Dette er en kort månedsrapport om hva som har skjedd den siste måneden i mine fondsporteføljer. Denne gang inneholder rapporten også en kortfattet årsmelding, der jeg i oppsummeringen tar med litt om det som har skjedd i år, og det jeg antar er viktig å være oppmerksom på for neste år. Jeg vil gi kortfattet informasjon om utviklingen i aksjemarkedene, endringer i porteføljen, portefølje-oversikt og avkastning siste måned og år, for de ulike aksjefondene i porteføljene.
Utviklingen i de aktuelle aksjemarkedene i 2020
Utviklingen i aksjemarkedene styrer avkastning i de aksjefond både jeg og andre sparer i. For å dekke porteføljen indikativt, viser jeg utviklingen på S&P 500 (USA), Nasdaq (teknologibørsen), Hang Seng (Hong Kong - Asia), FTSE 100 (London - Europa) og OMXN40 (Norden). Jeg har ingen aksjefond som kun plukker aksjer på Oslo Børs.
Alle indekser er klippet fra E24 Børs. NB! Denne gangen viser jeg utviklingen for hele 2020.
Farge: Rød (negativ totalutvikling for året) Farge: Grønn (positiv totalutvikling for året)
Endringer i porteføljene
Jeg har gjort følgende endringer i fondsporteføljene denne måneden:
Aktiv portefølje - Aktivt forvaltede fond (portefølje 1):
- Invesco Global Consumer Trends (Sykliske Forbrukertrender). Dette er et fond som investerer i fritidssektoren og har tunge posisjoner innenfor blant annet global netthandel og gaming.
- DNB Miljøinvest (Bærekraft). Dette er det 3. miljøfondet som blir tatt inn i porteføljen. Det har andre investeringer enn bærekrafts-fondene fra Storebrand og BNP Paribas.
- Flyttet over siste indeksfond fra denne porteføljen til Indeksporteføljen. Den aktive porteføljen består nå kun av 10 aktivt forvaltede fond.
- Strategien for den aktive porteføljen er planlagt slik for 2021:
- Regioner: Norden og Asia 20-25 %
- Bransje: Globale innovasjons- og vekstfond 20-25 %
- Bransje: Globale teknologifond: 10-15 %
- Bransje: Globale bærekraftsfond 25-30 %
- Bransje: Globale sykliske forbrukertrender 5-10 %
Indeksportefølje - Indeksfond (portefølje 2):
- Dette er en ren indeksportefølje, som jeg også benytter som referanse. Det vil si at jeg sammenligner hvor godt min aktivt forvaltende portefølje presterer mot indeks.
- Følgende endringer er gjort i desember 2020 for å posisjonere porteføljen for 2021:
- Byttet fra KLP AksjeGlobal Indeks V til KLP AksjeGlobal Mer Samfunnsansvar, da fondet har samme kostnad, men har så langt skapt noe bedre avkastning (1-2 %). Se graf lenger ned i artikkelen, som viser at den ligger noe over indeksen. Fondet er også bærekraftig.
- Byttet fra KLP AksjeNorden Indeks til KLP AksjeNorden Mer Samfunnsansvar, da fondet har samme kostnad, men har så langt skapt noe bedre avkastning (1-2 %). Se graf lenger ned i artikkelen, som viser at den ligger noe over indeksen. Fondet er også bærekraftig.
- Strategien for indeksporteføljen er planlagt slik:
- Globalt indeksfond 50 %
- Fremvoksende markeder indeksfond 30 %
- Norden indeksfond 20 %
Porteføljeoversikt
Aktiv portefølje - Portefølje 1
Indeks portefølje - Portefølje 2
Avkastning siste måned/år for aksjefondene
Her følger en oversikt fra Sbanken over avkastning for fondene med oversikt over siste måned, rangert på høyest avkastning. Du kan også se hvordan fondet har gjort det i år. Jeg må bemerke at jeg ikke har eid alle fondene i hele 2020.
Aktiv portefølje
Indeks portefølje
Oversikt over aksjefondene i porteføljene
Alle henvisninger er til Morningstar og data/grafer er også hentet her.
Data er hentet ut 29.12.20.
Portefølje 1- Aktivt forvaltede fond inkludert utvikling siste 12 måneder
First Veritas (Norden) - investerer i et fåtall børsnoterte nordiske selskaper forvaltningsselskapet har mest tro på. Forvalter vil basere sine investeringsbeslutninger i enkeltpapirer på en kvantitativ fundamental vurdering som stiller svært høye krav til kvalitet med fokus på selskapenes kapitalavkastning, vekst, kontantstrøm, gjeld, marginvarians, og prising. Den analytiske prosessen baseres på en dyptgående gjennomgang av nøkkeltall fra selskapenes års- og kvartalsrapporter tilbake til 2006, kombinert med kontinuerlig monitorering av papirers verdsettelse, relativt til selskaper med tilsvarende høy kvalitet.
De største plasseringene er i Novo Nordisk, Bouvet, Atlas Copco, Fortnox og SimCorp.
Antall aksjer/selskaper: 13
De største plasseringene er i Embracer Group, Fastighets AB Balder, Storytel, Enento Group og Bakkafrost.
Antall aksjer/selskaper: 72
Nordea Far East (Asia) - er et aksjefond som investerer i det raskt voksende Asiatiske aksjemarkedet, hovedsakelig selskaper fra Hong Kong, Sør Korea, Taiwan, China, Singapore og Malaysia. Dette er land hvor prognoser sier at den langsiktige økonomiske veksten er sterk. Nordea benytter seg av en tematisk investeringsprosess i dette fondet og vil investere i selskaper med stabil langsiktig inntektsutvikling. Fondet vil ikke investere i Japan.
De største plasseringene er i Tencent, Alibaba, Taiwan Semiconductor, Samsung og Ping An Insurance.
Antall aksjer/selskaper: 33
Storebrand Fornybar Energi (Bærekraft) - er et fossilfritt aksjefond som har som mål å oppnå langsiktig meravkastning ved å investere i en begrenset del av det globale aksjemarkedet. Fondet investerer i bærekraftige selskaper som bidrar til å løse verdensklimautfordringer, og har sin primærvirksomhet innenfor solkraft, vindkraft, hydrogen, geotermisk energi, vannkraft og infrastrukturen som trengs for å ta i bruk og distribuere fornybar energi. Fondet vil også kunne være investert i selskaper som bidrar til redusert energiforbruk. Fondet investerer i selskaper med ulike typer teknologier, tjenester og løsninger, og bredt innenfor ulike deler av verdikjeder. Slike selskaper kjennetegnes av høye forventninger til fremtidig inntjening og dertil høy risiko for kursendringer, og fondet vil derfor ha større risiko enn brede globale aksjefond.
De største plasseringene er i Vestas Wind Systems, Siemens Gamesea Renewable Energy, Ormat Technologies, Xinjiang Goldwind Science & Technology og Solaredge Technologies.
Antall aksjer/selskaper: 36
DNB Miljøinvest (Bærekraft) - er et aktivt forvaltet aksjefond som hovedsakelig investerer i selskaper som bidrar til å redusere energirelaterte klimautslipp, notert på børser og regulerte markeder over hele verden.
De største plasseringene er i Enel SpA, China Longyuan Power Group, First Solar, Huntsman Corp og Renewable Energy Group.
Antall aksjer/selskaper: 61
De største plasseringene er i Sunnova Energy International, Ballard Power Systems, Generac Holdings, Xinjiang Goldwind Science & Technology og Alstom.
Antall aksjer/selskaper: 49
NB! Dette fondet har nå fått svært høye kostnader; hele 2,13 %. Det må derfor levere videre på et høyt nivå, om det skal være aktuelt å beholde det i porteføljen over tid.
SEB Teknologifond (Teknologi) - er et fond som har som mål å generere langsiktig kapitalvekst med et godt balansert risikonivå. Vi tar aktive investeringsbeslutninger, basert på analyse og utvalg, når vi primært investerer i selskaper i teknologisektoren over hele verden. Fordi amerikanske selskaper dominerer sektoren, er de fleste selskapene vi investerer i lokalisert i USA.
De største plasseringene er i Apple, Microsoft, Amazon, Tesla og Square.
Antall aksjer/selskaper: 85
BlackRock Next Generation Technology (Innovasjon/Vekst) - et et fond som investerer minst 70% av forvaltningskapitalen i aksjer i verdipapirer over hele verden hvis dominerende økonomiske aktivitet omfatter forskning, utvikling, produksjon og/eller distribusjon av ny teknologi.
De største plasseringene er i Tesla, Cree, Square, Twilio og Farfetch.
Antall aksjer/selskaper: 111
Øhman Global Growth (Teknologi/Vekst) - er et aktivt forvaltet globalt fond som investerer i selskaper som utvikler eller har høy bruk av informasjonsteknologi og har høy forventet vekst i alle typer bransjer.Fondet investerer normalt i 30 til 50 selskaper i forskjellige land og bransjer. Avstår fra å investerer i selskap som vurderes som uetiske. Bærekrafts-aspekter (ESG) som miljø, sosial bærekraft og eierstyring og selskapsledelse er eksplisitt en del av investeringsprosessen for fondet og dette analyseres kontinuerlig og påvirker alle fondets investeringer.
De største plasseringene er i Sinch, Samsung, Alfen, Phreesia Inc og Sony.
Antall aksjer/selskaper: 39
Invesco Global Consumer Trends (Sykliske Forbrukertrender) - er et fond som har som mål å oppnå langsiktig kapitalvekst fra en global portefølje av investeringer i selskaper som hovedsakelig er engasjert i design, produksjon eller distribusjon av produkter og tjenester relatert til fritidssektoren, som kan omfatte bil-, husholdningskonstruksjon og varige produkter, media- og internettbedrifter og andre selskaper som er opptatt av å møte forbrukernes krav.
De største plasseringene er i Amazon, Alibaba, Penn National Gaming, Lowe`s Companies og Caesars Entertainment.
Antall aksjer/selskaper: 69
Detaljert porteføljeoversikt
Portefølje 2 - Indeksfond inkludert utvikling siste 12 måneder
KLP AksjeGlobal Mer Samfunnsansvar - er et kvantitativt forvaltet indeksnært fond. Ved bruk av data fra ESG-ratingbyråer vil KLP Kapitalforvaltning AS identifisere selskaper som er høyt rangert på kriterier innen miljø, sosial ansvarlighet, eierstyring og selskapsledelse. Fondet vil benytte en kvantitativ metodikk for å vekte opp investeringer i disse selskapene. Referanseindeksen for fondet er MSCI World. Forventet relativ volatilitet vil normalt ligge i intervallet 1-2 prosent, sett i forhold til MSCI World.
KLP Aksje Fremvoksende Markeder Indeks II - er et indeksnært aksjefond. Fondet investerer i aksjer notert i fremvoksende aksjemarkeder. Noen land med stor vekt i fondet er Kina, Sør-Korea, Taiwan, Brasil, Sør-Afrika, India, Russland og Mexico. Fondet tar sikte på å oppnå en avkastning tilnærmet lik disse markedene. Alle investeringer gjøres i samsvar med KLP-fondenes etiske retningslinjer.
KLP AksjeNorden Mer Samfunnsansvar - er et kvantitativt forvaltet indeksnært fond. Ved bruk av data fra ESG-ratingbyråer vil KLP Kapitalforvaltning AS identifisere selskaper som er høyt rangert på kriterier innen miljø, sosial ansvarlighet, eierstyring og selskapsledelse. Fondet vil benytte en kvantitativ metodikk for å vekte opp investeringer i disse selskapene.
Kandidatlisten - Aksjefond jeg kan anbefale deg å vurdere
- DNB Grønt Norden A (Norden)
- Nordea Emerging Stars (Asia)
- JPMorgan Funds - China Fund A (Kina)
- Handelsbanken Bærekraftig Energi (Bærekraft)
- Storebrand Global Solutions A (Bærekraft)
- JPMorgan Funds US Technology Fund (Teknologi)
- BlackRock Global Funds World Technology (Teknologi)
- Lannebo Teknik (Teknologi)
- Morgan Stanley Investment Funds - US Growth Fund (Vekst/Innovasjon)
- BNP Paribas Funds Disruptive Technology Classic Capitalisation (Vekst/Innovasjon)
- Franklin Biotechnology Discovery Fund (Helse)
Oppsummert - Desember, 2020 og litt om hva som venter oss i 2021
- Gjennom de 10 aksjefondene i min aktive portefølje eier jeg aksjer i mellom 550 og 600 selskaper i hele verden. Det anser jeg som en god spredning av mine beskjedne sparepenger. 😀
- Jeg har nå kun aktivt forvaltede fond i min hovedportefølje, men de fleste bør ha et globalt indeksfond som fundament i sin portefølje! Jeg har for egen del brutt med egne prinsipper, gått bort fra dette og lagt dette globale indeksfondet inn i en egen indeksportefølje. Det er godt mulig at jeg vender tilbake! 😀 Skal du gjøre som meg, vil det medføre at du må følge godt med på hvordan de aktivt forvaltede fondene utvikler seg, og være deg bevisst på hvilke selskaper disse er investert i. Da kan du ikke bare sette opp en spareavtale, for deretter å la den tikke og gå, uten å følge med. Mange kan og bør gjøre det, da det går fint hvis du kun investerer i indeksfond og kanskje et par aktivt forvaltede fond. Slik min aktive portefølje nå er sammensatt, dekker jeg også de største selskapene du typisk finner i et globalt indeksfond. Vil anbefale deg å lese følgende artikkel, slik at ikke de grep jeg har gjort med porteføljen min blir misforstått:
- "Det er fortsatt smart å spare i brede globale indeksfond!" (bloggen, 31.05,20)
- November var en historisk sterk måned i de fleste markeder, ikke minst grunnet 3 mandager på rad med positive vaksinenyheter. Når børsene stengte 30.11. kunne man slå fast at dette har vært beste måned på Dow Jones siden januar 1987!
- Hva med desember?
- Fortsatt svært sterk utvikling for alle bærekrafts- og energifondene i porteføljen.
- Fortsatt sterk utvikling for vekst- og teknologifondene i porteføljen.
- Sterk utvikling for de aktivt forvaltede Norden-fondene i porteføljen.
- Bra utvikling i det aktivt forvaltede Asia-fondet i porteføljen.
- Noe svakere utvikling for alle indeksfond, med unntak av Norden, som har hatt solid utvikling.
- I november 2020 så vi det som noen kaller en sektorrotasjon fra vekst til verdi, som betyr at vi har sett at teknologi og vekst har stoppet litt opp, og finans, energi og såkalte sykliske aksjer har styrket seg. Om dette blir en varig trend, er for tidlig å si. Jeg skrev derfor innlegget "Hva kan en såkalt sektorrotasjon bety for sparing i aksjefond?" på bloggen i begynnelsen av desember.
- Vi har også sett og hørt i høst at Asia har styrket seg, og at grafene peker i riktig retning i denne regionen. På den bakgrunn skrev jeg innlegget "Et aksjefond som dekker Asia bør få en plass i din fondsportefølje!" på bloggen nå rett før jul.
- 2020 og 2021:
- Oppsummering av aksjeåret 2020 fra Christian Lie i Danske Bank.
- Oslo Børs endte året i pluss: – Et helt sinnssykt år fra E24 (30.12.20).
- Tech’s top seven companies added $3.4 trillion in value in 2020 på CNBC (31.12.20)
- 2021 Stock Market Outlook fra Forbes Advisory.
- Podkast på 12 minutt fra Danske Bænkers som gir deg kortfattet outlook for 2021
- Podkast på 70 minutt fra Pengepodden med Paul Harper i DNB Markets om outlook for 2021
- Fondsoversikter (hentet fra Sbankens åpne fondsliste):
- Fond med høyest avkastning siste 12 måneder
- Fond i Norden med høyest avkastning siste 12 måneder
- Fond i Asia med høyest avkastning siste 12 måneder
- Indeksfond med høyest avkastning siste 12 måneder
- Andre rapporter fra 2020 (overgang til månedsrapporter fra 4. kvartal):
Med vennlig sparehilsen fra Svein - Consilum Futurum! (planlegg for framtiden)
Ansvarsfraskrivelse (disclaimer): På denne bloggen gir vi ingen råd, men deler kunnskap og erfaringer. Du må gjøre dine egne valg når du skal gjøre dine investeringer. Agerer du på synspunkter eller kommentarer på bloggen, må du ta ansvar for det selv. Det kan også oppstå feil i artiklene, da detaljene til tider er mange og noe kan "glippe". Da er jeg takknemlig for tilbakemelding på det!
Hei, Svein! Du har en fantastisk blogg, den er veldig interessant og lærerik. Takk for at du deler din kunnskap gjennom bloggen, jeg følger dine råd i mine investeringer. Godt nytt år, Svein! Hilsen Natalia
SvarSlettTakk for hyggelig tilbakemelding, Natalia! Og kjekt at du får litt nyttig input til dine investeringer. Lykke til videre og god nytt år 2021!
SlettMed hilsen Svein
Hei Svein! Du må ha Norges beste fondsblogg for tiden! Hvor stor andel av de totale investeringene dine utgjør indeksporteføljen din nå? Jeg begynte også med indeksfond, og har en klar følelese av at det er best/tryggest å ha et fundament der (har ca. 50% i DNB global indeks og 10% i Klp akjsefremvoksende) men blir mer og mer fristet av diverse aktive fond, og har 9 stykker nå...
SvarSlettFortsett med sparingen i indeksfond. All statistikk viser at det er smart over tid, hvis ikke du skulle være heldig å til enhver tid plukke "vinnerfondene". Det høres ut som om du har mer enn nok aktive fond. For min del forsøker jeg å holde meg til max 10 fond. Når det gjelder indeksfondene, så har jeg tatt ned betydelig eksponeringen der for egen del nå, men det er ikke usannsynlig at dette endrer seg igjen. Time will show!
SlettMed hilsen Svein
Hei, Svein. Ang dette "Byttet fra KLP AksjeGlobal Indeks V til KLP AksjeGlobal Mer Samfunnsansvar", hvor lang tid tok transaksjonen? Og var det like mye tid brukt for det Norden byttet?
SvarSlettHar tenkt og bytte de to fondene selv, og takk for en bra blogg! Godt nytt år!
SlettGodt nyttår. Det tar 2-5 virkedager. Akkurat denne gangen tror jeg det kun var snakk om et par dager for begge disse byttene.
SlettMed hilsen Svein
Utrolig bra blogg!! Takk! Hva er grunnn til at du har valgt Nordea far east blant all asia-fond? Og har du vurdert Tin ny teknik i portføljen eller tilbyr ikke Skandiabanken det? Jg har fondet på Nordnet.
SvarSlettTakk for hyggelig tilbakemelding fra dere alle! Jeg kjenner godt til Tin Ny Teknik. Et bra fond, men passer ikke helt i min portefølje. I tillegg har du helt rett i at Sbanken pr i dag ikke tilbyr fond fra Tin Fonder. Nordea Far East ble valgt grunnet trackrecord og de investeringer fondet gjør; bla at det ikke investerer i Japan (har vært et tregt marked). Synes forøvrig Nordea er flink i Asia. Fondet "Emerging Stars" er også bra.
SlettMed hilsen Svein
Tusen takk for en informativ blogg. Du formidler klart og tydelig, og jeg lærer stadig mer. Liker godt alle lenkene du legger ved. Holder meg hovedsakelig til indeksfond, men har endelig kjøpt meg inn i to aktive. Blir spennende å følge med i 2021.
SvarSlettTakk for det! Synes du har en fornuftig strategi. Ta ting steg for steg. Skaff deg erfaring, men ha et fundament i brede globale indeksfond. Lykke til!
SlettMed hilsen Svien
Denne kommentaren har blitt fjernet av forfatteren.
SvarSlettHei Svein. Takk for en veldig nyttig blogg. Kan du si litt om fordelingen mellom den aktivt forvaltede porteføljen og indeksporteføljen. Er fordelingen 50/50, eller har du en annen verdifordeling mellom dem?
SvarSlettTakk for hyggelig tilbakemelding! Indeksporteføljen er akkurat nå beskjeden og er ikke på mer enn i underkant av 10 % av mine fondsinvesteringer. Har lagt i nesten motsatt ende for noen år siden, men hatt en bevegelse i mine satsinger. I den forstand går jeg inn i 2021 med høyere risiko enn tidligere, og vil vurdere løpende om jeg skal "skru opp" indeksdelen igjen. Har forsøkt å være tydelig på bloggen, også i dette innlegget, at jeg primært anbefaler de fleste som sparer å ha minst 50 % i brede globale indeksfond. Min indeksportefølje er dermed også et eksempel på hvordan den aller enkleste porteføljen, der du knapt trenger å følge med, kan settes opp. Jeg så i 2020 at den aktive delen av min portefølje ga 2-3 ganger mer avkastning er indeksdelen, som var av en viss størrelse. Så skal jeg holde dere som leser bloggen oppdatert på om det var en klok beslutning, eller en som må revurderes underveis. Det vil i alle tilfelle framkomme. :-)
SlettMed hilsen Svein
Takker for et grundig og godt svar :-)
SlettFantastisk blog Svein! Selv kjører jeg hardt i BNP PARIBAS ENERGY TRANSITION, Nordea far east og Storebrand fornybar energi. Moro med fond når man ser en så kraftig økning som det har vært fra fra 2020! Jeg har også litt indeks Global og Norden, hvor mye har du vektet deg ned på indeks fonda ? Det er som du sier tryggere og mindre risiko med indeksfond.
SvarSlettTakk for hyggelig tilbakemelding! Jeg anbefaler helt klart de fleste å ha kanskje så mye som 50-70 % av porteføljen i indeksfond. For egen del har jeg nå 2 porteføljer - en hovedportefølje med kun aktivt forvaltede fond og 1 indeksportefølje utenom. Denne er ikke så stor sett i forhold til totalverdiene jeg har i markedet, og det er å anse som et eksperiment for en periode. Det er godt mulig jeg vekter opp igjen i indeksfond. Måten jeg gjør det på nå betinger at jeg er svært aktiv og følger godt med. Du får følge oppdateringene på bloggen, så får vi se hvordan det går. :-)
SlettHilsen fra Svein
Hei Svein, følger bloggen din, den er veldig inspirerende! Har selv drevet med aksjer i ca 10 år med relativt høy risiko og tilslutt endt opp med en god avkastning, men har nå bestemt meg for å gå ifra en vekting av 100 % i akjser til 90 % i fond og 10% aksjer for å redusere risikoen. Syntes din portofølje med forvaltede fond er veldig spennende og inspirerende og gjør fond mindre trauste. Er tungt lastet i fornybarenergi og teknologisektoren, det er fremtiden så burde være gode forutsetninger for videre vekst, med endel opp og nedturer underveis. Takk igjen for alle gode råd, det er inspirerende og gir meg en større trygghet når jeg gjør egne valg. Gleder meg til å følge dine erfaringer videre.
SvarSlettTusen takk for hyggelig tilbakemelding og lykke til videre med din plan!
SvarSlettMed hilsen Svein