Kvartalsrapport for fondsporteføljen 1. kvartal 2024

 Kvartalsrapporten gir status for min fondsportefølje. Her gir jeg kortfattet informasjon om følgende:

• Oversikt over utviklingen i aksjemarkedene.
• Endringer som er gjort i porteføljen siste kvartal og eventuelt planlagte justeringer.
• Den langsiktige planen og strategien for min portefølje, inkludert artikler fra bloggen som går i dybden på årsaken til mine valg. 
• Enkle guider til de fleste fondstyper og hva det innebærer å være en langsiktig investor.
• Oversikt over porteføljen med fordelingen på hvert enkelt fond.
• Avkastning så langt i år for porteføljen.
• Oversikt over hvordan porteføljen er satt sammen og diversifisert gjennom analyser i 
  Instant X-Ray hos Morningstar:
• Fordeling mellom aksjer/obligasjoner (aktiva allokering)
• Regioner
• Aksje- og rentesektorer
• Aksjestil (fordeling mellom vekst- og verdiaksjer)
• Topp 10 selskaper/aksjebeholdninger i porteføljen
• Aksjeoverlapp (ingen overlapp pr i dag i porteføljen)
• Aksje- og rentestatistikk 
• Noen generelle lese- og lyttetips for deg som er interessert i aksjer og fond.
  Disse tipsene deles daglig på X. Følg meg på @sveinfr.
• Det ene bildet og det ene sitatet!

Her er en oversikt over viktige artikler på bloggen: Fondsguiden for folk flest (bloggen, 27.05.23) og hjelp til å bygge din egen portefølje: Hvordan bygge en langsiktig fondsportefølje? (bloggen, 13.01.24)

Lesetid artikkel: 10 minutt (eller timevis og du går løs på alle referanser).

Bildet er laget med hjelp av AI i Bing Chat fra Microsoft

Utviklingen i aksjemarkedene

Utviklingen i aksjemarkedene styrer avkastning i de ulike aksjefondene jeg er investert i. For å forklare bevegelser i fondene mine, viser jeg utviklingen for de mest sentrale indeksene, slik som S&P 500 (USA), Nasdaq (Teknologibørsen i USA), Hang Seng (Hong Kong - Asia), FTSE 100 (London - Europa) og Hovedindeksen (Oslo Børs). Indeksene er hentet fra E24 Børs, der de viser utviklingen det siste året. 

Det er kanskje mest relevant å måle avkastningen og utviklingen i min portefølje med et kombinasjonsfond, da jeg har både aksjer og renter, men jeg velger allikevel å sammenligne med Storebrand Indeks - Alle Markeder. Se lenger ned i rapporten, der jeg viser kvartalets avkastnings-utvikling.

Alle data er oppgitt YTD (Year To Date) og er hentet ut etter at børsene er stengt siste dag i aktuell måned.

Aktuelle indekser og børser 

Endringer, plan og strategi for porteføljen

Endringer gjort ved årsskiftet:

• Jeg annonserte noen endringer i årsrapporten for 2023, men disse ble mer omfattende enn jeg hadde sett for meg. Og dette vil jeg derfor begrunne litt skikkelig.
• Plan og strategi for porteføljen ligger fast, men er blitt ytterligere forenklet. Jeg velger nå å si at fondsporteføljen består av tre deler:
1. Fundament (indeks- og faktorfond)
2. Stabilitet (rentefond)
3. Veddemål (region- og sektorfond)
• Fundamentet i indeks- og faktorfond ligger fast, men er ytterligere økt opp ved årsskiftet.
• Rentefondet Holberg Kreditt A ble annonsert stengt for nytegninger i januar 2024, og jeg flyttet derfor kapitalen til Alfred Berg Nordic High Yield C. 
• Utbyttefondet er reinvestert i den øvrige del av porteføljen, da jeg i en periode har bygget opp en egen portefølje med utbytteaksjer på Oslo Børs. Fondsfinans Utbytte anser jeg fortsatt for å være et meget solid, defensivt og kvalitetsorientert aksjefond, men det ville nå gitt min totale portefølje for stor eksponering mot Oslo Børs.
• Sektorfondet DNB Health Care A har jeg også faset ut og kapital er reinvestert i porteføljen.
• Jeg sier med dette så og si farvel til sektorfond i porteføljen, men slike aksjefond kan selvsagt bli aktuelt på nytt. Hovedårsaken er at det er vanskelig å finne aktivt forvaltede fond som faktisk slår et globalt indeksfond, selv om teknologi og helse har vært et bra sted å være i mange år.
• Faktorfondet Storebrand Global Multifactor N er også faset ut og kapital reinvestert i porteføljen. Det globale indeksfondet dekker godt nok den eksponeringen dette fondet gav.

Planlagte endringer videre i 2024

• Ingen

Plan og strategi for porteføljen

Porteføljen presentert slik den ser ut med link til fondsdetaljer hos Morningstar, risikoklasse i parentes og henvisning til artikler på bloggen, der jeg går mer i dybden om de ulike fondstypene. 

• Fundament - Indeks- og faktorfond: 60-70 % - Middels risiko
  Det kan være 2-3 regelstyrte fond i porteføljen, som dekker de fleste regioner og børser i verden. Dette sikrer diversifisering i porteføljen og hovedvekten i mine investeringer ligger her.
• KLP AksjeGlobal Indeks P (risikoklasse: 5)
• KLP AksjeGlobal Small Cap Flerfaktor P  (risikoklasse: 5)
  👉 Mer om indeksfond: Hvordan velge riktig indeksfond? (bloggen, 10.11.21)
  👉 Mer om faktorfond: Hva med å ta inn et faktorfond i porteføljen? (bloggen, 14.12.21)
  
  
• Stabilitet - Rentefond: 20 % - Lavere risiko (ikke lav)
  Det kan være 1-2 rentefond i porteføljen, som er fond som investerer i lånepapirer, slik som bankinnskudd og obligasjoner.
•  Alfred Berg Nordic High Yield C (risikoklasse: 4)
• 👉 Mer om rentefond: Når er et rentefond aktuelt for porteføljen? (bloggen, 06.09.22)
  
  
• Veddemål - Region- og sektorfond: 10-20 % - Høyere risiko
  Det kan være 1-2 aktivt forvaltede fond i porteføljen, som dekker primært regioner og bransjer jeg har spesielt tro på. 
• DNB Fund - India retail A (risikoklasse: 6)
• 👉 Mer om region- og sektorfond: Hvordan velge riktig region- eller sektorfond? (bloggen 09.02.23)
  👉 Mer om India: Blir India den nye vekstmotoren i fremvoksende markeder? (bloggen, 29.01.24)

• Min investeringsstrategi oppsummert på enklest mulig vis er:
  
  
1. Følg planen!
   "The best way to measure your investing success is not by whether you're beating the market but by whether you've put in place a financial plan and a behavioural discipline that are likely to get you where you want to go." (Benjamin Graham)
2. Spar systematisk og jevnlig!
   "Do not save what is left after spending, but spend what is left after saving." (Warren Buffett)
3. Spre investeringene!
   "The winning formula for success in investing is owning the entire stock market through an index fund, and then doing nothing. Just stay the course." (John Bogle)
4. Sitt gjennom opp- og nedturer i markedene!
   "You get recessions, you have stock market declines. If you don't understand that's going to happen, then you're not ready, you won't do well in the markets." (Peter Lynch)
5. Ha kontroll på risikoen i porteføljen!
   "Risk is how much can you lose and what are the chances of losing it." (Seth Klarman)
   
   Dette utdyper jeg langt grundigere i disse artiklene med mange konkrete eksempler:
   👉 Hvordan bygge en langsiktig fondsportefølje? (bloggen, 13.01.24)
   👉 Lær av de beste og lag en enkel investeringsstrategi! (bloggen, 26.06.22)
   👉 Hva betyr det å være en langsiktig investor? (bloggen, 15.03.22)
   👉 De 20 mest vanlige feil investorer gjør (bloggen, 11.02.23)
   👉 Hvilken risiko tar du ved å spare i aksjefond? (bloggen, 18.02.21) 

• Endringer kan bli gjort - i hovedsak i den delen av porteføljen som kalles for Veddemål - i løpet av året, men planen er å ha fondene "for alltid". Jeg gjør hovedsakelig endringer i forbindelse med overgang til et nytt år, og da primært i veddemåls-delen av porteføljen. 

Porteføljeoversikt

Avkastning for aksjefondene i porteføljen

Her følger en oversikt fra Portfolio Manager hos Morningstar (gratis å opprette og bruke) over avkastning for fondene akkumulert, og deretter detaljert, sortert på høyest avkastning så langt i år. Du kan også se hvordan fondet har gjort det siste måned, samt annualisert for de 3,5 og 10 siste årene. Det er funksjonen X-Ray i Portfolio Manager som gjør denne analysen. Avkastningen for hvert enkelt fond ser du under detaljer rett under de dataene som presenteres her. YTD = Year To Date

NB! Tabell og grafikk for siste kvartal viser til enhver tid akkumulert avkastning så langt i år (YTD)

* Avkastningen jeg har oppgitt er generert basert på fordeling av fondene i mitt porteføljeoppsett hos Morningstar, og dermed ikke justert for endringer (bytte av fond) gjort i løpet av året. Det er nåværende portefølje med avkastningsdata pr siste dag i kvartalet eller YTD (Year To Date - Akkumulert avkastning så lang i år). Den er heller ikke justert for månedlige innskudd eller ekstrainnskudd, som jevnlig blir tilført fondsporteføljen.

** Jeg har valgt å sammenligne avkastningen for min portefølje med det globale indeksfondet Storebrand Indeks - Alle Markeder. Dette er et globalt indeksfond som også dekker fremvoksende markeder, og som det derfor passer å sammenligne min fondsportefølje med. Siden jeg har 80 % aksjer og 20 % renter, ville det kanskje være vel så naturlig å sammenligne med et globalt kombinasjonsfond som eksempelvis DNB Aktiv 80 A.

Detaljer for hvert aksjefond fra Morningstar (sortert på avkastning YTD pr 27.03.24)

Porteføljedata: Regioner, Sektorer, Aksjestil og Aksjestatistikk

Data er basert på at porteføljen inkludert fordelingen av fondene vedlikeholdes i Portfolio Manager hos Morningstar og analysene gjøres ved hjelp av verktøyet X-Ray. Jeg oppdaterer hver måned følgende analyseresultat fra dette verktøyet for hele min portefølje:

• Aktivaallokering med fordeling mellom aksjer og obligasjoner.
• Verdensregioner - hvilke regioner, land og markeder porteføljen dekker.
• Aksjesektor - hvordan selskapene i fondene er fordelt på ulike sektorer.
• Aksjestil - fordeling mellom små, mellomstore og store selskaper i porteføljen, samt fordeling mellom verdi- og vekstselskaper.
• Topp 10 underliggende aksjebeholdninger.
• Aksjestatistikk - oversikt over gjennomsnittlig pris/fortjeneste (P/E), pris/kontantstrøm (P/CF) og pris/bokverdi (P/B), for selskapene i de ulike fondene.

Du kan også få ut data om hva porteføljen totalt har i forvaltningskost, men siden dette er litt plattformavhengig, bør du få denne oversikten på den plattformen du benytter for dine investeringer. Det er også en flott aksjeoverlapp-funksjon (for analyse), der du kan se om det er mange sammenfallende aksjer/selskaper i de aksjefondene du har i porteføljen.

Vil du lære mer om hvordan du selv kan bruke et slikt porteføljeverktøy?

• Hvordan gjøre enkle analyser av aksjefond? (bloggen, 05.04.21)

Nyttige podcaster og artikler om investeringer

• Podcast: Globale teknologiaksjer med DNB Teknologi (DNB Utbytte, 23.03.24)
• Podcast: Duell om utbytteaksjer: Landkreditt vs. Fondsfinans  (Pengepodden, 21.03.24)
• Podcast: Rentetoppen nådd: Hvilke rentefond skal du velge nå? (Pengpodden, 14.03.24)
• Podcast: Slik sikrer du sparepengene dine mot børsfall (Pengeådet, 14.03.24)
• Podcast: Her får du fondene billigst (Pengerådet, 22.02.24)
• Podcast: Forvalterduell: Indeksfond vs. aktive fond (Pengepodden, 11.01.24)
• Podcast: Finansnerden om å bygge en spenstig fondsportefølje (Pengepodden, 04.01.24)

• Holberggrafenes påskeutgave 2024 (Holberg, 22.03.24)
• Vinnerne av Morningstar Awards for Investing Excellence 2024 (Morningstar, 20.03.24)
• India ventes å bli den globale vekstvinneren frem mot 2050 (DN, 12.03.24)
• Europas svar på «Magnificent seven»: GRANOLAS (Finansavisen, 09.03.24)
• What 6 Wall Street commentators say AI will do for stocks and the economy (MarketsInsider, 02.03.24)
• What’s the Biggest Risk Right Now? (A Wealth Of Common Sense, 29.02.24)
• Bør du kjøpe aksjefond på topp? (Finansnerden, 26.02.24)
• Så mye sparer kvinner i fond (DNB Nyheter, 26.02.24)
• Hvor får du fondene dine til best pris? (Finansnerden, 20.02.24)
• Slik velger du gode indeksfond i 5 enkle steg (Finansnerden, 21.01.24)

Det ene bildet!

Det ene sitatet!

Med vennlig sparehilsen fra Svein - Consilum Futurum! (planlegg for framtiden)

Ansvarsfraskrivelse (disclaimer): På denne bloggen gir jeg ingen råd, men deler kunnskap og erfaringer. Du må gjøre dine egne valg når du skal gjøre dine investeringer. Agerer du på synspunkter eller kommentarer på bloggen, må du ta ansvar for det selv. Det kan også oppstå feil i artiklene, da detaljene til tider er mange og noe kan "glippe". Da er jeg takknemlig for tilbakemelding på det!