyring og selskapsledelse. Fondet bruker en kvantitativ metodikk for å vekte opp investeringer i disse selskapene. Fondet skal unngå investeringer i fossil energi, våpen, tobakk, ikke-medisinsk cannabis, alkohol, pengespill og pornografi. I tillegg gjelder KLP-fondenes retningslinjer for ansvarlige investeringer.
  
  Størrelse: 1,8 MLD NOK (juni 2020)
  ESG-rating: 4 
  Kostnad: 0,18 %
  Avkastning 3 år: -
  Forvaltning: Indeks
  
  
• Storebrand Global ESG Plus A - Et fossilfritt globalt aksjefond som søker å skape langsiktig verdistigning gjennom en modellbasert portefølje av aksjer fra utviklede markeder. Fondet forvaltes systematisk og søker å gjenskape referanseindeksens avkastning og risiko, så nært som mulig, samtidig som selskaper innen fossilt brensel ekskluderes og et sterkt bærekraftsfokus anvendes. Et sterkt bærekraftsfokus oppnås ved å investere i selskaper med høy bærekraftsrating, og unngå de med lav rating. Fondet retter seg mot selskaper med lavt karbonavtrykk og investerer også opptil 10 prosent av fondets midler i selskaper tilpasset FNs bærekraftsmål, og som er relatert til ren energi, energieffektivitet, resirkulering og lav-karbon transport.
  
  Størrelse: 5,0 MLD NOK (juni 2020)
  ESG-rating: 4 
  Kostnad: 0,40 %
  Avkastning 3 år: 11,84 %
  Forvaltning: Indeks
  
  
• BNP Paribas Funds Global Environment Classic - Fondet investerer minst to tredjedeler av eiendelene sine i aksjer og / eller verdipapirer behandlet som tilsvarer aksjer utstedt av selskaper i ethvert land som driver en betydelig andel av sin virksomhet i miljømarkedene (alternativ energi, energibesparing, vannbehandling og transport, forurensningskontroll, avfallshåndtering og relaterte eller tilkoblede sektorer) og som respekterer prinsippene om samfunnsansvar, miljøansvar og selskapsstyring som beskrevet i FNs Global Compact. FNs Global Compact er et globalt nettverk for bedrifter som ønsker å arbeide med samfunnsansvar og bidra til forsvarlig og bærekraftig bedriftspraksis.
  
  Størrelse: 1,1 MLD EUR (juni 2020)
  ESG-rating: 4 
  Kostnad: 2,20 %
  Avkastning 3 år: 7,74 %
  Forvaltning: Aktivt
  
  
• Storebrand Fornybar Energi (Nytt fond) - Fondet er et fossilfritt aksjefond som har som mål å oppnå langsiktig meravkastning ved å investere i en begrenset del av det globale aksjemarkedet. Fondet investerer i bærekraftige selskaper som har sin primærvirksomhet innenfor solkraft, vindkraft, hydrogen, geotermisk energi, vannkraft og infrastrukturen som trengs for å ta i bruk og distribuere fornybar energi
  
  

  Størrelse: 1,1 MLD NOK (okt 2020)

  ESG-rating: 5 

  Kostnad: 0,75 %

  Avkastning 3 år: -

  Forvaltning: Aktivt

Ønsker du å investere i bærekraftige aksjefond som dekker Norden, kan vi nevne disse 2 gode alternativene:

• KLP AksjeNorden Mer Samfunnsansvar
  Indeksfond
  ESG-rating: 4
  Kostnad: 0,18 %
  Avkastning: 8,38 % (05.06.20)
• DNB Grønt Norden A
  Aktivt forvaltet
  ESG-rating: 3
  Kostnad: 1,53 %
  Avkastning: 12,04 % (05.06.20)

Det finnes mange flere bærekraftige aksjefond og dette er bare noen utvalgte, men dette kan være en god start i arbeidet med å gjøre din fondsportefølje mer bærekraftig. 

Lykke til!

Med vennlig sparehilsen fra Svein - Consilum Futurum! (planlegg for framtiden)

Ansvarsfraskrivelse (disclaimer): På denne bloggen gir vi ingen råd, men deler kunnskap og erfaringer. Du må gjøre dine egne valg når du skal gjøre dine investeringer. Agerer du på synspunkter eller kommentarer på bloggen, må du ta ansvar for det selv. 

Nyttige nettsteder, artikler og bøker om investeringer:

Morningstar (vurder, klassifiser og se avkastning for fond)

Finansportalen (uavhengige råd om fondskjøp)

Den lille fondshåndboken (Verdipapirfondenes Forening)

Guide til Aksjefond (Smarte Penger)

Fordeler og ulemper med fondssparing (Din Side Økonomi)

Slik får du mest ut av sparepengene dine (Din Side Økonomi)

Kostnadskalkulator for fond (Smarte Penger)

The Intelligent Investor av Benjamin Graham (Warren Buffets inspirasjonsbok)