Månedsrapporten gir status den siste måneden for min fondsportefølje. Jeg gir hver måned kortfattet informasjon om følgende:
- Utviklingen i aksjemarkedene.
- Eventuelle endringer i porteføljen siste måned.
- Den langsiktige planen og strategien for min portefølje.
- Porteføljeoversikt med fordelingen på hvert enkelt aksjefond.
- Avkastning så langt i år.
- Hvordan porteføljen er fordelt over regioner, sektorer, aksjestil (vekst/verdi) og aksjestatistikk (verdsettelse med blant annet P/E).
- Detaljert informasjon om hvert enkelt aksjefond jeg er investert i.
- Hvilke aksjefond jeg følger med på (og som jeg kan anbefale deg å vurdere).
- Det jeg har delt om investeringer på Twitter siste måned. Dette er tenkt for å gi innsikt i det jeg oppfatter som viktig å få med seg, om det som rører seg av trender og utviklingstrekk i markedene.
- Noen generelle lese- og lyttetips for deg som er interessert i aksjer og aksjefond.
- Rapporten er krydret med sitater fra kjente investorer, som gir et godt inntrykk av min investeringsfilosofi.
The stock market is designed to transfer money from the active to the patient. (Warren Buffett)
Utviklingen i de aktuelle aksjemarkedene
Utviklingen i aksjemarkedene styrer avkastning i de ulke aksjefondene jeg er investert i. For å dekke porteføljen indikativt, viser jeg utviklingen på S&P 500 (USA), Nasdaq (Teknologibørsen i USA), Hang Seng (Hong Kong - Asia), FTSE 100 (London - Europa), OMXN40 (Norden) og Hovedindeksen (Oslo Børs).
Alle indekser er klippet fra E24 Børs. Farge: Rød (negativ totalutvikling for måned) Farge: Grønn (positiv totalutvikling for måned)
To build wealth, investors should consistently buy an S&P 500 low-cost index fund. Keep buying it through thick and thin, and especially through thin. (Warren Buffett)
Endringer og status for porteføljen
- Det er ikke gjort endringer i mai.
- Indeksfond: ca 70 % av porteføljen.
Her vil det sjelden bli gjort endringer og hovedvekten ligger i et globalt indeksfond. - Jeg har 5 indeksfond i porteføljen, som dekker de fleste regioner og børser i verden. Dette sikre diversifisering. Hovedvekten i mine investeringer vil ligge her.
Indeksfondene er: - KLP AksjeGlobal Indeks P
- KLP AksjeFremvoksende Markeder Indeks P
- KLP AksjeGlobal Small Cap Indeks P
- KLP AksjeNorden Indeks P
- KLP AksjeNorge Indeks P
The index fund is a sensible, serviceable method for obtaining the market’s rate of return with absolutely no effort and minimal expense (John Bogle)
- Aktivt forvaltede fond: ca 30 % av porteføljen.
Her vil det tidvis bli bytte av fond, men planen er pr i dag satt opp slik: - 1 faktorfond - Fondstypen er en mellomting mellom indeksfond og aktivt forvaltede fond. Disse fondene lar algoritmer bestemme hvilke selskaper de skal investere i, basert på en rekke faktorer ved selskapene som verdi, størrelse, momentum og lav volatilitet/svingning.
- 1 utbyttefond - Fondstypen kjøper typisk aksjer på Oslo Børs, der det legges hovedvekt på defensive egenskaper som kvalitet og utbytte.
- 2-3 Bransjefond - Fondstypen dekker typisk bransjer som teknologi, energi, bærekraft, helse, bioteknologi og eiendom. Mitt krav til slike fond, er at disse primært skal være bredt globalt eksponert og ha minst 3 stjerner hos Morningstar.
Pr i dag investerer jeg i bransjefond innen finans, teknologi og energi/råvarer, i tillegg til et faktorfond og et utbyttefond. - Endringer kan bli gjort - i hovedsak i den aktive delen av porteføljen - i løpet av året, men planen er å ha et aktivt aksjefond minst 1-2 år av gangen; helst for alltid. Jeg pleier å bruke god tid og gjøre grundige vurderinger, før jeg tar nye fond inn i porteføljen. Man kan allikevel av og til bomme eller for den del være litt impulsiv! Det er heller ikke uvanlig at aktivt forvaltede fond i perioder kan levere både ekstra sterkt og svakt, men det er troen på fondets mandat, de aksjer fondet eier og forvalterens kompetanse, som bør styre hvor lenge du eier fondet. Dette betyr at jeg hovedsakelig gjør endringer i forbindelse med overgang til et nytt år.
Du bør gjøre "hjemmeleksen" din når du skal velge et fond for porteføljen: - Hvordan velge riktig aksjefond? (bloggen, 17.07.20)
Owning a diversified portfolio of stocks and holding it for the long term is a winner's game. Trying to beat the stock market is theoretically a zero-sum game (for every winner, there must be a loser), but after the substantial costs of investing are deducted, it becomes a loser's game. Common sense tells us--and history confirms--that the simplest and most efficient investment strategy is to buy and hold all of the nation's publicly held businesses at very low cost. The classic index fund that owns this market portfolio is the only investment that guarantees you with your fair share of stock market returns. (John Bogle)
- Gjennom aksjefondene, og da ikke minst gjennom indeksfondene i min portefølje, eier jeg aksjer i 8000 små, mellomstore og store selskaper i hele verden. Detaljene kan du se i et regneark delt via Google Drive. Her finner du de aktive fondenes ti største plasseringer, samt en oversikt over antall aksjer i alle fond.
Jeg er tilfreds med fordelingen på såkalte vekst- og verdiaksjer, samt store og små selskaper, noe som vises mer i detaljert lenger nede i rapporten (aksjestil), basert på analyseverktøy fra Morningstar. - Mitt hovedbudskap er at de fleste bør ha et globalt indeksfond som fundament i sin portefølje!
- "Indeksfond som investeringsstrategi" (bloggen, 15.05,21)
- "Hvordan velge riktig indeksfond?" (bloggen 10.11.21).
First, get diversified. Come up with a portfolio that covers a lot of asset classes. Second, keep your fees low. That means avoiding the most hyped but expensive funds. Third, invest for the long term. Just invest in index funds (Jack R. Meyer, former president of Harvard)
Porteføljeoversikt
Avkastning for aksjefondene i porteføljen
Her følger en oversikt fra min Portfolio Manager hos Morningstar (gratis å opprette og bruke) over avkastning for fondene akkumulert, og deretter detaljert, sortert på høyest avkastning så langt i år. Du kan også se hvordan fondet har gjort det siste måned, samt annualisert for de 3,5 og 10 siste årene.
YTD = Year To Date
Avkastning Indeksdel av portefølje (YTD): | - 6,16 % |
Avkastning Aktiv del av portefølje (YTD): | - 1,75 % |
Totalavkastning portefølje (YTD): | - 4,81 %* |
* Avkastningen jeg har oppgitt her er ikke justert for endringer gjort i porteføljen i løpet av året, men er nåværende portefølje YTD. Den er heller ikke justert for månedlige innskudd eller ekstrainnskudd, som jevnlig blir satt inn i fondene. Avkastning må derfor sees på som veiledende.
Detaljer for hvert aksjefond fra Morningstar (sortert på avkastning YTD)
Porteføljedata: Regioner, Sektorer, Aksjestil og Aksjestatistikk
Data er basert på at porteføljen inkludert fordelingen av fondene vedlikeholdes i Portfolio Manager hos Morningstar og analysene gjøres ved hjelp av verktøyet X-Ray. Jeg har oppdaterer hver måned følgende analyseresultat fra dette verktøyet for hele min portefølje:
- Verdensregioner - hvilke regioner, land og markeder porteføljen dekker.
- Aksjesektor - hvordan selskapene i fondene er fordelt på ulike sektorer.
- Aksjestil - fordeling mellom små, mellomstore og store selskaper i porteføljen, samt fordeling mellom verdi- og vekstselskaper.
- Aksjestatistikk - oversikt over gjennomsnittlig pris/fortjeneste (P/E), pris/kontantstrøm (P/CF) og pris/bokverdi (P/B), for selskapene i de ulike fondene.
Du kan også få ut data om hva porteføljen totalt har i forvaltningskost, men siden dette er litt plattformavhengig, bør du få denne oversikten på den plattformen du benytter for dine investeringer. Det er også en flott aksjeoverlapp-funksjon (for analyse), der du kan se om det er mange sammenfallende aksjer/selskaper i de aksjefondene du har i porteføljen. Den blir ikke vist i rapporten.
Vil du lære mer om hvordan du selv kan bruke et slikt porteføljeverktøy?
- Hvordan gjøre enkle analyser av aksjefond? (bloggen, 05.04.21)
Måneden oppsummert
- Hvordan har måneden vært avkastningsmessig? (se total lenger oppe i rapporten)
- KLP AksjeGlobal Indeks P: 1,26 %
- KLP AksjeGlobal Small Cap Indeks P: 1,48 %
- KLP AksjeNorden Indeks P: 0,87 %
- KLP Aksje Fremvoksende Markeder Indeks P: 0,61 %
- KLP AksjeNorge Indeks P: 2,89 %
- Storebrand Global Multifactor (faktorfond): 3,34 %
- Odin Global C: -1,84 %
- DNB Finans: 4,01 %
- Carnegie Listed Private Equity A: 1,07 %
- Lannebo Teknik (teknologifond): -1,81 %
- JPM Global Natural Resources A: 7,78 %
- Fondsfinans Utbytte (utbyttefond): -0,91 %
- Det har så langt i år vært mye uro i markedene og det har toppet seg med krigen mellom Russland og Ukraina siden slutten av februar. I slike tider er det spesielt viktig å følge planen og ha som motto: "Keep Calm and Invest". Jeg skrev en artikkel om dette i august 2021, bygget på en annen artikkel jeg skrev når korona-situasjonen begynte å utvikle seg i 2020:
Fondssparing i tider med frykt og uro i markedene (bloggen, 20.08.21), der oppsummeringen er: - Hold deg til planen!
- Spar systematisk og jevnlig - helst i en månedlig automatisert spareavtale!
- Spre investeringene dine!
- Sitt gjennom opp- og nedturer i markedene!
- Hva vurderer jeg å gjøre videre i 2022?
- Holde meg til planen! :-)
No matter what happens, stick to your program. Think long term. Patience and consistency are the most valuable assets for the intelligent investor. Stay the course! (John Bogle)
Detaljert oversikt over aksjefondene i porteføljen
Alle henvisninger er til Morningstar , der også data/grafer er hentet. Grafene viser fondets prestasjon sett i forhold til aktuell indeks de siste 12 måneder.
Data er oppdatert pr 31.05.22.
Se totaloversikt over mine aktivt forvaltede fonds 10 største investeringer delt med Google Drive (Excel-format), inkludert antall posisjoner/aksjer i hvert enkelt aksjefond, oversikt over antall selskaper i indeksfondene og totalt for porteføljen.
KLP AksjeGlobal Indeks P (Globalt indeksfond) - er et indeksfond som forsøker å følge referanseindeksens utvikling så nært og billig som mulig. Fondet investerer i aksjer i utviklede aksjemarkeder i Nord-Amerika, Europa og Asia. Investerer i ca 1500 selskaper.
KLP AksjeGlobal Small Cap Indeks P (Globalt indeksfond) - er et indeksfond som investerer minimum 85 prosent av sine midler i verdipapirfondet KLP AksjeGlobal Small Cap Indeks I, som har som målsetting å oppnå en avkastning tilnærmet lik fondets referanseindeks (MSCI World Small Cap NR USD). Investerer i over 4000 små og mellomstore selskaper.
KLP Aksje Fremvoksende Markeder Indeks P (Fremvoksende markeder indeksfond) - er et indeksnært aksjefond. Fondet investerer i aksjer notert i fremvoksende aksjemarkeder. Noen land med stor vekt i fondet er Kina, Sør-Korea, Taiwan, Brasil, Sør-Afrika, India, Russland og Mexico. Fondet tar sikte på å oppnå en avkastning tilnærmet lik disse markedene. Investerer i ca 1200 selskaper.
KLP AksjeNorden Indeks P (Nordisk indeksfond) - er et indeksnært aksjefond. Fondet investerer i nordiske aksjer og tar sikte på å oppnå en avkastning tilnærmet lik den nordiske referanseindeksen. Investerer i ca 200 selskaper.
KLP AksjeNorge Indeks P (Norsk indeksfond) - er et fond som investerer i norske aksjer og tar sikte på å oppnå en avkastning tilnærmet lik hovedindeksen på Oslo Børs.
Storebrand Global Multifactor (Globalt faktorfond) -har som mål å oppnå langsiktig meravkastning ved å investere i globale, velutviklede aksjemarkeder. Fondet er et modellbasert faktorfond, som søker å utnytte veldokumenterte risikopremier knyttet til faktorene; verdi, størrelse, momentum og lav volatilitet. Porteføljen er sektor- og regionnøytral, likevektet på faktornivå, og vil normalt bestå av 300-400 store og mellomstore aksjeselskaper. Fondet forvaltes i tråd med Storebrands prinsipper for bærekraftige investeringer.
Odin Global C (Indeks-uavhengig) - Fondet er et indeksuavhengig globalt fond og kan fritt investere i selskaper over hele verden. Fondet investerer i utvalgte selskaper på tvers av regioner, land og bransjer.
Lannebo Teknik (Teknologi) - er et aktivt forvaltet globalt fond som investerer i selskaper som utvikler eller har høy bruk av informasjonsteknologi og har høy forventet vekst i alle typer bransjer.Fondet investerer normalt i 30 til 50 selskaper i forskjellige land og bransjer. Avstår fra å investerer i selskap som vurderes som uetiske. Bærekrafts-aspekter (ESG) som miljø, sosial bærekraft og eierstyring og selskapsledelse er eksplisitt en del av investeringsprosessen for fondet og dette analyseres kontinuerlig og påvirker alle fondets investeringer.
DNB Finans (Global Finans) - er et aktivt forvaltet aksjefond som hovedsakelig investerer i aksjer innenfor finanssektoren og annen beslektet virksomhet, notert på børser og regulerte markeder over hele verden. Investering i DNB Finans gir normalt en bred eksponering på tvers av undersektorer og regioner, men har vanligvis stor eksponering mot enkeltselskaper.
Carnegie Listed Private Equity A (Global finans/Private Equity) - investerer globalt i børsnoterte private-equity-selskaper (oppkjøpsfond), med stor spredning på ulike bransjer og geografiske områder.
JPM Global Natural Resources A (Global Energi/Råvarer) - investerer globalt i aksjer i selskaper i energi- og råvaresektoren.
Fondsfinans Utbytte (Utbyttefond Oslo Børs) - er et aktivt forvaltet aksjefond som i hovedsak investerer i norske børsnoterte aksjer. Fondet vil fortrinnsvis investere i kvalitetsselskaper med høy kapitalavkastning, solid balanse og langsiktig potensial til å utbetale utbytte (etter forvalters vurdering). Forvaltningen preges av høy aktiv andel og langsiktighet. Fondsfinans Utbytte vil passe investorer som søker eksponering mot det norske aksjemarkedet, og verdsetter de defensive egenskapene som kvalitet- og utbyttefaktorene representerer.
Kandidatlisten - Aksjefond som vurderes for porteføljen
Kravene til et aksjefond, som kommer på denne listen, er stort sett at de skal ha minst 3 stjerner hos Morningstar; aller helst 4 eller 5, og IKKE allerede være en del av fondsporteføljen min. De skal også være tilgjengelig på de største spareplattformene (Sbanken, Nordnet, Kron og DNB). Du vil også av denne grunn ikke finne plattformspesifikke fond, som typisk er noen indeksfond som bare finnes hos Nordnet eller Kron.
Kort forklaring Morningstar-stjerner:
Morningstar Rating baserer seg på fondenes historiske avkastnings- og risikotall fratrukket kostnader. Tildeling av stjerner, fra en til fem, skjer relativt innenfor den kategorien som fondet tilhører. "Morningstar Rating har som hovedmål å kunne raskt skille ut de forvalterne som har skapt historisk merverdi i forhold til sine konkurrenter". De 10 prosent beste fondene får fem stjerner, 22,5 prosent får fire stjerner, 35 prosent får tre stjerner, 22,5 får to stjerner de siste 10 prosent får en stjerner. Alle fond som er tilgjengelig for salg i Europa kategoriseres og vurderes opp mot hverandre. Aksjefond som er yngre en tre år får ikke tildelt stjerner.
Jeg vurderer også kostnaden på fondet, før de plasseres på kandidatlisten.
Kravene til et aksjefond, som kommer på denne listen, er stort sett at de skal ha minst 3 stjerner hos Morningstar; aller helst 4 eller 5, og IKKE allerede være en del av fondsporteføljen min. De skal også være tilgjengelig på de største spareplattformene (Sbanken, Nordnet, Kron og DNB). Du vil også av denne grunn ikke finne plattformspesifikke fond, som typisk er noen indeksfond som bare finnes hos Nordnet eller Kron.
Kort forklaring Morningstar-stjerner:
Jeg vurderer også kostnaden på fondet, før de plasseres på kandidatlisten.
Morningstar Rating baserer seg på fondenes historiske avkastnings- og risikotall fratrukket kostnader. Tildeling av stjerner, fra en til fem, skjer relativt innenfor den kategorien som fondet tilhører. "Morningstar Rating har som hovedmål å kunne raskt skille ut de forvalterne som har skapt historisk merverdi i forhold til sine konkurrenter". De 10 prosent beste fondene får fem stjerner, 22,5 prosent får fire stjerner, 35 prosent får tre stjerner, 22,5 får to stjerner de siste 10 prosent får en stjerner. Alle fond som er tilgjengelig for salg i Europa kategoriseres og vurderes opp mot hverandre. Aksjefond som er yngre en tre år får ikke tildelt stjerner.
Jeg vurderer også kostnaden på fondet, før de plasseres på kandidatlisten.
- Indeksfond*:
- KLP AksjeUSA Indeks P (USA indeksfond)
- KLP AksjeEuropa Indeks P (Europa indeksfond)
- KLP AksjeGlobal Mer Samfunnsansvar P (Globalt indeksnært etisk fond)
- DNB Global Industrisektor Indeks (Globalt indeksnært indeksfond industri)
- DNB Global Materialsektor Indeks (Globalt indeksnært indeksfond materialer)
- Det er fullt mulig å dekke alle markeder med 1 indeksfond; hvis du vil ha superenkel sparing i aksjefond. Da har du disse 2 alternativene, som vil gi nokså lik avkastning:
- Storebrand Indeks - Alle Markeder (Globalt indeksfond + Fremvoksende markeder)
- KLP AksjeVerden Indeks P (Globalt indeksfond + Fremvoksende markeder
* Indeksfond fra Nordnet og Kron er ikke tatt med, da disse ikke tilbys på alle plattformer. - Regioner:
- Alfred Berg Gambak (Norge)
- Storebrand Verdi (Norge)
- DNB SMB (SmallCap Norge)
- JP Morgan Emerging Middle East (Midt Østen)
- Fidelity Funds - India Focus Fund (India)
- Nordea Stabile Aksjer Global Etisk (Globalt og hovedvekt på helseaksjer)
- Storebrand Global Solutions N (Globalt)
- Bransjefond:
- DNB Miljøinvest (Bærekraft)
- Nordea Climate and Environment (Bærekraft)
- Fondsfinans Global Helse (Helse)
- DNB Health Care (Helse)
- Øhman Global Growth (Teknologi)
- BNP Paribas Funds Disruptive Technology Classic Capitalisation (Teknologi)
You get recessions, you have stock market declines. If you don't understand that's going to happen, then you're not ready, you won't do well in the markets. (Peter Lynch)
Nyttige artikler og podcaster om fondssparing fra min Twitter-feed - @sveinfr
- Wall Street veterans offer 3 trading strategies for investors worried about a recession (CNBC, 31.05.22)
- Stocks broke their longest losing streak since 2001 last week (MarketsInsider, 31.05.22)
- A Wall Street legend's 10 market rules are still relevant decades later as stocks buckle under soaring inflation and higher interest rates (MarketsInsider, 29.05.22)
- Global investors pour money into stocks for the first time in months (MarketWatch, 28.05.22)
- 10 charts and themes from the past week that tell an interesting story in markets and investing (Compound, 26.05.22)
- Børskrakk, timing av markedet og motsyklisk investering (Pengerådet Podcast, 25.05.22)
- Goldman Sachs and Bank of America have very different calls for when stocks will hit bottom (YahooFinance, 23.05.22)
- Aksjer for lysere tider - Fokus på energisektoren (DNB Utbytte Podcast, 21.05.22)
- Holberggrafene med ny versjon i mai (Holberg, 20.05.22)
- Slik får du eksponering mot Private Equity (Pengepodden Podcast, 19.05.22)
- China has signaled easing of its tech crackdown — but don’t expect a policy U-turn (CNBC, 17.05.22)
- 4 spareråd når børsen stuper (Nordnet, 05.05.22)
- Kan aksjefond være en forsikring mot høy inflasjon? (OdinBloggen, 28.04.22)
- Norske aksjefond fremdeles på kjøpstoppen (Nordnet, 02.05.22)
Mine artikler i 2022
- Kan et helsefond være et sunt tilskudd til porteføljen? (21.04.22)
- Hvordan bygge en diversifisert portefølje av aksjefond? (20.03.22)
- Hva med å ta inn et utbyttefond i porteføljen? (19.02.22)
- En helsesjekk av din fondsportefølje (19.01.22)
Rapporter fra 2022
Fondsoversikter
- Indeksfond med høyest avkastning siste 12 måneder (Sbanken)
- Indeksfond med høyest avkastning siste 12 måneder (Nordnet)
- Fond med høyest avkastning siste 12 måneder (Sbanken)
- Fond med høyest avkastning siste 12 måneder (Nordnet)
Investing, like many things, often involves taking the thorns with the roses. Over dozens of years and through all investment literature there is one golden thread–the evidence clearly favours time in the market over timing the market (Morningstar)
Med vennlig sparehilsen fra Svein - Consilum Futurum! (planlegg for framtiden)
Ansvarsfraskrivelse (disclaimer): På denne bloggen gir vi ingen råd, men deler kunnskap og erfaringer. Du må gjøre dine egne valg når du skal gjøre dine investeringer. Agerer du på synspunkter eller kommentarer på bloggen, må du ta ansvar for det selv. Det kan også oppstå feil i artiklene, da detaljene til tider er mange og noe kan "glippe". Da er jeg takknemlig for tilbakemelding på det!
Kommentarer
Legg inn en kommentar